Зміст
- Стратегічне розподіл активів
- Виділення з постійною вагою
- Тактичне виділення активів
- Динамічне виділення активів
- Розподіл страхових активів
- Інтегрований розподіл активів
- Суть
Розподіл активів є дуже важливою частиною створення та збалансування вашого інвестиційного портфеля. Зрештою, це один з головних факторів, що призводить до вашої загальної віддачі - навіть більше, ніж вибір окремих запасів. Створення відповідної суміші активів акцій, облігацій, грошових коштів та нерухомості у вашому портфелі - це динамічний процес. Таким чином, сукупність активів повинна відображати ваші цілі в будь-який момент часу.
Нижче ми окреслили кілька різних стратегій встановлення розподілу активів, з огляду на їх основні підходи до управління.
Ключові вивезення
- Розподіл активів дуже важливий для створення та збалансування портфеля. Усі стратегії повинні використовувати сукупність активів, яка відображає ваші цілі та повинна враховувати вашу толерантність до ризику та тривалість часу інвестування. Стратегічна стратегія розподілу активів встановлює цілі та потребує певного балансування щоразу тоді. Забезпечене розподіл активів може бути спрямоване на інвесторів, які не мають ризику та бажають активного управління портфелем.
Стратегічне розподіл активів
Цей метод встановлює та дотримується базового поєднання політик - пропорційне поєднання активів на основі очікуваної норми прибутку для кожного класу активів. Вам також потрібно врахувати толерантність до ризику та часові рамки інвестицій. Ви можете встановити цілі, а потім повторно балансувати свій портфель.
Стратегічна стратегія розподілу активів може бути схожа на стратегію купівлі-продажу, а також настійно пропонує диверсифікацію, щоб зменшити ризик та підвищити прибуток.
Наприклад, якщо акції історично поверталися 10% на рік, а облігації поверталися 5% на рік, очікується, що суміш 50% акцій та 50% облігацій поверне 7, 5% на рік.
Але перш ніж почати інвестувати, слід спочатку прочитати, чи можна заробляти гроші на акціях.
Виділення активів з постійною вагою
Стратегічний розподіл активів, як правило, передбачає стратегію купівлі-продажу, навіть коли зміна цінностей активів спричиняє відхилення від спочатку встановленої сукупності політики. З цієї причини ви можете скористатися підходом до розподілу активів з постійним зважуванням. При такому підході ви постійно ребалансуєте свій портфель. Наприклад, якщо один актив зменшиться у вартості, ви придбали б більше цього активу. І якщо ця вартість активів зросте, ви продали б її.
Не існує жорстких правил швидкого відновлення балансу портфеля за стратегічним або постійним зважуванням розподілу активів. Однак загальним правилом є те, що портфель повинен бути відновлений до його початкового поєднання, коли будь-який клас активів переміщується на більш ніж 5% від його початкової вартості.
6 Стратегії розподілу активів, які працюють
Тактичне виділення активів
В довгостроковій перспективі стратегічна стратегія розподілу активів може здатися досить жорсткою. Тому вам може здатися необхідним періодично брати участь у короткотермінових тактичних відхиленнях від суміші, щоб скористатися незвичними чи винятковими інвестиційними можливостями. Ця гнучкість додає до портфеля компонент часових ринків, що дозволяє брати участь в економічних умовах, сприятливіших для одного класу активів, ніж для інших.
Тактичне розподіл активів можна охарактеризувати як помірно активну стратегію, оскільки загальна стратегічна суміш активів повертається до досягнення бажаних короткотермінових прибутків. Ця стратегія вимагає певної дисципліни, оскільки спочатку ви повинні бути в змозі визнати, коли короткострокові можливості запустилися, а потім перевести баланс у портфель на довгострокову позицію активів.
Сукупність активів у вашому портфелі повинна відображати ваші цілі в будь-який момент часу.
Динамічне виділення активів
Ще одна активна стратегія розподілу активів - динамічне розподіл активів. За допомогою цієї стратегії ви постійно коригуєте суміш активів у міру зростання та падіння ринків, у міру зміцнення та послаблення економіки. За допомогою цієї стратегії ви продаєте активи, які зменшуються, і купуєте активи, які збільшуються.
Динамічне розподіл активів покладається на судження менеджера портфеля замість цільової суміші активів.
Це робить динамічне розподіл активів полярною протилежністю стратегії постійної ваги. Наприклад, якщо фондовий ринок демонструє слабкість, ви продаєте акції в очікуванні подальшого зменшення, і якщо ринок сильний, ви купуєте акції в очікуванні тривалої прирости ринку.
Розподіл страхових активів
За допомогою стратегії розподілу страхових активів ви встановлюєте базову вартість портфеля, за якою портфель не повинен дозволяти падати. Поки портфель досягає прибутку вище своєї бази, ви здійснюєте активне управління, спираючись на аналітичні дослідження, прогнози, судження та досвід, щоб вирішити, які цінні папери купувати, утримувати та продавати з метою збільшення вартості портфеля на максимальну можливо.
Якщо портфель коли-небудь знизиться до базової вартості, ви інвестуєте в безризикові активи, наприклад, казначейські каси (особливо ОВДП), щоб базова вартість стала фіксованою. У цей час ви б проконсультувалися зі своїм радником щодо перерозподілу активів, можливо, навіть повністю змінивши свою інвестиційну стратегію.
Розподіл страхових активів може бути придатним для інвесторів, що не мають ризику, які бажають певного рівня активного управління портфелем, але цінують безпеку встановлення гарантованого рівня, нижче якого портфель не може скорочуватися. Наприклад, інвестор, який бажає встановити мінімальний рівень життя під час виходу на пенсію, може знайти стратегію розподілу страхових активів, ідеально підходящу до його цілей управління.
Інтегрований розподіл активів
За допомогою інтегрованого розподілу активів ви враховуєте як свої економічні очікування, так і ризик у створенні комплексу активів. Хоча всі згадані стратегії враховують очікування майбутніх прибутків ринку, не всі вони враховують толерантність інвестора до ризику. Ось тут грає інтегрований розподіл активів.
Ця стратегія включає аспекти всіх попередніх, враховуючи не лише очікування, але й фактичні зміни на ринках капіталу та вашу толерантність до ризику. Комплексний розподіл активів - це більш широка стратегія розподілу активів. Але він не може включати як динамічне, так і постійне зважування, оскільки інвестор не бажає впроваджувати дві стратегії, що конкурують одна з одною.
Суть
Розподіл активів може бути різним ступенем активного або строго пасивного. Вибір інвестора точної стратегії розподілу активів або комбінації різних стратегій залежить від цілей, віку, очікувань ринку та толерантності до ризику інвестора.
Майте на увазі, однак, це лише загальні вказівки щодо того, як інвестори можуть використовувати розподіл активів як частину своїх основних стратегій. Майте на увазі, що підходи до розподілу, які передбачають реагування на ринкові рухи, вимагають великої кількості досвіду та таланту у використанні певних інструментів для визначення часу. Ідеально встановити термін ринку поруч із неможливим, тому переконайтеся, що ваша стратегія не надто вразлива для непередбачуваних помилок.
