Майор рухається
Компанія General Electric (GE) була застережливою історією на Уолл-стріт з тих пір, як вона була скинута з індустріального середнього рівня Dow Jones 19 червня 2018 р. GE була однією з оригінальних акцій в індексі, коли вона вперше була створена в 1896 році, але роки низької ефективності та брак управлінського бачення врешті-решт змусили руку наглядача індексу, і це витіснило компанію і замінило її на Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA).
Запаси GE продовжували падати після виходу з Dow, але після досягнення багаторічного мінімуму в 6, 40 дол. 11 грудня 2018 року конгломерат нарешті почав правити корабель і перевертати речі. Акція GE консолідувалася протягом декількох тижнів і врешті-решт сформувала бичачу схему розвороту, яку він завершив 31 січня, коли запас вискочив більше після того, як компанія повідомила про кращі прибутки, ніж очікувалося.
Цей "відбійний розрив" - розрив, який формується під час зростання або спаду, не заповнюючись, - сформував міцний рівень підтримки, що дозволив GE консолідуватись протягом місяця протягом лютого, поки запас знову не піднявся вище. Багато торговців сподівалися, що цей розрив виявиться ще одним "урізаним розривом", але, на жаль, для биків GE, акція обвалилася сьогодні в середині дня, коли генеральний директор Ларрі Калп заявив, що вільний грошовий потік компанії буде "на негативній території" цього року.
Акція змогла відскочити від своїх мінімумів у дні, але ведмежий хід заповнив прогалину, яка утворилася 25 лютого, що офіційно робить цей розрив "розривом виснаження". Виснаження прогалин часто позначає кінець бичачих кроків. Якщо це стосується GE, рівень цін трохи нижче 11 доларів, який послужив підтримкою наприкінці вересня 2018 року та як опір в кінці лютого, може виявити важкий рівень для зламу в короткостроковій перспективі.
S&P 500
Хоча багато трейдерів засмучені тим, що S&P 500 все ще консолідується і все ще бореться за те, щоб пробити вище короткотермінового опору на рівні 2 816, 94 - високий показник, досягнутий 17 жовтня 2018 року - я вважаю, що важливо визнати довгострокові вигоди індекс склав протягом останнього десятиліття.
S&P 500 знизився 10 років тому 6 березня 2009 року на рівні 666, 79. Сьогоднішнє закриття в 2789, 65 є на 318% вище, ніж на жахливо низькому рівні, до якого індекс знизився після Фінансової кризи 2008 року. Факт, що S&P 500 знаходиться в межах відстані від найвищого рівня індексу - 2940, 91 (досягнутого в вересні) 21, 2018) також є чудовим, враховуючи, що S&P 500 офіційно увійшов на ведмежу територію минулого Різдва.
Важливо відзначити, що зростання S&P 500 з 666, 79 до 2940, 91 не обійшлося без своїх іккерів і відмов. 12 місяців від початку 2015 року до початку 2106 року були бурхливим часом на Уолл-стріт. Багато торговців були впевнені, що ринок поставив верх, і був готовий згортатись назад, щоб повторно перевірити максимум 1576, 09 у 2007 році, щоб побачити, чи буде колишній рівень опору утримуватися як довгостроковий рівень підтримки. Як бачимо, ми ніколи не з’ясували, чи буде цей рівень підтримуватись, оскільки ринок зміцнився, а не впав.
Побачивши цю стійкість, ми говоримо, що є ще шанс для S&P 500 продовжувати діставатись до ще більших максимумів. Знадобиться кілька значних прибутків та економічних цифр, щоб підняти індекс вище, але бачити ці цифри все ще в межах сфери можливості протягом 2019 року.
:
Що таке торговець проривом?
Розуміння та гра в промисловому середньому Dow Jones
DJIA 101: Як працює Dow Jones?
Показники ризику - XLY / XLP
Я обговорював це раніше, але один показник, який я хотів би використовувати для оцінки настроїв торговців на Уолл-Стріт, - це порівняльна діаграма порівняння міцності між селекторним селектором SPDR ETF (XLY), що вибирає споживач, і сектором вибору споживчих скоб SPDR ETF (XLP). Діаграма порівняльної порівняльної сили показує, який фондовий або біржовий фонд (ETF) у цьому випадку переважає, а який акції, або ETF, є низьким.
У цій установці, де я дивлюся на діаграму відносної сили XLY / XLP, будь-який рух вгору в діаграмі вказує на те, що XLY перевершує XLP, а будь-який рух вниз в діаграмі вказує на те, що XLY недооцінює XLP.
Перегляд цієї діаграми може допомогти вам зрозуміти, що таке поточні настрої трейдера, оскільки акціонерні акції споживачів, як правило, перевершують запаси споживчих товарів, коли настрої торговців є бичачими. Торговці, як правило, прагнуть вкласти свої гроші в більш агресивні акції, коли вони впевнені.
І навпаки, споживчі акціонерні акції, як правило, недооцінюють запаси споживачів, коли настрої торговців є низькими. Торговці, як правило, намагаються вкласти свої гроші в більш консервативні акції, коли вони менш впевнені.
Дивлячись на графік відносної міцності XLY / XLP, ви можете побачити, що акціонерні акції споживачів переважають споживчі скоби, при цьому діаграма підтверджує завершення нової моделі продовження бичачого прапора сьогодні. Позитивні показники заробітку та бичачі очікування на торгові переговори між США та Китаєм, здається, викликають більшість бичачих настроїв.
:
Купуйте високу і продайте низьку з відносною міцністю
3 ЕФО країн, що розвиваються, що демонструють відносну силу
Що таке відносна сила?
Підсумок: Ненорський є бичачий
Хоча за останні кілька тижнів неприємно сидіти і спостерігати, як S&P 500 консолідується нижче опору, це не повинно перешкоджати. На даний момент будь-який небичий рух слід вважати бичачим, оскільки ми позбавили привид минулого року ведмежий відкат і знову вступили в новий бичачий підйом.
