Зміст
- Що таке стоп-ордер?
- Основи зупинки замовлення
- Замовлення стоп-лосс для ведмедів
- Купуйте стоп-ордери для биків
- Приклади зупинок замовлень
Що таке стоп-ордер?
Стоп-ордер - це замовлення на купівлю або продаж цінного папера, коли його ціна проходить повз конкретну точку, забезпечуючи більш високу ймовірність досягнення заздалегідь визначеної ціни на вхід чи вихід, обмежуючи втрату інвестора або блокуючи прибуток. Як тільки ціна перетне попередньо визначену точку входу / виходу, стоп-ордер стає ринковим замовленням.
Також називається "стоп" стоп-ордер на продаж, який пов'язаний з лімітним замовленням, відомий як "замовлення на зупинку".
ТОП 3 помилок, які спричиняють провал торговців
Ключові вивезення
- Стоп-ордери - це замовлення, які спрацьовують, коли акція проходить повз конкретну цінову точку. Поза ціною ціни, стоп-ордери перетворюються на ринкові замовлення, які виконуються за найкращою доступною ціною. Сторінні замовлення різних типів: купівля зупинок і продаж зупинок; стоп-ринок і стоп-ліміт. Накази на вершину використовуються для обмеження втрат із стоп-лоссом або блокування прибутку за допомогою бичачого стопу.
Основи зупинки замовлення
Інвестори та торговці можуть виконувати свої замовлення на купівлю та продаж, використовуючи кілька стратегій замовлення, щоб обмежити шанс втрати. Основне ринкове замовлення заповнює замовлення за поточною ринковою ціною цінного папера. Натомість стоп-ордер розміщується, коли інвестор чи торговець хоче виконати замовлення після того, як цінні папери досягають конкретної ціни. Ця ціна відома як стоп-ціна, і зазвичай її ініціюють інвестори, які виїжджають на канікули, вступаючи в ситуації, коли вони не в змозі контролювати свої портфелі протягом тривалого періоду часу, або торгують летючими активами, такими як криптовалюти, які можуть сприйняти несприятливу чергу за ніч.
Трейдери часто вводять стоп-ордери для обмеження збитків або для отримання прибутку від коливань цін. Такі типи замовлень дуже поширені як на біржових, так і на форекс-торгівлях, коли внутрішньоденні коливання можуть дорівнювати великим прибуткам для трейдерів, але також корисні середньому інвестору з біржовими, опціональними або форекс-торгами. Існують два типи замовлень, подібних за звучанням, які трохи відрізняються. Перший, стоп-ордер, ініціює наступне ринкове замовлення, коли ціна досягне визначеної точки. З іншого боку, обмежувальний ордер на зупинку викликає лімітний порядок, введений при натисканні визначеної цінової точки.
Трейдери, які використовують технічний аналіз, розміщуватимуть стоп-замовлення нижче основних ковзаючих середніх значень, ліній тренду, максимумів розгойдувань, мінімумів розмаху або інших ключових рівнів підтримки чи опору.
Замовлення стоп-лосс для ведмедів
Порядок зупинки збитків - це, по суті, автоматичне торгове замовлення, яке інвестор надає своєму посередництву, щоб викликати продаж, коли певний рівень цін буде досягнутий вниз. Торгівля (або ринкове, або лімітне замовлення) потім виконується, як тільки ціна акцій падає до зазначеної стоп-ціни. Такі замовлення призначені для обмеження втрат інвестора на позиції. Основним ризиком, пов’язаним із наказом про зупинку збитків, є потенціал припинення роботи. Припинення дії відбувається, коли цінні папери несподівано потрапляють у точку зупинки, активуючи замовлення. Зупинка може спричинити збитки від торгівлі, яка була б вигідною (або більш вигідною), якби не раптова зупинка була спричинена. Ця ситуація може бути особливо приголомшливою, якщо ціни будуть падати, як це відбувається під час краху ринку, - впав, але згодом відновився. Незалежно від того, наскільки швидкий відбиток ціни, як тільки спрацьовує стоп-втрата, вона спрацьовує.
