Усі підприємства, будь то малі середні чи великі, дотримуються життєвого циклу бізнесу, який включає стандартні етапи - запуск, ріст, зрілість, занепад, відродження / інновації / смерть:
Тривалість кожного з цих етапів може змінюватись залежно від різних внутрішніх / зовнішніх факторів, але вищезазначені фази завжди застосовуються. За винятком початкового етапу запуску, підприємства можуть приймати безліч інноваційних та стратегічних бізнес-рішень та асоціацій, щоб забезпечити нове розширення, зростання чи навіть бажання виживання або повного виходу чи закриття через продаж. Злиття та поглинання (M&A) - одне з найважливіших рішень, які може приймати бізнес. (Пов'язано: Інвестопедія пояснює злиття та поглинання)
Хоча корпоративний світ постійно повідомляє новини про великі розміри угод з МіО та трансакцій, які підтримуються, здійснюються посередництвом та виконуються великими інвестиційними банками та залучають фірми великих розмірів, малому та середньому бізнесу може бути важко визначити підходящі дорадчі фірми M&A, які можуть їм допомогти. у таких угодах. Ця стаття присвячена тому, як малий та середній бізнес може визначити правильних консультативних партнерів з МіО, важливу інформацію про послуги, що пропонуються консультаційними фірмами M&A, які ознаки слід шукати та які кроки слід виконати, щоб отримати найкращих партнерів, що діють.
Чому і коли малі та середні фірми повинні розглядати питання МіО?
Можливості чи потреби необхідні для стратегічних бізнес-рішень. Як детально викладено у графіку життєвого циклу бізнесу вище, підприємства проходять різні етапи і можуть знадобитися розширення, стискання, партнерство, викиди або навіть закриття / продаж певних бізнес-підрозділів або бізнесу в цілому. Продаж однією стороною - це можливість придбання для іншої. (Пов'язано: Як отримувати прибуток від M&A через арбітраж)
Існує декілька сценаріїв та причин, по яких фірма може розглянути питання про злиття та поглинання:
- Зростання ділового обороту шляхом злиття з компанією або доповненням фірми в додатковій бізнес-лінії. Збільшення частки на ринку, забираючи конкурента З надлишком грошових коштів, більш вигідні можливості можна вивчити, придбавши зовнішні фірми для кращої віддачі, а не інвестуючи в існуючий бізнес для порівняно нижчого прибутку або отримання нижчого відсоткового доходу від простою готівкиА потреба у виживанні - отримання збитків, занепадаючим підприємствам може знадобитися прийняти важкі рішення для забезпечення виживання. Партнерство з іншим бізнесом або продаж бізнесу іншим може бути кращим рішенням, замість того, щоб померти зі збитком. Реструктуризація корпорації - зазвичай для реструктуризації власного капіталу та боргу, щоб позики могли коштувати дешевше, тим самим залучивши нових набувачів чи акціонерів
Чому для малого бізнесу складно знайти консультаційні фірми M&A?
- Вимоги для малого бізнесу для МіО можуть бути невеликими розмірами, що означає низьку вартість угоди, а отже, менше комісійних платежів та зборів для консультантів з МіО. Малий бізнес може шукати місцевих / регіональних партнерів, і не багато консультаційних фірм, пов'язаних з МіО, працюють з досвідом на різних регіональних рівнях. малий бізнес може бути обмежений з точки зору узгодження продуктів і послуг між двома сторонами, що ускладнює злиття і поглинання. Знання та перспектива власників бізнесу можуть бути обмеженими, часто обмеженими очікуваними місцевими цілями та партнерствами
Як консультаційні фірми M&A можуть допомогти малому бізнесу? Послуги та очікування від консультантів з МіО:
Власники малого бізнесу можуть не мати необхідного досвіду та мережі для пошуку відповідних можливостей, які можуть забезпечити необхідний стратегічний поворот. Консультаційні фірми M&A можуть допомогти, оскільки вони можуть допомогти своїм досвідом у цих сферах. Далі наведено загальний перелік послуг, доступних консультаційною фірмою для будь-якої угоди з МіО. Залежно від обраних послуг тарифи та збори можуть відрізнятися. Консультативна фірма M&A допомагає:
- Визначення контрагентів, що відповідають очікуванням клієнта. Використовуючи свою мережу, вони також забезпечують відповідні рекламні кампанії або зберігаючи конфіденційність, якщо це необхідно, призначаючи необхідні професійні послуги, які можуть включати юридичні та фінансові послуги, проведення належної перевірки тощо. Валюація бізнес-підрозділу щодо відповідної угоди з МіО; Доопрацювання справедливого очікуваного діапазону вартості угоди Допомога в організації необхідних фінансів для угоди за необхідності; Надання необхідних переговорних та консультаційних послуг з фінансуючою компанією Здійснення первинної пропозиції з урахуванням договору для зацікавлених зацікавлених сторін та контрагентів. Переговори про угоду з контрагентом (що, в свою чергу, може бути представлено аналогічними консультаціями з МіО) Структурування транзакцій з точки зору планування виплати та отримання угод від усіх зацікавлених сторін. завершення юридичних умов (включаючи договори, гарантії, відшкодування збитків) для угоди; складання умов угоди - які можуть включати зміни структури акцій, реструктуризацію боргу та капіталу тощо. допомога у розробці інших необхідних стратегічних рішень та графіків - наприклад, коли публічно оголосити угоду на відкритому ринку, інформуючи працівників у випадку, якщо угода призведе до звільнення, зменшення зарплат або інших наслідків для працівників. Складання контуру послуг після інтеграції за лініями продуктів та послуг, операціями тощо.
