Тільки чуючи назву Starbucks, ймовірно, виголошує образи кави та неміцних кафе, які можна знайти майже в кожному куточку світу. Компанія мала скромні початки в західній частині країни, але стала гігантом у світі напоїв. Але тільки як він відноситься до інвестицій?, ми розглянемо аналіз структури капіталу Starbucks за період за рік (YOY) з грудня 2017 року до грудня 2018 року, з оновленням, використовуючи дані 3Q 2018 року, щоб побачити, як компанія зросла з тих пір.
Ключові вивезення
Starbucks продовжує домінувати на ринку кави та напоїв, маючи понад 27 000 магазинів у 78 різних країнах.
Востаннє компанія ініціювала розкол акцій у березні 2015 року, а акціонери розділилися два на один.
Starbucks продовжує збільшувати свою довгострокову заборгованість, оголосивши про випуск 1 мільярд доларів у 2019 році.
У 2019 році компанія викупила 23, 5 мільйона акцій, виплачуючи 23 серпня 2019 року щомісячний дивіденд у розмірі 36 відсотків на акцію.
Starbucks: коротка історія
Компанія Starbucks на базі Сіетла (SBUX) розпочала свою сагу як єдиний магазин, де пропонували кавові зерна та кофеварки в 1971 році. Говард Шульц приєднався до компанії в 1982 році і розширив дистрибуцію, включаючи ресторани, кав’ярні та різні торгові точки. Шульц покинув Starbucks у 1985 році, після того, як не переконав власників подавати каву та інші напої. Після від'їзду він сформував мережу кав’ярень під назвою Il Giornale по всьому Сіетлу. Ці бари були змодельовані після тих, кого він відвідав в Італії. У 1987 році Шульц придбав Starbucks і перейменував усі його місця під прапором Starbucks.
Компанія популяризувала спеціалізований жанр кави, поширившись на ліцензування та розповсюдження. Starbucks також породив деякі найпопулярніші бренди напоїв, включаючи Teavana, Tazo, Ethos, Frappuccino та La Boulange. Зараз Starbucks виріс у світовий бренд, який працює понад 27 000 магазинів у 78 країнах.
Фінанси
Фінансовий рік компанії, як правило, триває з 1 жовтня по 30 вересня кожного року. За повний рік, що закінчився 30 вересня 2019 року, Starbucks отримав щорічні доходи в розмірі 26, 5 мільярдів доларів, при цьому більша частина доходу надходить від магазинів, керованих компаніями. Це зростання на 7% порівняно з аналогічним періодом 2018 року. Компанія повернула загалом 12 мільярдів доларів дивідендів та викуп акцій акціонерам.
Капіталізація власного капіталу
Старбакс мав 1, 51 мільярда повністю розбавлених акцій, з 31 грудня 2014 року ринкова капіталізація склала 61, 88 мільярда доларів. Компанія здійснила розділення акцій на два акції для акціонерів станом на 30 березня 2015 року - останній раз компанія ініціював розкол акцій. 9 квітня 2015 року акції почали торгувати на основі коригування за розбиттям. Це призвело до зростання рівня ринкової шапки до 143, 77 мільярда доларів наприкінці першого кварталу. Кількість розведених акцій, що представляє компенсацію акцій, майже вдвічі збільшилася з 11, 3 млн. До 22 млн. Акцій наприкінці другого кварталу. Загальний обсяг ринкового капіталу впав за цей період до 82, 67 млрд. Дол.
У березні 2015 року Starbucks ініціював розкол акцій «два на один» для акціонерів.
Розведені акції в третьому кварталі досягли 30, 5 мільйона, що становить 1, 76 мільярда доларів у вигляді компенсації акцій, наприкінці вересня 2015 року. Це підняло загальну обмеженість ринку акцій до 87, 88 мільярда доларів. До кінця грудня 2015 року кількість розбавлених акцій у четвертому кварталі знизилася до 9, 4 мільйона, що оцінюється на рівні 567 мільйонів доларів, що завершило рік з 1, 49 мільярда загальнодозволених непогашених акцій, оцінених за ринковою обмеженням на 90, 17 долара, за зростання на 45, 7%. Акції Starbucks за весь 2015 рік набрали 47, 98% порівняно з 1, 38% для показників індексу Standard and Poor's (S&P 500).
До кінця торгів 1 листопада 2019 року ринковий обсяг Starbucks становив 98, 57 мільярда доларів, а кінцевий показник P / E складе 28, 40x на основі розведеного прибутку на акцію 2, 93 долара за 12-місячний період, що закінчується вереснем 2019 року.
Капіталізація боргу
Боргове навантаження компанії збільшилося на 2, 08 мільярда доларів до загальної кількості 11, 17 мільярда доларів на кінець фінансового року 2019 року. У березні 2019 року компанія оголосила про випуск нових облігацій на суму 1 мільярд доларів. Компанія також випустила додаткову довгострокову заборгованість протягом 2018 фінансового року у вигляді старших нотаток за три часові періоди:
- Два випуски в листопаді 2017 року: 500 мільйонів доларів за 3-річні 2.200% банкнот та 500 мільйонів доларів за 30-річні 3.750% примітки Два випуски у лютому 2018 року: 1 мільярд доларів за 5-річні 3.100% банкноти та 600 мільйонів доларів за 10-річні 3.500% примітки. Три випуски у серпні 2018 року: 1, 25 мільярда доларів за 7-річні 3 800 000 банкнот, 750 мільйонів доларів за 10-річні 4.000% банкноти та 1 мільярд доларів за 30-річні 4.500% примітки
Ці питання допомогли компанії оплатити загальні корпоративні витрати, включаючи викуп її загальних акцій, а також програму викупу акцій та виплату дивідендів акціонерам. На кінець 2019 року у Starbucks був загальний борг у розмірі 11, 17 мільярда доларів, поділений на 19, 22 мільярда доларів у загальному обсязі активів при співвідношенні борг до власного капіталу (D / E) 58, 1%.
Аналіз вартості підприємства
Starbucks розпочав 2019 фінансовий рік із 85, 07 мільярда доларів у вартості підприємства (EV). За цілий 2019 рік Starbucks побачив, що глобальні порівнянні продажі в однакових магазинах зростають на 5% у порівнянні з роком року (YOY) на 3% РОЗПОЛУЧЕННЯ в магазині. Цілорічний прибуток знизився на 10% ДАЙ до 2, 92 дол. США за акцію. Компанія також викупила 23, 5 мільйона акцій у 2019 році. Starbucks виплатила 36 серпня на дивіденд 36 відсотків на акцію 23 серпня 2019 року. Це призвело до закінчення 2015 року EV у розмірі 110, 89 мільярда доларів.
Станом на 1 листопада 2019 року Starbucks призначив вартість підприємства в розмірі 106, 98 мільярдів доларів при співвідношенні Enterprise / EBITDA в співвідношенні 19, 89x.