Купуйте стоп-ордери для биків
Описані вище стратегії використовують зупинку покупки для захисту від бичачого руху в ціні. Інша, менш відома стратегія використовує зупинку купівлі, щоб отримати прибуток від очікуваного зростання курсу акцій. Технічні аналітики часто посилаються на рівень стійкості та підтримки запасу. Ціна може підніматися вгору і вниз, але вона підкріплюється на найвищому рівні опором і підтримкою на нижньому кінці. До них також можна віднести цінову стелю та цінову поверхню.
Деякі інвестори, однак, припускають, що акція, яка в кінцевому підсумку підніметься над лінією опору, у тому, що називається проривом, продовжить зростати. Порядок купівлі зупинки може бути дуже корисним для отримання прибутку від цього явища. Інвестор відкриє замовлення на зупинку купівлі трохи вище лінії опору для отримання прибутку, наявного, як тільки відбувся прорив. Порядок зупинки збитків може захистити від подальшого зниження ціни акцій.
Приклади зупинок замовлень
Наприклад, якщо 5 січня 2018 року AAPL торгував за $ 175 за акцію о 13:00, ринкове замовлення не гарантує, що ціна купівлі чи продажу інвестора буде заповнена в розмірі 175 доларів. Інвестор може отримати ціну нижчу або вищу, ніж 175 доларів, залежно від часу заповнення. У разі неліквідних або надзвичайно нестабільних цінних паперів розміщення ринкового замовлення може призвести до ціни заповнення, що значно відрізняється від 175 доларів.
З іншого боку, лімітне замовлення заповнює замовлення на купівлю чи продаж за ціною (або кращою), визначеною інвестором. Використовуючи наш вище приклад AAPL, якщо інвестор встановить ліміт $ 177, 50 на замовлення на продаж, а якщо ціна зросте до $ 177, 50 або вище, його замовлення буде заповнене. По суті, лімітний порядок встановлює максимум або мінімум, при якому хтось готовий придбати чи продати певний запас.
Замовлення на зупинку купівлі вводиться за ціною зупинки, що перевищує поточну ринкову ціну. Порядок продажу зупинки вводиться за ціною зупинки нижче поточної ринкової ціни. Розглянемо інвестора, який придбав AAPL за 145 доларів. Зараз акція торгується на рівні 175 доларів, однак, щоб у майбутньому обмежити втрати від падіння ціни акцій, інвестор розміщує замовлення на продаж за ціною 160 доларів. Якщо несприятлива подія спричинить падіння AAPL, замовлення інвестора буде запущено, коли ціни знизяться до позначки 160 доларів.
Стоп-ордер стає ринковим замовленням, коли він досягає ціни зупинки. Це означає, що замовлення не обов’язково заповнюватиметься за зупинкою. Оскільки це стає ринковим замовленням, виконана ціна може бути гіршою або кращою, ніж ціна зупинки. Інвестор вище може продати свої акції за $ 160, 159, 75 або 160, 03 $. Зупинки не є 100% гарантією отримання бажаних точок входу / виходу.
Це може бути недоліком, оскільки, якщо запас прогали вниз, наказ про зупинку трейдера може бути запущений (або заповнений) за ціною, значно нижчою, ніж очікувалося, залежно від швидкості падіння ціни, мінливості цінних паперів або того, як швидко замовлення може бути виконано.
Використовуючи цей приклад, можна побачити, як зупинка може бути використана для обмеження втрат та отримання прибутку. Інвестор AAPL, якщо його замовлення заповнене стоп-ціною в 160 доларів, все одно отримує прибуток від своїх інвестицій: 160 - 145 доларів = 15 доларів за акцію. Якщо ціна знизилася за попередньою ціною, він буде вдячний за зупинку.
З іншого боку, наказ про зупинку втрат може збільшити ризик раннього виходу з позиції. Наприклад, припустимо, що AAPL падає до 160 доларів, але йде по висхідній траєкторії до 185 доларів. Оскільки доручення інвестора виконується на позначці в 160 доларів, він не вистачає на додаткові прибутки, які могли бути здійснені без стоп-ордера.
