Індекс Russell 2000, проксі для акцій з невеликою капіталізацією, відкрив 2019 рік, записавши вісім послідовних позитивних тижнів, коли інвестори вирізали перепродані випуски після краху ринку в грудні. На сьогоднішній день (YTD) спортивний приріст Russell 2000 склав 15, 31%, що перевершує широкомасштабний ринковий показник - індекс S&P 500 - більш ніж на 2% за той же період, що і 20 березня 2019 року.
Незважаючи на те, що акції з низьким розміром капіталу дотепер випереджали зростання в першому кварталі, вони залишаються більш схильними до економічних циклів, оскільки вони, як правило, несуть більше боргу, ніж їхні колеги з великим капіталом, що робить їх чутливими до підвищення процентних ставок та інфляції заробітної плати. Більше того, оскільки більшість компаній з невеликою капіталізацією приносять більшу частину своїх доходів у США, вони можуть зіграти другий зразок конгломератам, які реєструють значні продажі за кордон, якщо Вашингтон і Пекін домовляться про довгоочікувану торгову угоду.
"Великі ковпаки, як правило, перевершують пізній цикл малих ковпачків", - заявив президент та генеральний директор стратегічних партнерів Марк Теппер у програмі CNBC "Торгова нація". "Коли економіка сповільнюється і, зрештою, скорочується, ті компанії з високим рівнем заборгованості будуть найтяжче потрапляти. Грошовий потік сповільнюється, ставки ростуть, і це рецепт для неприємностей. Крім того, зарплата зростає, і це буде їжте на маржі ", - додав Теппер.
З технічної точки зору, ведмідь, що охоплює свічник, утворився на графіку Russell 2000 на торговій сесії у вівторок, що сигналізує про зниження цін вперед. Трейдери можуть зменшити цей індекс, використовуючи один із наступних трьох фондів, що торгуються біржею з невеликим ковпаком (ETF). Давайте вивчимо кожен детальніше.
Денний ведмедик Direxion 3x ETF (TZA)
Запущений у 2008 році, Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF (TZA) прагне повернути втричі обернену ефективність індексу Russell 2000 - еталону, який включає 2000 компаній з невеликою капіталізацією. Фонд досягає віддачі за рахунок залучення за допомогою угод про своп, ф'ючерсних контрактів та / або коротких позицій. TZA має 321, 87 мільйонів доларів чистих активів, щільний середній спред на 0, 10% та щоденний обсяг майже 9 мільйонів акцій. Ці показники роблять його підходящим інструментом для трейдерів, які хочуть отримати агресивну короткострокову ставку проти невеликих обмежень. ETF, який стягує плату за управління на 1, 11% та видає 1, 02% дивіденду, на 20 березня 2019 року зменшився майже на 40% за рік (з початку року). Щодня перебалансовується TZA, що може призвести до відхилення прибутку від рекламованого фонду важіль за рахунок ефекту складання.
Ціна акцій TZA сформувала схожий на Еверест шаблон протягом останніх шести місяців, і ETF виглядає так, що він наближається до базового табору на останніх торгових сесіях. Після відкриття нижче мінімуму понеділка фонд зібрався на закриття на вівторок на 1, 76%, що вказує на можливе короткочасне перевернення в бік зростання. Торговці, які купують тут, повинні розглянути можливість встановлення замовлення на прибуток у розмірі 12, 50 доларів, коли ціна може зіткнутися з опірними наслідками коливань у жовтні та листопаді. Скоротіть втрачені угоди, якщо фонд закриється нижче тенденції, що тягнеться до кінця серпня.
ProShares UltraShort Russell2000 (TWM)
Маючи активи під управлінням (AUM) у розмірі 80, 92 мільйона доларів, ProShares UltraShort Russell2000 (TWM) відстежує той же базовий показник, що і TZA, але прагне забезпечити вдвічі більш обернену щоденну ефективність індексу Russell 2000. Середній розкид у середньому на 0, 01% від середньої розбитості та достатня ліквідність фонду робить його ідеальним для трейдерів, які хочуть зробити ставки протягом дня проти акцій з невеликим капіталом. Коефіцієнт витрат TWM у розмірі 0, 95% падає у відповідність із середнім рівнем категорії 0, 94%. Торгуючи на $ 15, 29 та виплачуючи 1, 01% дивіденду, ETF впав на 26, 53% за рік станом на 20 березня 2019 року.
Ведмеді взяли тотальний контроль над ціною акцій TWM в кінці грудня до кінця лютого, завдяки чому фонд за минулий період скоротився майже на 40%. З цього часу ціна торгувалась переважно збоку та в безпосередній близькості від семимісячної лінії зростання. Ті, хто відкриває довгу позицію, повинні забронювати прибуток, якщо ціна перевіряє рівень 18 доларів - область, де вона може виявити опір горизонтальної лінії, що з'єднує низку значних цінових точок дії за останні 12 місяців. Подумайте над тим, як замовити стоп-лосс під низький лютневий розмах.
ProShares Short Russell2000 ETF (RWM)
Сформований у січні 2007 року ETF ProShares Short Russell2000 (RWM) має на меті повернути зворотну добову віддачу індексу Russell 2000. Базовий індекс має нахил у 20% до фінансового сектору, що робить фонд придатним для трейдерів, які хочуть скромну ставку проти малих фінансових компаній. І денні, і трейдингові гойдалки оцінять 0, 02% -ний спред і середньодобовий обсяг долара в розмірі 21, 85 млн доларів. Станом на 20 березня 2019 року RWM приносить 1, 01%, стягує плату за управління 0, 95% та має прибуток з початку року -13, 85%.
Приблизно однаковий обсяг супроводжував зростання та падіння ціни акцій RWM. Незважаючи на те, що фонд знаходиться нижче тенденції, що триває до кінця грудня, вчорашнє перевернення внутрішньоденного дня на 200-денному простому ковзаючому середньому рівні (SMA) свідчить про те, що ведмеді можуть пробуджуватися через майже тримісячну сплячку. Трейдери повинні шукати ціну фонду, щоб перевірити опір ключів на рівні 43 долари. Поставте зупинку трохи нижче мінімуму цього місяця на рівні 39, 47 долара, щоб захистити капітал, що продається. Якщо ціна підніметься до 50-денної SMA, розгляньте можливість переміщення замовлень на зупинку до точки беззбитковості.
StockCharts.com
