Що таке відкат?
Відкат - це опціональна стратегія відкату, в якій трейдер виходить з існуючої позиції та вводить нову з більш близьким терміном придатності. Стратегії опціону, які іноді називають желе рулонами, можуть приймати різні форми, включаючи згортання вперед, згортання і згортання.
Як працює відкат
Відкат - одна з багатьох стратегій торгівлі опціонами, позначена як відкат. Відкат може також називатися відкат назад.
Стратегія відката повертається з однієї позиції на нову позицію з більш короткочасним закінченням. Компонент відхилення трансакції вимагає, щоб місяць закінчення терміну дії був ближчим, ніж попередня позиція. Інші аспекти договору можуть змінюватися або залишатися незмінними, в першу чергу посилаючись на ціну страйку. Більшість зворотних відхилень здійснюються як усі передачі, так і всі дзвінки, але трейдер може потенційно переходити з одного на іншого. У всіх типах відкатних коштів власник опціону продає свій опціонний контракт на відкритому ринку, щоб закрити позицію, а потім використовувати виручку, щоб перейти на нову позицію. Відкат використовується для збільшення тривалого або короткого впливу гамми в положенні опціону, де гамма опціону - це його чутливість у його дельті до змін базової ціни. Торговець хотів би збільшити довгу гамма-позицію, якщо він вважає, що базовий рівень буде досить мінливим в найближчій перспективі, тоді як вони вважають за краще збільшити коротку гамма-позицію, якщо вірять, що базова ціна залишиться постійною і стабільною.
Ключові вивезення
- Відкат - це стратегія варіантів, згідно з якою торгівля виходить з існуючої позиції з метою введення нової позиції з ближчою датою закінчення терміну придатності. Відкат може бути використаний як з опцією виклику, так і з постачанням і використовується для збільшення тривалої або короткої гамма-експозиція в положенні опцій. Інші стратегії рулону включають рулон вперед, згортання та відкат.
Зателефонуйте
Трейдери використовують відкат, щоб скористатися зміною кон'юнктури ринку або переглядати позиції, які вони вже не вважають вигідними. Позиції виклику, повернені назад з більш високими цінами на страйк, також вважаються згортанням або відхиленням назад і вгору. Позиції виклику, повернуті назад з нижчою ціною страйку, вважаються відхиленням або відхиленням назад і вниз. Варіанти з однаковим страйком просто будуть вважатися відкатом назад і зосереджуватимуться лише на закінченні терміну дії.
Наприклад, трейдер, який замінює свій дзвінок 50 жовтня на дзвінок 50 вересня, виконує відкат. Цей трейдер, можливо, вважає, що колишній жовтеньський дзвінок більше не варто мати, а вересневий дзвінок - вигідніше. Якщо інвестор є бичачим на акції, він може зробити відкат назад і вниз, з 45 вересня.
Покладіть відкат
Покладений відкат повернеться в одну позицію до іншої з меншим терміном дії. Торговець може використовувати виручку від продажу, щоб придбати новий контракт на продаж із ціною страйку продажу за вищою, нижчою або такою ж, як і попередня позиція. Зміна ціни страйку також передбачає згортання чи зменшення. Із відкладеним поверненням інвестор вірить, що прибуток від контракту в більш близький термін буде більшим.
Інші стратегічні варіанти
Роликові стратегії допомагають торговцям опціонами зафіксувати прибуток, обмежити втрати та зменшити ризик. Як правило, інвестори зазвичай роблять контракти, оскільки контракт, який вони намагаються розірвати, є далеко не грошима. Використання перелічених нижче стратегій може допомогти інвестору збільшити свій прибутковий потенціал та скористатися змінами на ринку.
Варіант збору: торговці переходять від одного опційного контракту на базовий цінний папір до іншого за тією ж цінністю з більш високою ціною.
Варіант згортання: торговці переходять від одного опційного контракту на базовому цінному папері до іншого на тій же ціні, що має нижчу ціну.
Відкат вперед: відкат вперед - протилежний відкат. У цій торгівлі торговець переходить від одного опціонного контракту на базовий цінний папір до іншого на тій самій цінній папері з більш тривалим терміном дії. Цим часто користуються торговці, які хочуть розширити свої позиції.
