Що підходить (придатність)?
Інвестиція повинна відповідати вимогам придатності, викладеним у Правилі 2111 FINRA, перш ніж її рекомендувати фірма інвестору. У більшості країн світу фінансові фахівці зобов'язані вживати заходів, які забезпечують, щоб інвестиція була придатною для клієнта. Наприклад, у Сполучених Штатах Орган регулювання фінансової промисловості (FINRA) здійснює нагляд за та виконує ці правила. Стандарти придатності не такі, як довірені вимоги.
Ключові вивезення
- Інвестиція повинна відповідати вимогам придатності, викладеним у Правилі 2111 FINRA до того, як фірма рекомендуватиме інвестору. Придатність залежить від ситуації інвестора, заснованої на керівних принципах FINRA. Стандарти придатності не збігаються з вимогами довіри.
Розуміння придатного (придатності)
Будь-яка фінансова фірма або фізична особа, яка має справу з інвестором, повинна відповісти на питання "Чи підходить ця інвестиція для мого клієнта?" Фірма або асоційована особа повинні мати юридично обґрунтовану основу або високу ступінь впевненості, що безпека, яку вони пропонують інвестору, відповідає таким цілям інвестора, як толерантність до ризику, як зазначено в їхньому профілі інвестицій.
Як фінансові консультанти, так і брокери-дилери повинні виконувати зобов'язання щодо придатності, що означає надання рекомендацій, що відповідають найкращим інтересам основного клієнта. Регулюючий орган фінансової галузі (FINRA) регулює обидва типи фінансових структур відповідно до стандартів, які вимагають від них відповідних рекомендацій своїм клієнтам. Однак брокер або брокер-дилер також працює від імені фірми-брокерської фірми, саме тому концепцію придатності потрібно визначити, щоб захистити інвесторів від хижацької практики.
Правило FIN11 2111 зазначає, що інвестиційний профіль клієнта " включає, але не обмежується цим, вік клієнта, інші інвестиції, фінансове становище та потреби, податковий статус, цілі інвестування, інвестиційний досвід, часовий горизонт інвестицій, потреби в ліквідності, толерантність до ризику " серед інших інформація. Інвестиційна рекомендація брокера чи будь-якої іншої регульованої організації автоматично призведе до цього правила.
Жодна інвестиція, окрім відвертих афери, по суті не підходить або не підходить для інвестора. Придатність залежить від ситуації з інвестором на основі керівних принципів FINRA. Для ілюстрації, для 95-річної вдови, яка живе з фіксованим доходом, спекулятивні інвестиції, такі як опціони та ф'ючерси, запаси копійок тощо, є вкрай непридатними. Вдова має низьку толерантність до інвестицій, які можуть втратити довірителя. З іншого боку, керівництву зі значним чистим значенням та досвідом інвестування може бути зручно приймати ці спекулятивні інвестиції як частину свого портфеля.
Незалежно від типу інвестора, вимоги щодо придатності покривають ненормально високі трансакційні витрати та надмірний оборот портфеля, який називається буржуванням, для отримання комісійних комісійних платежів.
Відповідність до вимог довіреності
Люди можуть плутати терміни придатності та довіреності. Обидва прагнуть захистити інвестора від передбачуваної шкоди або надмірного ризику. Однак стандарти догляду за інвесторами різні. Інвестиційним довірителем є будь-яка особа, яка несе юридичну відповідальність за управління чужими грошима. Інвестиційні консультанти, які, як правило, засновані на платній основі, зобов'язані довіреним стандартам. Брокерські дилери, зазвичай компенсовані комісією, як правило, повинні виконувати лише зобов'язання щодо придатності.
Фінансовий радник несе відповідальність рекомендувати відповідні інвестиції, дотримуючись довірених стандартів. Стандарти вимагають, щоб консультанти ставили інтереси свого клієнта вище їх інтересів або фірми. Наприклад, радник не може придбати цінні папери на свій рахунок, перш ніж рекомендувати або купувати їх за рахунок клієнта. Довірені стандарти також забороняють здійснювати торги, які можуть призвести до сплати більш високих комісійних комісій раднику або їх інвестиційній фірмі.
Консультант повинен використовувати точну і повну інформацію та аналіз, даючи клієнтові поради щодо інвестицій. Щоб уникнути конфлікту інтересів, довірений розкриє потенційні конфлікти клієнту, а потім поставить інтереси клієнта перед своїми. Крім того, радник ініціює торги за найкращим стандартом виконання, коли працює над виконанням транзакції з найменшими витратами та з найвищою ефективністю.