Яка намічена мета та очікування від запропонованих МіО?
Перш ніж звернутися до будь-якої дорадчої фірми M&A, дуже важливо виконати домашні завдання з найважливішим акцентом на тому, що ви хочете досягти від угоди (мети). Ось кілька важливих моментів, які слід врахувати:
- На якій стороні ви знаходитесь - чи прагнете ви збільшити свою частку ринку шляхом об'єднання чи придбання іншої фірми? Або ви готові продати свій бізнес, щоб вийти? Покупця очікує найнижчу можливу ціну, а продавець очікує найвищу ставку. Будьте чіткими та реалістичними щодо ваших очікувань та домовтеся про те з партнерами з МіО. Ви хочете вийти на нові ринки та розширити свою ринкову базу маршрутом M&A? Чи бажаєте ви придбати (або об'єднатись) з новими підприємствами з метою додайте нові продукти, вдосконалюйте процеси або модернізуйте технологію, щоб додати до наявного продуктового асортименту та / або підвищити операційну ефективність, щоб заощадити витрати? Чи спрямовано ваше підприємство на злиття та поглинання на скорочення експлуатаційних витрат і тим самим покращити результат? попереду (можливо, вбивши свою конкуренцію) за допомогою стратегічної угоди про злиття та поглинання? Чи досліджували ви вільно доступні ресурси, такі як бізнес-журнали, газети та веб-портали (наприклад, www.bususinessforsale.com, www.bizbuysell.com), які пропонують корисну інформацію та послуги про оцінку вашого бізнесу, перерахування доступних пропозицій та діяльності, які можуть бути надзвичайно корисними та відповідні вашим очікуванням.
Вибір та робота з консультативною фірмою M&A:
Для малого бізнесу ділова угода - це можливість раз у житті, яка може зробити або порушити весь бізнес. Стає дуже важливим вибір правильних партнерів. Наступні вказівки можуть допомогти:
- Тримайте відкриту думку; йти глобальним; вивчити всі можливі варіанти, які можуть здатися недоцільними на початковому етапі, але можуть бути осмисленими.
