Інвесторам доступні кілька прибуткових та популярних проміжних фондів біржових облігацій (ETF). Серед них - ETF з 7-10 річних казначейських облігацій iShares, ETF середньострокових облігацій, Фонд проміжних строкових індексів корпоративних облігацій та ETF.
Облігація проміжного строку - це цінні папери з фіксованим доходом з датою погашення або датою, до якої повинно відбутися погашення основного капіталу. Загалом, середньострокова облігація, як правило, має термін погашення, який планується відбутися протягом трьох - 10 років. Точні параметри проміжного зв’язку не записуються каменем і їх можна дещо важко визначити. Деякі експерти зазначили, що термін дії цих проміжних облігацій може тривати до 15 років. Тривалість часу, хоча і не є чітко визначеною, важлива, оскільки це момент, коли облігація повністю відновлює виплату номінальної вартості облігації інвестору. Під час дії облігації інвестори заробляють відсотки до дати погашення.
Облігації - це інвестиції для портфелів інвесторів з фіксованим доходом. Фінансово-консалтингова фірма Aon Hewitt вказує, що середньострокові облігації, часто у формі ETF, є загальними інвестиційними елементами в 401 (k). Коли ринкові умови є нормальними і коли крива прибутковості позитивна, середньострокові облігації, як правило, пропонують більшу прибутковість, ніж короткострокові облігації. Середньостроковий облігаційний ETF забезпечує ефективний підхід до інвестування в облігації, які були випущені різними урядами та корпораціями.
iShares 7-10 рік ETF казначейських облігацій
Випущений BlackRock в 2002 році, iShares 7-10-річний казначейський облігацій ETF (NYSEARCA: IEF) відстежує Barclays US 7-10-річний індекс казначейських облігацій. Цей базовий індекс є ринково зваженим та складається із боргу, випущеного Міністерством фінансів США. Для того, щоб претендувати на місце в кошику цього фонду, загальний термін погашення кожної облігації повинен дорівнювати мінімум семи, але не більше 10. Усі касові скарбниці знімаються.
Середньозважений строк погашення цього фонду становить 8, 5 років. Оскільки IEF має більший середній термін погашення, він має більш тривалий термін дії в сегменті проміжного казначейства США. Понад 90% активів цього фонду складається у формі казначейських даних, які закінчуються між семи та 10 роками з поточної дати. Дохідність до погашення цього фонду є однією з найвищих у сегменті з фіксованим доходом. Однак більша врожайність приносить із собою набагато більшу чутливість до змін ставок, зокрема ставок на більш тривалому кінці кривої врожайності. Таким чином, IEF найкраще підходить для інвесторів, комфортних із більшим рівнем ризику коливання курсів. IEF входить до числа найпростіших ETF з проміжними облігаціями для торгівлі та має велику прихильність серед інвесторів через зосередженість та вузьку увагу портфеля.
Коефіцієнт витрат цього фонду становить приблизно 0, 15%. Поточна дохідність до погашення становить 2, 11%. П’ятирічна річна дохідність цього фонду становить приблизно 3, 9%. IEF має понад 8 мільярдів доларів загальних активів під управлінням. Morningstar дає IEF середню оцінку прибутковості та нижчу середню оцінку за ризик. В даний час сукупність акцій цього фонду складається з казначейських облігацій США.
ETF середньострокових облігацій
Випущений у 2007 році Vanguard, ETF з середньостроковими облігаціями (NYSEARCA: BIV) відстежує індекс, що регулюється урядом / кредитним плином на 5-10 років у Barclays. Цей базовий індекс є ринково зваженим і складається з усіх облігацій з фіксованим доходом інвестиційного класу зі строками погашення не менше п'яти років, але не більше 10 років від цієї дати. BIV має лише одного іншого конкурента в сегменті проміжного уряду та кредитів. Він набагато більший і значно ліквідніший від свого конкурента, ETF проміжного уряду / кредитних облігацій iShares (GVI). Він також має значно менші збори.
BIV відрізняється від GVI двома способами. По-перше, більш ніж 40 мільйонів доларів BIV має значно більший щоденний обсяг торгів. По-друге, цей фонд дещо відрізняється від того, як він визначає проміжний термін погашення. Для цього фонду облігації вважаються проміжним пакетом з мінімальною датою погашення в п'ять років. Це відрізняється від більш традиційного одно- або трирічного мінімуму. Таким чином, BIV має більш тривалий середній термін погашення і, отже, більш тривалий термін дії. Наявність більш давнього портфеля завершується підвищенням процентного ризику для фонду та поточною прибутковістю до погашення приблизно на 2, 7%.
Загальний обсяг активів цього фонду перевищує 7, 4 млрд. Доларів. Коефіцієнт витрат цього фонду низький - 0, 1%. П’ятирічна дохідність фонду становить приблизно 4, 3%. Morningstar дає BIV рейтинг високого ризику, але також надає фонду перевищення середнього рівня рентабельності. Найбільшу частину цього ETF складають казначейські облігації США.
Фонд середньострокових індексів корпоративних облігацій
Випущений Vanguard в 2009 році, Фонд середньострокових корпоративних облігацій (NYSEARCA: VCIT) відстежує індекс корпоративних облігацій Barclays США 5-10 років. Базовий індекс фонду є орієнтованим на ринок і складається з корпоративних облігацій з фіксованою ставкою за інвестиційним рівнем, які мають мінімальний та максимальний термін погашення відповідно 5 та 10 років. VCIT визначає проміжні корпоративні облігації як такі, що мають термін погашення протягом п'яти-10 років від поточної дати. Через це фонд має значно більший середньозважений термін погашення, ніж більшість інших середньострокових ETF в сегменті корпоративних інвестицій з фіксованим доходом.
Цей фонд також має більш тривалий термін дії, ніж більшість цих інших фондів. Однак прибутковість до погашення є однією з найвищих серед тих самих фондів. Що стосується покриття сектору, VCIT є особливо ринковим; промисловий сектор має понад 60% розподілу активів. У сегменті цей фонд має одне з найнижчих коефіцієнтів витрат і є одним з найбільш ліквідних. Таким чином, VCIT добре підходить для інвесторів, які шукають збалансованого впливу на інвестиційний рівень корпоративних облігацій з кишеньковим строком погашення на п’ять-10 років.
Активи цього фонду під управлінням становлять понад 6 мільярдів доларів. На 0, 12% він має неймовірно низький коефіцієнт витрат. Поточна дохідність до погашення становить 3, 65%. П'ятирічна дохідність цього фонду становить приблизно 4, 9%. Morningstar дає VCIT вище середнього рівня ризику, але також дає фонду вище середнього рейтингу для віддачі. Найкращі фонди цього фонду включають JPMorgan Chase & Company, корпорацію Bank of America та Verizon Communications.
