S&P 500 проти Russell 2000 ETF: огляд
У своїй книзі «Випадкова прогулянка по Уолл-стріт» професор Принстона Бертон Малкіель пише:
З зав'язаними очима мавпи, що кидають дротики, на фінансових сторінках газети можна було вибрати портфоліо, яке було б так само добре, як і ретельно підібране експертами.
Ця ідея лежить в основі дискусій між активним та пасивним управлінням грошима.
S&P 500 ETF
Standard & Poor's 500 (S&P 500) - це ринкова капіталізація, зважений індекс деяких з найбільших публічно торгуваних американських корпорацій. Більшість аналітиків розглядають S&P 500 як найкращий показник ринку акцій США. Цей індекс є загальноприйнятим орієнтиром для багатьох менеджерів портфелів, пайових фондів та фондових біржових фондів.
Три найпоширеніші ETF, що торгуються, які відстежують ефективність індексу S&P 500, включають:
- SPDR S&P 500 ETF Trust на State Street (SPY) iShares Core S&P 500 ETF (IVV) Vanguard Vanguard's ETF (VOO) Vanguard
Загальною темою між усіма трьома фондами є, звичайно, індекс, який вони відстежують - S&P 500. Багато інвесторів вважають цей індекс імпульсом ринку акцій США. Він розраховується з використанням ринкової капіталізації 500 найбільших американських компаній, що мають акції, котируються на Нью-Йоркській фондовій біржі (NYSE) або фондовому ринку Nasdaq. Компоненти індексу вибираються комітетом, який враховує такі критерії, як ринкова капіталізація, ліквідність, фінансова життєздатність, тривалість торгівлі та інші фактори.
Найстаріший і найпоширеніший з трьох ETF - це Шпигунство. Станом на березень 2019 року фонд мав чисту вартість активів у розмірі 262, 83 мільярда доларів. Витрати фонду складають 0, 09%. Незважаючи на те, що в більш широкому контексті управління активами ці витрати незначні, вони є найвищими серед трьох конкурентів. Навіть незважаючи на більші витрати, фонд має вищу ліквідність із середньоденним обсягом торгів від 30 до 60 разів, ніж IVV та VOO.
Порівнюючи показники ефективності цих трьох - представлених чистою вартістю активів (NAV) - всі три дещо нижчі за показник S & P500 за останні 10 років. VOO - це нова дитина в блоці з датою створення фонду 9 вересня 2010 року, тому у неї є менше років для розгляду. Шпигун повернув найнижчий з трьох фондів. Знижену віддачу слід очікувати, оскільки вона має найвищий коефіцієнт витрат серед трьох ETF. Крім того, слід розуміти, що кошти порівнюються з індексом без тертя S&P 500.
SPY також структурно відрізняється від IVV та VOO тим, що він створений як цільовий інвестиційний траст (UIT) з обмеженнями на позику базових акцій іншим фірмам. Крім того, будь-які дивіденди зі складових SPY за період збираються та зберігаються готівкою до їх розподілу, тоді як IVV та VOO дозволяють реінвестувати дивіденди.
Рассел 2000 ETF
На протилежному боці спектра - індекс Russell 2000, який слідкує за результатами роботи близько 2000 фірм з невеликим капіталом у США. Як і S&P, індекс зважується і регулярно слугує орієнтиром.
Як випливає з назви, Russell 2000 ETFs уважно відстежує індекс Russell 2000, який поєднує 2000 компаній з невеликою капіталізацією у Всесвіті Рассела з 3000 акцій. Russell 3000 відстежує майже 98% усіх акцій, що торгуються в США.
І індекси S&P 500, і Russell 2000 мають ринкову капіталізацію. Однак, на відміну від індексу S&P 500, цінні папери в індексі Russell 2000 вибираються не комітетом, а скоріше за формулою, що базується на їхній ринковій обмеженні та поточному складі індексу.
Найпомітніші ETF, що відстежують індекс Russell 2000, у порядку їх значущості:
- IShares Russell 2000 ETF (IWM) BlackRock Vanguard Russell 2000 ETF (VTWO) Direxion Щоденний малий ковпачок Білл 3х акцій (TNA)
Знову ж таки, більша ліквідність IWM Blackrock, здається, сприяє його більшому співвідношенню витрат. Однак, порівняно з S&P 500 ETF, усі фонди, що відстежують індекс Russell 2000, мають більш високу плату, незважаючи на значно меншу загальну ліквідність.
IWM - найпопулярніший ETF Russell 2000, але він торгує лише на чверть обсягу SPY SPY. Більш високі гонорари для ETF Russell 2000, ймовірно, пов'язані із збільшенням зусиль управління періодично врівноважувати більшу кількість цінних паперів.
Russell 2000 ETF можуть виглядати привабливіше, ніж S&P 500 ETF на початку бичачого ринку. В середньому учасники Russell 2000 зобов'язані перевершити своїх старших братів в індексі S&P 500, якщо тенденція до зростання триває. Проблема - мінливість їх віддачі. Тож, як інвестор, ви можете бути в грубій їзді.
Спеціальні міркування
Переваги ETF, як привабливої інвестиції для тих, хто задоволений узгодженням прибутку на більш широкому ринку за частку активної вартості управління. Інвестори можуть вибирати багато ETF, виходячи з розміру, географічного розташування або галузевої приналежності компаній в індексі.
Два найпопулярніших варіантів - S&P 500 ETF та Russell 2000 ETF. Ключові відмінності між ними визначаються розміром компаній у індексі, який вони відстежують - великі обмеження для S&P 500 та малі обмеження для Russell 2000 - мінливість базового індексу, спосіб вибору складових і збори вони заряджають.
Ключові вивезення
- S&P 500 і Russell 2000 - два популярні індекси. Багато інвесторів вважають, що S&P 500 є імпульсом ринку акцій США. Russell 2000 ETF уважно відстежують індекс Russell 2000, який поєднує 2000 компаній з невеликою капіталізацією у Всесвіті Рассела з 3000 акцій.
