Це було лише питанням часу, і, здається, прийшов час у брокерській галузі, коли Чарльз Шваб, оригінальний дисконтний брокер, підтвердив, що придбає TD Ameritrade за угодою на суму 26 мільярдів доларів. На початку жовтня Шваб заклав рукавичку, усунувши збори за торги акціями та ETF. TDA, E * TRADE, інтерактивні брокери та Fidelity - всі. Але судячи з реакції інвесторів, TDA, яка втратила майже 30% від ринкової вартості в той день, коли Шваб оголосив, що ліквідує комісії, виявилася вразливою.
В інтерв'ю Інвестопедії Чарльз Чак Шваб сказав нам, що його однойменна фірма протягом багатьох років хотіла ліквідувати комісію, "… обтяження залучення людей до інвестицій". Шваб сказав нам, що у його фірми є інші способи заробляти гроші, і це дійсно так. Компанія отримала понад 10 мільярдів доларів доходу в 2018 році та понад 3, 3 мільярда доларів чистого доходу. Усунення плати за торги обійшлося б фірмі в 80-100 мільйонів доларів на рік, але оскільки Schwab справді Банк з активами понад 3, 7 трлн доларів та 18 мільйонів клієнтів, це може спричинити удару.
Умови Угоди
Schwab купує TD Ameritrade за ціновою акцією на суму близько 26 мільярдів доларів, йдеться у прес-релізі. Згідно з угодою, акціонери TD Ameritrade отримають 1.0837 акцій Schwab за кожну акцію TD Ameritrade, що становить 17% премії за 30-денний обмінний середньозважений коефіцієнт цін на 20 листопада 2019 року.
Президент Schwab і генеральний директор Уолт Беттінгер сказав: "Ми давно поважаємо TD Ameritrade з перших днів першопрохідців дисконтної брокерської галузі, і як товариш, який виступає за інвесторів та незалежних консультантів з інвестицій. Разом ми поділяємо пристрасть до подолання бар'єрів для інвесторів та радників завдяки поєднанню низької вартості, чудового сервісу та технологій ".
Регуляторні перешкоди
Викуп одного бегемота в галузі брокерської діяльності іншим неминуче спричинить антимонопольне розслідування. Згідно з запискою до клієнтів, надісланої аналітиком Кайлом Фогтом з Keefe, Bruyette & Woods, Schwab має приблизно 50% зареєстрованих активів щодо зберігання інвестиційних консультантів (RIA), а TD Ameritrade має від 15% до 20%. Створення суб'єкта господарювання, який міг би складати майже три чверті ринку, може бути проблематичним.
Якщо угода все-таки відбудеться, об'єднані компанії похвалиться майже 30 мільйонами клієнтів у всьому світі. Спекуляція вже розгорнулася щодо доль менших конкурентів, таких як E * TRADE, Interactive Brokers та TradeStation, а також перешкод, таких як Robinhood. Завдяки історії комісій, онлайн-брокерам необхідно отримувати дохід за рахунок інших продуктів, таких як традиційні банківські послуги, позики та консультаційні послуги. Schwab має все це, і, хоча TDA намагалася перетворити себе на повну фінансову фірму з надання послуг, шлях був важким.
Fidelity, який є приватним власником, досі залишається гігантом у просторі з 27 мільйонами клієнтів та 6, 8 трлн. Це повноцінна фінансова установа, яка народилася внаслідок демократизації інвестицій у 40-х роках. У нього є гроші і бренд, щоб викупити або вивезти своїх конкурентів без уваги акціонерів. Vanguard, оригінальний гігант індексного фонду, також є приватним власником. Він менш сприятливий, ніж його конкуренти, але якщо ми бачимо шлюб з Schwab TDA, може статися все, що завгодно.
У той час як ми тільки в перші дні битви через Інтернет-брокера під хмарою нульових комісій, все просто вийшло дуже реальним, дуже швидко.
Слідкуйте за налаштуваннями.
