Практика бухгалтерського обліку в Сполучених Штатах за останні роки вдосконалювалася, але існує ще багато способів, якими компанії можуть маніпулювати своїми фінансовими результатами. І не тільки звичайними способами - баланс навіть можна використовувати для "зберігання заробітку" на майбутні періоди! Докази такої практики можна побачити у відновленому доході, який може бути руйнівним для ціни акцій.
Ми вивчимо, чому і як компанії використовують творчий облік для завищення активів компанії або заниження її зобов'язань. Результатом може бути оманливий показник сили заробітку та фінансового стану. У цій статті буде досліджено прості способи розкрити проблеми інвесторів, просто переглянувши фінансові звіти компанії та їх розкриття.
Чому збільшити баланс?
Компанії, що маніпулюють своїм балансом, часто прагнуть збільшити свою прибутковість у майбутніх періодах (або поточному періоді) або створити вигляд сильного фінансового стану. Зрештою, фінансово обгрунтовані компанії можуть легше отримувати кредитні лінії за низькими процентними ставками, а також легше випускати боргове фінансування або випускати облігації на кращих умовах.
Завищення активів
Резерв на сумнівні рахунки
Дебіторська заборгованість відіграє ключову роль у виявленні передчасних або сформованих доходів, але вони також можуть бути використані для збільшення прибутку самостійно шляхом резервування сумнівних рахунків. Звичайно, резерв сумнівних рахунків у майбутньому виявиться недостатнім у разі негативної модифікації, але дебіторська заборгованість отримає тимчасовий приріст у короткий термін.
Інвестори можуть виявити, коли резерви сумнівних рахунків є недостатніми, порівнявши дебіторську заборгованість із чистим доходом та доходом. Коли стаття балансу зростає швидшими темпами, ніж стаття звіту про прибутки та прибутки, тоді інвестори можуть захотіти вивчити, чи є резерв для сумнівних рахунків адекватним шляхом подальшого дослідження.
Маніпуляції з інвентаризацією
Інвентар представляє вартість товарів, які були виготовлені, але ще не продані. Коли ці товари продаються, вартість передається у звіті про прибутки та збитки як вартість проданих товарів. Як результат, завищення вартості запасів призведе до заниження вартості реалізованих товарів, а отже, штучно більш високого чистого доходу, якщо припустити, що фактичний рівень запасів та продажу залишається постійним.
Одним із прикладів маніпульованих інвентаризацій є компанія Laribee Wire Manufacturing Co., яка реєструвала фантомні інвентаризації та проводила інший інвентар за роздутими значеннями. Це допомогло компанії позичити близько 130 мільйонів доларів у шести банків, використовуючи інвентар як заставу. Тим часом компанія повідомила про 3 мільйони доларів чистого доходу за той період, коли він дійсно втратив 6, 5 мільйонів доларів.
Інвестори можуть виявити завищену кількість запасів, шукаючи довідні тенденції, такі як зростання запасів швидше, ніж продажі, зменшення товарообороту, зростання запасів швидше, ніж загальні активи, і зниження вартості продажу у відсотках від продажів. Будь-які незвичайні зміни цих показників можуть свідчити про можливе шахрайство з обліку запасів.
Дочірні компанії та спільні підприємства
Коли державні компанії здійснюють великі інвестиції в окремий бізнес або суб’єкт, вони можуть обліковувати інвестиції за методом консолідації або методом власного капіталу залежно від їх здатності контролювати дочірнє підприємство. На жаль, це залишає двері відкритими для компаній, які хочуть приховати та маніпулювати справжніми показниками своїх дочірніх підприємств або спільних підприємств.
За методом власного капіталу інвестиція відображається за собівартістю та згодом коригується для відображення частки чистого прибутку чи збитків та отриманих дивідендів. Хоча це повідомляється у балансі та звіті про прибутки та збитки, метод обмежує доступну інформацію для інвесторів. Наприклад, компанія може завищувати покриття відсотків, щоб змінити коефіцієнти важеля дочірньої компанії.
Інвестори повинні бути обережними - і, можливо, поглянути на надійність аудитора - коли компанії використовують метод власного капіталу для обліку в ситуаціях, коли вони, як видається, контролюють дочірню компанію. Наприклад, американська компанія, що працює в Китаї через різні дочірні компанії, в яких, як видається, здійснює контроль, може створити середовище, стиглої для маніпуляцій.
Заниження пасивів
Пенсійні зобов'язання
Пенсійні зобов'язання дозріли для маніпуляцій з боку державних компаній, оскільки зобов'язання виникають у майбутньому, і для їх врахування потрібно використовувати розрахунки, створені компанією. Компанії можуть робити агресивні оцінки з метою поліпшення як короткотермінових прибутків, так і для створення ілюзії щодо міцного фінансового становища.
Компанії можуть виявити себе сильнішим фінансовим становищем, змінивши кілька припущень щодо зменшення пенсійного зобов'язання. Оскільки зобов'язання щодо виплати пенсій - це теперішня вартість майбутніх виплат, отриманих працівниками, ці рахунки можна ефективно контролювати за допомогою облікової ставки. Підвищення ставки дисконтування може значно зменшити пенсійне зобов’язання залежно від розміру зобов'язання.
Тим часом компанії можуть також використовувати пенсійний облік для маніпулювання короткостроковими прибутками, штучно змінюючи чисту вартість виплат або очікувану віддачу активів пенсійного плану у звіті про прибутки та збитки. Хоча оцінка повинна бути приблизно такою ж, як і ставка дисконтування, компанії можуть робити агресивні оцінки, які потім вплинуть на звітність про прибутки та збитки. Збільшення очікуваної віддачі від активів плану призведе до зменшення пенсійних витрат у звіті про прибутки та збитки та збільшення чистого доходу.
Умовні зобов'язання
Умовні зобов'язання - це зобов'язання, які залежать від майбутніх подій для підтвердження існування зобов'язання, суми, що належить до сплати, одержувача платежу або дати сплати. Наприклад, гарантійні зобов'язання або передбачувані збитки від судових процесів можуть вважатися умовними зобов'язаннями. Компанії можуть творчо рахувати ці зобов'язання, недооцінюючи їхню суттєвість.
Компанії, які не зареєстрували умовне зобов'язання, яке може бути понесене та підлягає розумній оцінці, занижують свої зобов'язання та завищують чистий дохід чи власний капітал. Інвестори можуть уникнути цих проблем, уважно прочитавши виноски компанії, які містять інформацію про ці зобов'язання.
Суть
Компанії можуть маніпулювати своїми балансами різними способами, починаючи від обліку запасів до умовних зобов'язань. Однак інвестори можуть виявити цю практику, просто прочитавши фінансову звітність трохи уважніше.
