Що таке перелік порогу
Пороговий список - це щоденний публічний облік збоїв у системі розрахунків (або "збоїв"), що публікуються біржами цінних паперів відповідно до регламентів Комісії з цінних паперів та бірж (SEC). Порушення ринкового розрахунку виникає, коли доставка цінних паперів не здійснюється протягом відведеного періоду розрахунків.
Також називається Положенням безпеки порогу SHO.
ПОВЕРНЕННЯ СПИСОК порогу вниз
Відповідно до SEC, порогові цінні папери - це акції, які мають загальну позицію "не доставити" для:
1) п'ять днів поспіль розрахунків у зареєстрованому кліринговому агентстві (наприклад, Національна клірингова корпорація з цінних паперів);
2) на загальну суму 10 000 акцій або більше; і
3) дорівнює щонайменше 0, 5% від загальної кількості випущених акцій емітента.
Цінні папери в пороговому списку - це лише емітенти, які зобов'язані подавати звіти в SEC. Якщо цінні папери емітентів не зареєстровані у SEC, вони не входили б до порогового списку.
Обґрунтування списку порогів
Положення SEC про SHO встановлює рамки для регулювання коротких продажів. При короткому продажу інвестор продає цінні папери, якими він не володіє, і позичає цінні папери у брокера-дилера, щоб доставити покупцеві. Метою Правил SHO є зменшення кількості відмов у доставці, вимагаючи від брокерських дилерів знайти джерело позикових запасів, перш ніж здійснити короткий продаж від імені клієнта. Конструкція цього правила полягає в тому, щоб мінімізувати або усунути жорстокі "голі" короткі продажі, які могли б бути частиною схеми маніпулювання ціною акцій. Зауважте, що цінні папери в списку не повинні автоматично розглядатися з підозрою, оскільки можуть бути законні причини відмови в доставці. Наприклад, адміністративна помилка може затримати доставку. Пороговий список публікується щодня, щоб забезпечити прозорість цінних паперів, які відповідають критеріям, наведеним вище. Пороговий список можна переглянути на веб-сайтах, що підтримуються фондовим ринком Nasdaq, Нью-Йоркській фондовій біржі, Чиказькій фондовій біржі, BATS Exchange та FINRA.
