Що таке фонди, відповідні шаріату?
Фонди, що відповідають шаріату, - це інвестиційні фонди, керовані вимогами закону шаріату та принципами мусульманської релігії. Фонди, що відповідають шаріату, вважаються типом соціально відповідальних інвестицій.
Розуміння фондів, відповідальних шаріату
Фонди, що відповідають шаріату, є однією з багатьох категорій, що стосуються соціальних відповідальних інвестицій. Як і інші соціально відповідальні фонди у Всесвіті, що стосуються навколишнього середовища, соціальної сфери та управління (ESG), фонди відображають потенційні портфельні інвестиції на конкретні вимоги, які бажають послідовники мусульманської релігії.
Фонди, що відповідають шаріату, набули популярності лише нещодавно, навіть незважаючи на те, що ця концепція вперше була розроблена наприкінці 1960-х. Згідно з доповіддю консалтингової фірми PricewaterhouseCoopers (PwC) за 2011 рік, кошти, що відповідають шаріату, зростали в річному розмірі в 26% за перші десять років цього століття. Крім того, у звіті йдеться про те, що "точка перегину" в їх зростанні відбулася між 2002 та 2003 роками, коли петродолярна ліквідність збільшилася і ринки капіталу в країнах Ради співробітництва в Перській затоці (GCC) дозріли, щоб забезпечити інвестиції.
Згідно з повідомленням Міжнародного фінансового центру Малайзійського ісламу, загальні глобальні ісламські активи під управлінням (АУМ) становили 70, 8 мільярда доларів на кінець першого кварталу 2017 року. Відповідна цифра у 2008 році становила 47 мільярдів доларів. Однак складно точно оцінити розмір чи оцінку галузі, оскільки значна частина інвестицій відбувається за рахунок приватного розміщення. Ці кошти також не торгуються на вторинних ринках, тим самим забезпечуючи меншу кількість вікон до їх складових.
Концепція потребує значних зусиль для її впровадження, оскільки потрібно приділяти багато уваги дотриманню вичерпного набору правил та вимог, керованих принципами шаріату.
Фонди, що відповідають шаріату, мають багато вимог, яких слід дотримуватися. Деякі вимоги до фонду, що відповідає шаріату, включають виключення інвестицій, які отримують більшість своїх доходів від продажу алкоголю, свинини, порнографії, азартних ігор, військової техніки чи зброї. Інші характеристики фонду, що відповідає шаріату, включають призначений правління шаріату, щорічний аудит шаріату та очищення деяких заборонених видів доходу, таких як відсотки, шляхом пожертвування їх на благодійність.
Ці правила можуть додати складності та витрат на управління фондом, що відповідає шаріату. Наприклад, ради шаріату складаються з ісламських учених, чиї внески можуть скласти мільйони доларів на рік, додаючи до загальної вартості управління фондом. Науковці мають різні тлумачення ісламського права, що ускладнює та забирає багато часу для досягнення консенсусу для аналізу та впровадження конкретного курсу дій.
Популярні категорії інвестицій для шаріадських фондів включають нерухомість та фондові торги. Приватний капітал також вважається хорошою інвестицією, але віднесений відсоток вважається проблемою в рамках закону про шаріат.
Ключові вивезення
- Фонди, що відповідають шаріату, - це інвестиційні фонди, які відповідають ісламському законодавству. Вони відрізняються від звичайних інвестиційних фондів тим, що мають багато вимог, таких як призначення ради шаріату та заборона інвестувати в компанії, які отримують більшість своїх доходів від продажу алкоголю, вироби зі свинини, азартні ігри тощо. Якщо кошти, що відповідають шаріату, виросли на поважному кліпі, важко точно оцінити розмір чи оцінку галузі.
Приклади відповідних шаріату інвестицій
Існує ряд продуктів та індексів для розміщення інвестицій, які відповідають шаріату. Компанія Saturna Capital пропонує кілька інвестиційних фондів, сумісних з шаріатами, через свою серію Amana. Фонд зростання Амана (AMAGX) прагне довгострокового зростання капіталу за рахунок інвестицій, що дотримуються ісламських принципів. Фонд був заснований 3 лютого 1994 року. Фонд зростання Амана - це взаємний фонд, який інвестує щонайменше 80% своїх активів у загальні акції. Станом на листопад 2017 року він мав 1, 7 млрд доларів загальних активів під управлінням. Коефіцієнт витрат становить 1, 10%. Для цього потрібні мінімальні інвестиції в розмірі 250 доларів. Значна частина активів Фонду становить 48% інвестицій в технології. Інші сектори включають охорону здоров'я, промисловість, захист споживачів та споживчу циклічність.
S&P Dow Jones Indeks створив безліч шаріадських індексів для мусульманських інвесторів. Індекс шаріату S&P 500 був запущений у грудні 2006 року. Індекс шаріату S&P 500 складається з усіх складових, що відповідають шаріату, в S&P 500. Станом на жовтень 2017 року він мав 235 складових, найбільшу частину індексу складали інформаційні технології. на 38%.
Інші відповідні шаріату індекси, що підтримуються S&P Dow Jones, включають: S&P Global Healthcare Shariah, S&P Global Infrastructure Shariah, S&P - розроблений шаріат з великими та середніми шапками, SriaP - розроблений Shariah Small Cap Shariah та S&P - індекс BMI Shariah.
