Фірми приватного капіталу інвестують у власний капітал приватних компаній, тобто тих, що не торгуються публічно на біржі. Вони розгортають різноманітні стратегії здійснення цих інвестицій. Завдяки викупу з залученням, приватна фірма використовує позичені гроші для інвестування в компанію; цільовий грошовий потік компанії служить заставою. Венчурний капітал - це ще один вид інвестицій у приватний капітал. Маючи венчурний капітал, фірма приватного капіталу надає капітал стартапу або малому бізнесу, як правило, розробляє нову або небачену ідею або технологію в обмін на частку акцій компанії. Приростний капітал схожий на венчурний капітал, але замість того, щоб націлювати на нову компанію, фірма з приватним капіталом інвестує в зрілу компанію, що намагається рости або реструктуруватися.
Незалежно від конкретної стратегії, яка використовується, приватна компанія займається пошуком перспективних компаній з високим потенціалом зростання та придбанням власного капіталу в цих компаніях. Хоча концепція досить проста, лайперсон давно вважає приватний капітал дещо езотеричним. Насправді цей тип інвестицій рідко пробивався в публічний дискурс до двох президентських виборів Мітта Ромні у 2008 та 2012 роках. Ромні був співзасновником "Бойн-капіталу", заснованого в Бостоні, одного з найбільших та найвідоміших приватних акцій у світі. фірми венчурного капіталу. Ця фірма є однією з головних причин, яку Бостон вважають оплотом приватного капіталу, але це не єдина причина. Наступні чотири компанії - найбільші приватні фірми в Бостоні.
Основний капітал
Мабуть, єдина компанія у цьому списку, яка має назву домогосподарств, Bain Capital, яка має активи в розмірі 95 мільярдів доларів станом на 2018 рік, на сьогоднішній день є найбільшою фірмою приватного капіталу в Бостоні. Одним із його засновників був Мітт Ромні, який продовжував виконувати обов'язки губернатора штату Массачусетс, генерального директора Зимових Олімпійських ігор 2002 року в Солт-Лейк-Сіті та кандидата в республіканські президенти в 2012 році.
Ромні та його два партнери заснували компанію в 1984 році і наступного року витратили 34 мільйони доларів, які вони використали для здійснення початкових інвестицій компанії. Їх початок був невдалим; Ромні настільки зневірився в один момент у 1985 році, що він розглядав можливість закрити операцію. Проте Бейн спіймав свою першу велику перерву, вклавши гроші у складний роздрібний торговий центр під назвою Staples. Коли Бейн сидів на великій частці акцій, Стейплз оприлюднив свою популярність у 1989 році та швидко зростав у 1990-х. Угода запустила Бейна в провідні верстви приватних фірм.
Партнери HarbourVest
HarbourVest Partners розпочав свою діяльність у 1982 році як дочірня компанія John Hancock Insurance. Компанія спеціалізується на рискуванні венчурного капіталу та викупних кредитів, а цільовим ринком є фінансові установи. Крім того, HarbourVest Partners протягом багатьох років об'єднувалась з іншими фірмами приватного капіталу, щоб здійснити кілька великих транзакцій на вторинному ринку, включаючи придбання коштів на суму понад 2 мільярди доларів у Каліфорнійській пенсійній системі державних службовців або CalPERS.
Фірма сегментує свою інвестиційну діяльність на багато різних типів, використовуючи спеціалізовані команди для обробки кожного типу. Ці підкатегорії включають венчурний капітал США, викупи США, Європу, Азію, Латинську Америку та окрему групу для ринків, що розвиваються. HarbourVest також запустив підрозділ, присвячений виключно інвестиціям у чисті енергоносії та компанії з чистої технології. Диверсифікація та гнучкість розподілу активів підтримували портфоліо компанії на міцній основі в різних економічних умовах. Станом на 2018 рік HarbourVest має 50 мільярдів доларів загальних активів.
Партнери TA
Заснована в 1968 році, більше ніж за десять років до Bain Capital, TA Associates брала участь у понад 500 інвестиціях і станом на 2018 рік має активи в 20 мільярдів доларів.
1970-ті роки ознаменували перший великий період зростання фірми - від $ 5 до понад 125 млн. Активів. Партнери TA досягли цього зростання за рахунок інвестиційної діяльності в різних галузях, включаючи охорону здоров'я, споживчі товари та фінансові послуги. Деякі з найуспішніших інвестицій компанії включають Biogen, ImmunoGen та Digital Research.
Кевін Лендрі, який став партнером TA Associates в 1972 році та був його генеральним директором з 1984 року до виходу у відставку в 2012 році, заслуговує на велику частину росту та успіху компанії. Незважаючи на те, що були великими конкурентами для бізнесу, Лендрі та Мітт Ромні підтримували міцну взаємоповагу. Лендрі був одним з найбільших донорів кампанії Ромні в 2012 році.
Партнери на вищому рівні
Summit Partners був заснований у тому ж році, що і Bain Capital, 1984 р. Основними напрямками його інвестування є технології та охорона здоров'я. Деякі дуже відомі стартапи технологій зросли за допомогою інвестиційних доларів від Summit Partners. До них належать Answers.com, AVAST, McAfee та WebEx. Найбільші інвестиції в охорону здоров'я фірми включають Lincare, Pediatrix та Physicians Formula. Summit Partners також був першим інвестором у Snap Fitness, тренажерний зал, який відрізнявся низькими місячними тарифами, безпроблемною бізнес-моделлю та цілодобовим доступом до ключових карток для членів.
Станом на 2018 рік у Summit Partners є загальні активи в розмірі 14 мільярдів доларів. Окрім штаб-квартири в Бостоні, фірма підтримує регіональні офіси в Лондоні та Менло-Парку, Каліфорнія.
