Якою була криза викупу?
Криза стягнення збитків була періодом різко підвищених вилучень майна на ринку житла в США між 2007 та 2010 роками. Криза стягнення збитків була одним із аспектів фінансової кризи та Великої рецесії, яка розвивалася в цей період. Надмірне продовження іпотечного кредитування, складні схеми сек'юритизації іпотечного боргу та швидке збільшення кількості викупів (у галузі, яка готова їх обробити), сприяли кризі.
Ключові вивезення
- Криза стягнення нерухомості була періодом різко підвищених вилучень майна на ринку житла в США між 2007 та 2010 роками. До кризису та під час кризису компанії, що обслуговували іпотеку, обробляли велику кількість позик без відповідного перегляду супровідної інформації. Цей брудний процес іноді призводив банки виключають право власності на неправильну власність, неправильно підраховують цінність житла, а в деяких випадках надають адвокатам власників будинків, які стикаються з викупом, можливість повністю викинути справу. Надмірне розширення кредиту під час буму житла, сек'юритизація іпотечного боргу та фінансова система непідготовлена для подолання широкого збільшення дефолтів все сприяло кризі.
Розуміння кризи з викупу
Звернення стягнення - це юридичний процес, який виникає, коли власник дому не здійснив повну виплату основної суми та відсотків за його іпотекою. Якщо це питання не буде усунено протягом визначеного пільгового періоду, позикодавець має право виселити власника будинку, взяти під контроль майно та потім продати його.
Криза викупу максимуму припала на вересень 2010 року, коли приблизно 120 000 будинків були повернені у власність протягом місяця. Однак її коріння лежить у спаді на ринку житла, який розпочався на початку 2007 року та переросло у кризу, коли Lehman Brothers оголосили про банкрутство у вересні 2008 року.
Перевищення іпотечного кредиту
Надмірно низькі процентні ставки через експансіональну монетарну політику у Федеральній резервній системі США, поєднану з прожитковою політикою з боку виконавчої влади, у 2000-х роках створили бурхливий купівлю житла та розширення кредитів під заставу будинку. Це призвело до загальної схематичності або неіснуючого нагляду за андеррайтингом Процеси, як позитивні комісіонери, безрезультатно викреслюють орди більш ризикованих іпотечних кредитів на іноді грабіжницьких умовах для людей з низьким рівнем доходу та кредитоспроможності. Цьому процесу сприяла інновація сек'юритизації іпотечної заборгованості, яка дозволила кредиторам передати ризики цих позик інвесторам та продовжити кредитування.
Обсяг іпотечної заборгованості щодо здатності економіки погашати швидко зростав. Загальний іпотечний борг у США перевищив валовий внутрішній продукт США (ВВП), починаючи з 1 кварталу 2008 року. Раніше це співвідношення (загальний іпотечний борг до ВВП) протягом більшої частини 20 століття становило приблизно 30–60%.
Секюритизація заборгованості
Іпотечні банки часто кидали плату за винагороду, а потім оперативно продавали позики часто неуважним фінансовим установам, які не виконали належну ретельну перевірку позик. Іпотечні кредити були сек'юритизовані в іпотечні цінні папери та більш складні інструменти, які, як вважали, були адекватним інструментом управління ризиком за замовчуванням будь-якої однієї іпотеки, поєднуючи її з іншими позиками, щоб ефективно об'єднати ризик, а потім розподілити його по всіх власники виданого цінного папера. Окрім того, що в кінцевому рахунку не був адекватним інструментом управління ризиками (особливо коли практично всі ціни на житло падали та дефолти стали широко розповсюдженими), сек'юритизація позик у багатьох випадках затьмарювала зв’язки між тим, хто тримав позики, та позичальниками.
Збільшення викупу
Коли Федеральний резерв почав вдаряти по грошових гальмах і сповільнювати масовий потік кредитної експансії в 2006 році, в галузі стали помітні проблеми. Жорсткі умови кредитування ускладнювали кредиторів продовжувати продовжувати ризиковані іпотечні кредити та робили існуючі іпотечні кредити з регульованими процентними ставками менш доступними для існуючих позичальників. Між 2006 та 2008 роками ставки заборгованості за житловими кредитами збільшилися більш ніж удвічі і продовжуватимуть підніматися до 2010 року в міру поширення кризи.
Коли заборгованість зросла, банки раптом опинилися перед такою кількістю подій із викупу, що не змогли їх ефективно обробити. До і під час кризи компанії, що обслуговували іпотеку, обробляли велику кількість позик без відповідного перегляду інформації, що супроводжує їх. Як правило, вважали, що невиконання позик на житло та наступні викупи є індивідуальними або в більшості випадків місцевими подіями, які можуть бути легко оброблені та ліквідовані в ході звичайних операцій кредиторів та кредиторів.
Поспішна сек'юритизація під час житлового буму в будь-якому випадку призвела до поганого обліку фактичного права власності на будь-який даний іпотечний кредит. У деяких випадках банкам не вдалося ініціювати звернення стягнення на будинки місяцями після того, як власники будинків перестали здійснювати платежі. Процеси ведення діловодства стали настільки неохайними, що банки не завжди могли бути впевнені, що вони фактично володіють іпотечними кредитами на майно, що підлягає викупу, і навіть в деяких випадках вилучають іпотечні кредити, якими вони юридично не володіли.
Багато співробітників банку просто підписували все, що натрапило на їхні парти, вважаючи, що всі документи є законними. Коли обсяг викупу значно збільшився, роботодавці створили значні проблеми, коли вони підписувались на неналежному оформленні документів, або тому, що вони не мали уявлення про те, що вони підписують, або тому, що їм довелося обробити занадто багато документів, щоб зробити належну роботу, щоб перевірити їх автентичність.
Співробітники, які підписували документи про звернення дозволу, не перевіряючи їх належним чином, стали називатися роботодавцями.
Наслідки неточної та незрозумілої документації у поєднанні зі збільшенням кількості позик на житло, що переходять у дефолт по всій країні, створили широкі проблеми. Деякі банки скасовують неправильні властивості, неправильно обчислюють цінності будинку або, в деяких випадках, дають адвокатам власників будинків, які стикаються з викупом, можливість повністю викинути справи про звернення стягнення.
Розв’язання кризису викриття
Врешті-решт уряд досяг угоди з п'ятьма найбільшими державними іпотечними послугами, Ally, раніше відомим як GMAC; Банк Америки; Citi; JPMorgan Chase; та Wells Fargo, у 2009 році. Угода, відома як Національний іпотечний розрахунок, коштувала службовцям понад 50 мільярдів доларів штрафних санкцій та споживчих виплат.
Потерпілі позичальники отримали основну суму зменшення або рефінансування підводних позик, що дозволяє їм уникнути викупу та перебування у своїх будинках. Крім того, для проведення розрахунків потрібен капітальний ремонт систем обслуговування позик, які контролювали банки.
Позичальники, які втратили будинки внаслідок викупу цими банками в державах-учасницях мирової угоди, отримали право на виплати приблизно 1480 доларів. Загальна сума виплат за розрахунки становила приблизно 1, 5 мільярда доларів.
Інформаційна компанія RealtyTrac підрахувала, що кожне з 248 домогосподарств у США отримало повідомлення про звернення стягнення у вересні 2012 року.
