Що таке спекуляція?
У світі фінансів, спекуляції чи спекулятивної торгівлі - це акт провадження фінансової операції, який суттєво ризикує втратити цінність, але також передбачає значну вигоду чи іншу велику цінність. При спекуляціях ризик втрати більш ніж компенсується можливістю істотного виграшу чи іншого відшкодування.
Інвестор, який купує спекулятивну інвестицію, ймовірно, орієнтований на коливання цін. Хоча ризик, пов'язаний з інвестицією, високий, інвестора, як правило, більше турбує отримання прибутку на основі змін ринкової вартості для цієї інвестиції, ніж від довгострокового інвестування. Коли спекулятивні інвестиції передбачають купівлю іноземної валюти, вона називається валютною спекуляцією. У цьому сценарії інвестор купує валюту, намагаючись пізніше продати цю валюту за привабливим курсом, на відміну від інвестора, який купує валюту, щоб заплатити за імпорт або фінансувати іноземну інвестицію.
Без перспективи значних вигод, мотивації брати участь у спекуляціях мало. Іноді може бути важко розрізнити спекуляцію та просту інвестицію, змусивши гравця ринку врахувати, чи залежить спекуляція чи інвестиції від факторів, які вимірюють характер активу, очікувану тривалість періоду утримання та / або суму важеля, застосованого до впливу.
Спекуляція
Як працює спекуляція?
Наприклад, нерухомість може розмити межу між інвестиціями та спекуляціями при купівлі нерухомості з наміром здати її в оренду. Хоча це буде кваліфікуватися як інвестиції, придбання декількох ОСББ з мінімальними внесками з метою їх швидкого перепродажу з метою отримання прибутку, безсумнівно, вважатиметься спекуляцією.
Спекулянти можуть забезпечити ліквідність ринку та зменшити розкид між пропозиціями, що дасть змогу виробникам ефективно хеджувати ціновий ризик. Спекулятивний короткий продаж також може тримати нестримну перевірку і запобігати утворенню бульбашок цін на активи через ставки на успішні результати.
Взаємні фонди та хедж-фонди часто беруть участь у спекуляціях на валютних ринках, а також на облігаційних та фондових ринках.
Ключові вивезення
- Спекуляція стосується акта здійснення фінансової операції, який має істотний ризик втрати вартості, але також містить очікування на значну вигоду Без перспективи значних вигод, мало б мотивації брати участь у спекуляції. Поміркуйте, чи залежить спекуляція від характеру актив, очікувана тривалість періоду утримання та / або сума застосованого важеля.
Спекуляція
Спекуляція та ринок форекс
Ринки форекс виконують найвищий у світі загальний обсяг та вартість долара, за оцінками 5-трлн. Доларів на день, змінюючи руки між покупцями та продавцями. Цей ринок торгує по всьому світу протягом 24 годин на добу, тоді як позиції можна займати і повертати за лічені секунди, використовуючи високошвидкісні електронні торгові платформи.
Операції, як правило, містять точкові угоди з купівлі та продажу валютних пар, таких як EUR / USD (євро-долар США), для доставки через опціони або простий обмін. На цьому ринку домінують менеджери з активів та хедж-фонди з багатомільярдними портфелями. Спекуляції на валютних ринках можуть бути важко відрізнити від типових методів хеджування, які виникають, коли компанія чи фінансова установа купує чи продає валюту для хеджування проти ринкових рухів.
Наприклад, продаж іноземної валюти, пов'язаний з придбанням облігацій, може вважатися або захистом від вартості облігації, або загальною спекуляцією. Ці відносини можуть бути складними для визначення, якщо валютна позиція купується і продається кілька разів, поки фонд володіє базовою облігацією.
Спекуляція та ринок облігацій
Світовий ринок облігацій оцінюється у понад 100 трильйонів доларів, з яких приблизно 40 трильйонів доларів знаходиться в США, і ці активи можуть включати борг, виданий урядами та багатонаціональними корпораціями. Ціни на активи можуть сильно коливатися і на них сильно впливає рух процентних ставок, а також політична та економічна невизначеність. Найбільший єдиний світовий ринок торгує казначействами США, ціни на цьому місці часто обумовлені загальною спекуляцією.
