Очікується, що інституційні інвестори продовжать активізувати використання фондових біржових фондів (ETF), а універсальність, яку пропонують ETF, є основною причиною посилення прийняття, згідно з 8-м щорічним дослідженням ETF в США, що проводиться Greenwich Associates. Дослідження проводиться спільно з BlackRock, Inc. (BLK), головною компанією iShares, найбільшим у світі спонсором ETF.
Дослідження проводилось у період з жовтня 2017 по лютий 2018 року, опитуючи 180 інституційних інвесторів, більшість з яких управляють принаймні 25 мільярдами доларів США. Близько 20% опитаних управляють активами принаймні 100 мільярдів доларів, згідно з дослідженням. Учасники опитування включають зареєстрованих радників з інвестицій (RIA), менеджерів по наданню коштів, страховим компаніям та ін. Інституційні інвестори використовують ETF різними способами, включаючи доповнення до портфеля або альтернативи окремих акцій, облігацій, пайових фондів та похідних інструментів.
"Установи все ширше використовують ETF у стратегічних функціях портфеля", - сказали Greenwich Associates. "Вони використовують ETF для отримання інвестиційної експозиції в" основних "розподілах портфеля, а також є складовими в стратегіях зверху вниз, що створюють альфа за допомогою розподілу активів, на відміну від вибору безпеки". Близько третини опитаних заявили, що планують збільшити асигнування ETF у найближчі 12 місяців, при цьому багато хто приверне увагу до збільшення використання ETF з фіксованим доходом, оскільки Федеральний резерв продовжує підвищувати процентні ставки.
Smart Beta
Дослідження Greenwich Associates також вказує на те, що інституційні інвестори все більше розглядають та використовують розумні бета-ETF. "Зокрема, збільшився попит на смарт-бета-ETF, які застосовують стратегії інвестування на основі факторів та інші підходи, засновані на правилах", - зазначив Greenwich Associates. "Найпопулярніший продукт у цій категорії: ETF з мінімальною мінливістю, що захищають портфелі від підвищення рівня волатильності".
Популярні однофакторні ETF включають iShares Edge MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM), тоді як iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV) є найбільшим вітчизняним фондом з низькою мінливістю. Опитування показало, що 44% респондентів визнали вкладення коштів у смарт-бета-ETF на кінець 2017 року, порівняно з 37% в кінці 2016 року. Половина інституційних інвесторів, які зараз використовують смарт-бета-ETF, використовують однофакторні кошти, тоді як 53% - відповідно до опитування, що охоплює багатофакторні продукти. (Докладніше див. В опитуванні: Інвестори люблять Smart Beta .)
Обмеження на зняття
Раніше багатьом інституційним інвесторам було заборонено використовувати ETF через внутрішню політику, але ця кількість зменшується, що потенційно сприяє збільшенню прийняття ETF на інституційному рівні. У дослідженні Грінвіч повідомляється, що лише 9% респондентів у 2017 році сказали, що їм заборонено використовувати ETF, що зменшилося з 24% у попередньому році.
"Інвестори продовжують звертатися до ETF, щоб висловити свої погляди на швидко мінливі ринки, - сказав Раві Гутам, керівник команди iShares Pensions, Foundation та Endowments у BlackRock". ринкова експозиція через вторинний ринок. Установи також взаємодіють з BlackRock для створення рішень, які використовують ETF в інноваційних способах для досягнення абсолютної віддачі та позитивних результатів. "(Для додаткового читання ознайомтесь: Інституції, що живлять розвиток промисловості ETF .)
