Великі інвестори та торговці займають гігантські короткі позиції в біткойнах, найбільшій у світі криптовалюті за ринковою капіталізацією, як викладено у детальному звіті Wall Street Journal.
Ціна біткойна зросла більш ніж на 70% з 9 червня до майже 14 000 доларів у середу вдень, перш ніж повернутися до приблизно 11 800 доларів. Минулого тижня цифрова монета підірвала минулу позначку 10 000 доларів менше ніж за два місяці після переходу рівня 5000 доларів. Зараз ведмеді роблять ставку на те, що цифрова валюта впаде після потроєння цього року, як показали біткойн-ф'ючерси, що перелічені на CME Group Inc., найбільшому американському валютному операторі.
Звіт CFTC показує, що більшість биткойнів є меншими інвесторами
Згідно з останнім звітом комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами на минулому тижні хедж-фонди та інші розпорядники грошей, які збільшили свої короткі позиції у 2019 році, утримували на приблизно 14% більше ведмежих коротких позицій у ф'ючерсах на біткойн CME, ніж у бичачих "довгих" позиціях. 18 червня, за версією WSJ. Ф'ючерсний контракт дозволяє торговцям міркувати, чи актив піднімається чи падає, пропонуючи юридичну угоду на купівлю чи продаж за заздалегідь визначеною ціною у визначений час у майбутньому. Коли опублікували звіт, ціна одного біткойна становила приблизно 9000 доларів.
Інші великі торговці, в тому числі в категорії "інші репортажі", на які припадають фірми, які не обов'язково управляють грошима сторонніх інвесторів, займали короткі позиції у ф'ючерсах на біткойн на довгі позиції у ф'ючерсах на біткойн за курсом від 3 до 1.
Звіт CFTC припускає, що здебільшого це менші інвестори, які довго збираються на Bitcoin. Серед торговців, що мають менше 25 контрактів на біткойн, категорія, що відображає численних осіб, які роблять ставки в біткойнах, довгі ставки перевищували короткі ставки на 4 до 1.
"Традиційні учасники ринку можуть бути більш скептично ставляться до торговців тисячоліттями", - сказав Джордж Міхалопулос, менеджер портфеля компанії Typhon Capital Management LLC. Він додав, що його погляди є спекулятивними, і що важко вказати, що саме показують цифри CFTC. Наприклад, короткі ставки CME можуть бути частиною стратегії хеджування коштів, які намагаються отримати страхування в потенційному випадку криптовалюти. Наразі CME - це один з єдиних способів затримати біткойн, і, таким чином, позиціонування може бути більш ведмежим, ніж фактичні загальні ринкові настрої.
CME бачить стрибки обсягів
Однак, в останні місяці обсяг біткойн-ф'ючерсів стрибнув, і в травні середньоденний обсяг торгів за контрактом CME досяг найвищого рівня в 515 мільйонів доларів за CME. Біржа отримала перевагу від припливу торгів, оскільки конкурент Cboe Global Markets Inc. дисконтував біткойн-ф'ючерсні контракти минулого тижня.
"CME зараз надає унікальну можливість для великих гравців мати масивні короткі позиції з дуже низьким ризиком контрагента", - заявив Журналу Л. Ашер Корсон, аналітик криптовалют чиказької фірмової торгової фірми Consolidated Trading.
Аналітики JPMorgan вважають перерахований біржовий ринок біткойна головною можливістю для інвесторів, враховуючи обмінну рекламу, CFTC штрафує торговців за таку діяльність, як торгівка пранням, яка генерує підроблений обсяг. "Важливість перерахованого ф'ючерсного ринку значно занижена", - написав JPM.
Попереду
Це все відбувається, оскільки деякі торговці обмінюються, що біткойн підніметься до 50 000 доларів або вище в новому набої крипто-шаленості. Один з таких ентузіастів - ветеранський торговець Пітер Брандт, який передбачив ведмежий біткойн-ринок у січні 2018 року. Він очікує, що криптовалюта сягне 100 000 доларів, як зазначено в колонці Forbes.
"Переживає свою четверту параболічну фазу, починаючи з 2010 року. Жоден інший ринок за мої 45 років торгівлі таким чином не перейшов у параболічний журнал. Біткойн - це ринок, як ніхто інший", - написав він.
Тим часом, оскільки великі інвестори, як хедж-фонди, залишаються більш бичачими, ніж бичачими, дані показують, що вони втрачають переконання. 11 червня у ведмежих позиціях було на 47% більше, ніж бичачих, при цьому кількість зменшилася до лише 14%.
