Оскільки акції різко зросли, так і оцінки власного капіталу, що ускладнює пошук вище середніх перспектив зростання за розумними цінами. Аналітики в інвестиційному банкінгу, управлінні активами та фірмі з управління багатством Джеффріс вирішили подивитися на збиті акції, на які вони мають рейтинги покупки, але щодо яких консенсус на Уолл-стріт негативний. Після подальшого аналізу та обстеження вони склали список з 13 запасів, які, на їхню думку, мають значний непризнаний потенціал для прибутків.
Серед цих акцій ці десять, на Barron's: виробник силових агрегатів BorgWarner Inc (BWA), Michael Kors, Jimmy Choo та власник модних брендів Versace ТОВ Capri Holdings Ltd. (CPRI), виробник апаратури телекомунікаційного обладнання CommScope Holding Co. Inc. (COMM), виробник золота та міді Freeport-McMoRan Inc. (FCX), роздрібна торгівля одягом The Gap Inc. (GPS), менеджер грошей Invesco Ltd. (IVZ), продуктова мережа The Kroger Co. (KR), компанія для відпустки Wyndham Destinations inc. (WYND), виробник вантажних автомобілів Paccar Inc. (PCAR) та медична тестова компанія Quest Diagnostics Inc. (DGX). Усі, крім Paccar, торгують більше ніж на 20% нижче своїх 52-тижневих максимумів, детально описано в таблиці нижче.
10 Невигідні запаси
(Відсоток нижче 52-тижневого максимуму)
- BorgWarner, -21, 3% Capri Holdings, -36, 7% CommScope, -38, 9% Freeport-McMoRan, -31, 9% Gap, -25, 5% Invesco, -33, 9% Kroger, -21, 4% Paccar, -4, 4% Quest Diagnostics Inc., -23, 0 % Пунктів призначення Wyndham, -21, 4%
Значення для інвесторів
Ці акції мають співвідношення ціни та заробітку (P / E) та консенсусу рейтингів аналітиків на Уолл-стріт нижче їх середніх п'ятирічок. Однак, як цитує Баррон, Джеффріс каже, що вони не мають наміру "просто повернути деякі дешеві запаси", а "виділити акції, де ми зможемо кількісно оцінити неприязнь до Вулиці" та пояснити власні бичачі погляди.
У таблиці нижче представлений останній аналіз Goldman Sachs щодо оцінки індексу S&P 500 (SPX) в цілому. Вони переглянули дев'ять різних показників оцінки та виявили, що індекс зараз знаходиться у 80-му перцентилі чи вище порівняно з історією відповідно до семи із них.
Оцінки S&P розтягнуті
(Поточна оцінка в 80-му відсотках або вище порівняно з історією)
- Ринкова капіталізація США проти ВВП, 98-й процентний коефіцієнтEV / Коефіцієнт продажу, 94-й процентний коефіцієнт Шіллера CAPE, 89-й процентний коефіцієнт ціни / книжки, 86-й процентний коефіцієнт EV / EBITDA, 84-й відсотокВрожайність потоку, 81-й процентний коефіцієнт вперед / 80%
Середній запас S&P 500 також знаходиться у 80-му процентилі або вище порівняно з історією всіх цих заходів, за винятком ринкової обмеження до ВВП та CAPE. Ці два не застосовуються до окремих запасів.
Нижче наведено чотири репрезентативні акції, і чому Джеффріс рекомендує їх.
BorgWarne r: інвестори, схоже, завищують попит на повністю електромобілі та недооцінюють його на гібриди.
Фріпорт-МакМоран: Цільова ціна Джеффріса становить 18 доларів (+ 34, 2% від закриття 11 квітня 2019 року). Джеффріс розглядає поточну ціну як "корито" і передбачає відскок, що підживлюється "потенційним оперативним підйомом і важелем до відновлення ціни на мідь".
Розрив: цільова ціна 50 доларів (+ 96, 3%). Компанія планує представити свій дуже успішний бренд Old Navy, який підкреслює недорогий базовий одяг для широкої демографічної ситуації. Сам бренд Gap тим часом втратив увагу. Джеффріс каже, що "існують ініціативи для вдосконалення основних брендів Gap".
Капрі Холдінг: цільова ціна 85 доларів (+ 76, 9%). Джеффріс каже, що "категорія наближається до нижчого рівня, і продажі в Китаї, ймовірно, покращаться від стимулу / торгівлі".
Попереду
Аналіз Голдмана свідчить, що ринок знаходиться на неясній висоті. Якщо настає загальний розпродаж, навіть запаси, перераховані вище, швидше за все, будуть побиті, незважаючи на власні привабливі основи.
