Що таке запаси та гарантія позабалансових досліджень та розробок (SWORD)?
Позабалансовий звіт про НДДКР (SWORD) - це форма фінансування, яка допомагає біотехнологічним фірмам отримати доступ до фінансування досліджень та розробок, знижуючи при цьому ризик для компанії. Інновації є ключовою характеристикою для біотехнологічних фірм залишатися конкурентоспроможними на ринку, а фінансування SWORD забезпечує молодим фірмам можливість створювати та контролювати власних спонсорів досліджень.
Розуміння SWORD
Позабалансовий лист НДДКР (SWORD) - це варіант фінансування, розроблений для того, щоб допомогти компаніям з біотехнології отримати доступ до капіталу для досліджень та розробок. Фінансування SWORD створює окрему організацію з метою залучення фінансування досліджень та розробок.
Фінансування SWORD приносить користь біотехнологічним компаніям, особливо молодим компаніям з невеликим капіталом, сприяючи розробці проектів, які вони в іншому випадку не могли б собі дозволити, і зменшуючи ризик для нинішніх акціонерів. SWORDs дозволяють компаніям мінімізувати наслідки витрат на НДДКР у нижній частині фірми.
Інвестори, часто інституційні інвестори або заможні особи, що спекулюють на нових технологіях, зазвичай отримують перевагу від підходу SWORD, отримуючи частину прав на результати НДДКР. У деяких випадках інвестори також отримуватимуть ордери на акції в материнській компанії.
Типова угода SWORD встановлює суб'єкт господарювання, який виступає посередником між біотехнологічною фірмою та інвесторами в НДДКР. SWORD буде володіти правами власності на НДДКР, зазвичай надаючи біотехнологічну фірму безперервно ліцензію на використання технологій при розробці продуктів та проектів. Фінансові зобов’язання SWORD залишаються повністю відокремленими від материнської фірми, а фінансування цього окремого суб'єкта господарювання в кінцевому рахунку відбувається за рахунок публічних пропозицій. Потім SWORD, що володіє успішною технологією, може ефективно викупити материнську компанію шляхом виклику загальних акцій.
Вплив SWORD на біотехнології та інновації
Як ми бачили, фінансування SWORD забезпечує важливий рівень фінансової безпеки компаніям з біотехнологій, які розраховують на те, що дослідження та розробки залишаються конкурентоспроможними. Сектор біотехнології складається з фірм, що займаються широким спектром галузей, включаючи медицину, фармацевтику, продукти харчування та пальне. Заснована на принципах розуміння та маніпулювання способами функціонування живих організмів, біотехнологія відповідала за величезний прогрес у таких сферах, як контроль захворювань, урожайність, контроль забруднення та життєдіяльність людини.
Як економічний сектор, інновації є вирішальним аспектом, щоб біотехнологічні фірми залишалися конкурентоспроможними на ринку. Ризики високі, а маржа невелика, особливо для молодих компаній. Більш традиційні форми фінансування досліджень та розробок, включаючи венчурний капітал, стратегічні альянси, акціонерне фінансування або боргове фінансування, створюють непривабливі бар'єри для малих фірм, які прагнуть зберегти контроль над своєю компанією та її прибутку.
