Уоррен Баффет, оракул Омахи, є одним з найбільших інвесторів сучасності. Однак навіть Oracle не є ідеальним, і Баффет охоче допускає робити величезні помилки, які коштували інвесторам значних сум грошей. Баффет публічно заявив, що одні з найбільших його помилок насправді є помилками упущення - невдачею скористатися можливістю. Ці так звані несподівані помилки - термін, який він запозичив з тенісної мови, коштував інвесторам мільярдів доларів втраченого заробітку. Помилки Баффетта нагадують пересічному інвестору, що навіть бачення оракула завжди є 20/20.
Нездатність придбати
Мабуть, найбільші пропущені інвестиційні можливості є наслідком дискомфорту Баффетта з певними галузями бізнесу. Історично склалося, що Баффет уникнув інвестицій у більшість великих технологічних інвестицій за останні два десятиліття. Наприклад, Berkshire Hathaway вирішив не інвестувати в Google, тепер дочірню компанію Alphabet Inc. (NYSE: GOOGL) та корпорацію Xerox (NASDAQ: XRX). Його стратегія цінностей має його позиціонування більш схильним брати великі запаси синього чіпа, тому він також уникав нових технологій, таких як Square (SQ) та PayPal (PYPL). Крім того, Баффет заявив, що вважає, що багато технологічних компаній є вигідними інвестиційними можливостями, але він не інвестував у них, оскільки він зазвичай не любить інвестувати в ті підприємства, які він не розуміє. Якщо Баффет не розуміє бізнес, він вважає, що не може визначити справжній рівень ризику інвестицій. Крім того, технологічна індустрія рухається швидко, і неможливо майже на початку вибрати переможців, коли ціну акцій важко оцінити.
У першому кварталі 2016 року Беркшир почав купувати Apple Inc. (NASDAQ: AAPL), що в цілому збільшило свої запаси в технології. Apple складає 23, 84% портфеля станом на 30 червня 2018 року, єдиний інший технічний холдинг у Verisign - 0, 91%.
Невиконання через
Іноді упущення Баффетта є наслідком простої впертості. У випадку з Walmart Inc., раніше Wal-Mart Stores Inc. (NYSE: WMT), однією з великих втрат Баффетта, він фактично почав купувати акції. На жаль, він не зміг дотримуватися плану викупу акцій і пропустив мільярд доларів заробітку для інвесторів. У 1990-х Баффет погодився придбати 200 млн акцій Walmart за $ 11, 50 або менше за акцію. Після початку покупок ціна акцій почала повільно повзати вгору. Баффет вперто знизився при збільшенні ціни, яка становила 0, 125 долара за акцію або 0, 5% від запланованої ціни закупівлі, і зупинила закупівлю. Обговорюючи помилку в 2004 році, Баффет підрахував, що припинення обійшлося Беркширу Хетхауею як мінімум в 10 мільярдів доларів.
Беркшир продовжував утримувати частку в Walmart, купуючи більше акцій з 2009 по 2014 рік. Холдинги в Walmart досягли піку в 60, 4 мільйона акцій у першому кварталі 2015 року. З тих пір Баффет зменшив частку в поточних акціях з 30 червня, 2018 р., На 1, 4 млн. Дол.
Невиконання
Задовго до того, як Баффет став мудрецем Омахи, він засвоїв важливий урок про значення інвестицій у тривалий перебіг. Будучи молодшими, Баффет та його сестра придбали по три акції компанії «Міст Сервіс Преферент» - компанії, яка згодом увійшла до компанії Citgo Petroleum Corporation, дочірньої компанії Petróleos de Venezuela SA, оціненою в 38, 25 долара за акцію. Акція знизилася до 27 доларів, тому Баффет і його сестра прагнули вивести готівку, коли акція знову зросла до 40 доларів. На жаль, протягом кількох днів акції злетіли до $ 202. Невдача Баффет купити та утримувати його, ймовірно, обійшлася йому в десятки тисяч доларів. Хоча втрата - це ніщо в порівнянні з багатьма іншими його втратами, це було для нього формуючим досвідом. Баффет дізнався, що терпіння є ключовим для інвестицій, і часто краще інвестувати довгострокову перспективу, а не гнатися за швидким прибутком.
На початку 1960-х Баффет придбав акції компанії Walt Disney (NYSE: DIS). Він був достатньо мудрий, щоб побачити можливість зростання і придбав достатньо акцій, щоб забезпечити 5% частку власності в компанії. Приблизно через рік після покупки Berkshire Hathaway продав свої акції за доволі охайний 50% прибуток. Продаючи акції так швидко, Баффетт оцінює, що за 50 років він втратив 9 мільярдів доларів заробітку. Він поліпшив свої прибутки від помилки служби у містах, але помилка все-таки була такою ж. Він не зміг утримати великих інвестицій і коштував інвесторам мільярди.
Суть
Хоча Уоррен Баффет, мабуть, найбільший інвестор сучасності, навіть він допустив дорогих помилок. Йому не вдалося скористатись великими можливостями і часом нетерплячим, що призводить до втрачених прибутків. Підхід Oracle з глибокою цінністю також може обмежити всесвітнє інвестування для портфеля, оминувши увагу на високий ріст ринку та акції високого ризику. Однак, у випадках із технологіями та Walmart, Баффет довів, що повернути втрачену позицію, залишаючись старанними. В цілому його терпіння, гнучкість, старанність та невдачі інвестування забезпечують як успіхи, так і помилки, з яких можуть дізнатися всі інвестори.