- Будьте вибіркові - не поспішайте з першою фірмою, до якої ви підходите, особливо якщо ви шукаєте угоду про злиття / придбання (замість продажу). Пам'ятайте, що продаж легко, оскільки ваша відповідальність закінчується, коли продаж закінчиться, і ви отримаєте очікувану ціну. Злиття / придбання вимагає тривалого зобов'язання щодо інтеграції та ведення бізнесу, тому переконайтеся, що ви отримаєте правильних радників, які можуть вам справедливо допомогти. Ознайомтесь з кількома фірмами та оцініть їх далі, базуючись на наступних пунктах. Зробіть SWOT аналіз угоди про злиття та поглинання самостійно та придумайте реалістичну оцінку очікуваної угоди, перш ніж звертатися до партнерів з МіО. Такі домашні завдання допоможуть краще домовитися з вашими консультантами щодо оцінки угод, їхніх гонорарів та зборів. Коли продають бізнес, більшість власників довіряють своїм бухгалтерам справедливу оцінку. Хоча це добре для початкових думок, бухгалтери можуть провалитись в інших сферах, таких як належний маркетинг, мережа та залучення зацікавлених сторін, щоб запропонувати вам найкращі ціни. Виберіть радника з МіО, який добре відомий з цих аспектів, щоб отримати найкращу ціну. Вказує, що дорадча фірма має досвід роботи на ринках, регіонах, лінійці продуктів, лінійці обслуговування, технологіях чи будь-яких інших застосовних параметрах, які є основним планом роботи ваше підприємство M&A? Чи успішно вони виконували подібні угоди? Чи минулі угоди дорадчих фірм M&A привели до успіху? Чи були якісь юридичні, оперативні, фінансові чи інші виклики, які спричинили новину на ринку? Не втрачайте уваги до своїх цілей - чи консультація фірми M&A відповідає вашій бажаній меті вступити в угоду про злиття та поглинання? Чи є якісь вільні нитки, які б вказували на те, що ваші партнери з M&A пітимуть після підписання угоди, залишаючи все на вас? Чи є структура угоди на високому рівні, запропонована радниками, що відповідають вашим найближчим, короткотерміновим та довгостроковим цілям? Під час роботи та під час первинних обговорень з дорадчою фірмою M&A зверніть пильну увагу на міркування та обгрунтування, які вони надають, особливо для оцінок. Підкріплений вашим власним SWOT-аналізом, будьте готові до проведення реалістичних та конструктивних дискусій з ними щодо розміру та вартості угод. Якщо продати, найкращі пропозиції дістаються, коли ви отримаєте декілька контрагентів, які конкурують за вашу пропозицію - компанія M&A гарантує вам мінімальну кількість пропозицій. / пропозиції від різних контрагентів з мінімальною граничною сумою? Продавати бізнес простіше, доки людина отримує очікувану ціну. Покупка чогось є складним завданням, оскільки набувач платить ціну (яка може бути дорогою), а також бере на себе довгострокову відповідальність за її подальше управління. Оцініть своїх консультантів з МіО на основі їхніх попередніх записів щодо постійних стосунків та наскільки вони успішні з минулими клієнтами. Яка вартість консультативної послуги? Хоча багато власників підприємств можуть припускати, що консультаційні фірми з МіО і А / З зменшують розмір угод у відсотках до сплати своїх комісій, але можуть виникнути інші збори, які стягуються радниками. Сюди можна віднести попередню консультаційну плату, щомісячну плату за зберігання, плату за реєстрацію та реєстрацію тощо. Дотримуйтесь чіткого обліку витрат, щоб уникнути сюрпризів. Не всі послуги, які котируються, безкоштовні; кожен може прийти за додаткову плату. Не довіряйте веб-сайтам та памфлетам радників M&A, а чітко обговоріть кожну точку. Працюйте з дорадчою фірмою M&A: Хороша дорадча фірма любить бачити постійне залучення, активний внесок та залучення клієнтів. Не залишати все дорадчій фірмі просто тому, що ви сплачуєте плату, не рекомендується, оскільки це призводить до пропуску важливих деталей, припущень і недостатньої прихильності та ясності, що врешті-решт призводить до викликів, невдач і невдач у майбутньому. Пост інтеграції / Послуги з придбання: Якщо ви не продаєтесь, дуже важливо зосередити увагу на інтеграційному аспекті нещодавно придбаного або об'єднаного бізнесу. Радники з питань МіО і АТ зазвичай допомагають у створенні плану інтеграції на високому рівні, який повинен бути виконаний після угоди з МіО Оцініть своїх потенційних партнерів з M&A щодо аналогічних угод у минулому та наскільки ефективними вони були у здійсненні. Зверніться за консультантом з МіО, а не лише з бізнес-брокером - робота брокера закінчується, коли угода завершена. Консультанти з питань МіО та Асоціації працюють з клієнтами, чітко деталізуючи довгострокові плани, структуруючи та деталізуючи всі аспекти інтеграції бізнесу.
Суть
Консультаційні послуги з МіО і АБ доступні від великих інвестиційних банків до невеликих бутиків, але можуть мати високу вартість. Важливо оцінити їх з усіх застосовних аспектів, для експертних знань, послуг та пов'язаних з цим факторів.
Хороші радники з МіО, навіть якщо вони займаються тривалий термін, з часом перейдуть. Врешті-решт, це все про власника. Потрібно контролювати від початку до кінця, щоб досягти мети угод про злиття та придбання. Постійна участь, оцінювання та спільна робота з радниками злиттів та поглинань не лише зроблять угоду зрозумілою, гладкою та легкою, але й відточуватимуть ділову привабливість та навички власників для навчання під час процесу.
