Дохідність 10-річної банкноти Міністерства фінансів США зросла минулого тижня, навіть незважаючи на те, що Федеральна резервна система не розгорнула баланс за тиждень, що закінчився 10 квітня. Це, швидше за все, зміниться на цьому тижні, враховуючи, що 15 квітня є терміном погашення деяких термінів погашення.
Триває суперечка щодо того, чи має «кількісне посилення» вплив на економічне зростання. Чиновники ФРС заявляють, що це не так. Моя думка відповідає думці президента Трампа, який погоджується з моєю передумовою, що будь-яка форма затягування зашкодить економіці. Ви просто не можете забрати мільярди та мільярди з банківської системи, не завдаючи шкоди економіці!
Баланс ФРС залишається відзначеним на рівні 3, 936 трлн дол., Що на 564 млрд дол. США порівняно з піком 4, 5 трлн дол. США в кінці вересня 2007 р. Мій заклик залишається, що ФРС покине ставку федеральних фондів у розмірі 2, 25% до 2, 50% до 2019 року і, можливо, до кінця 2020 року після президентських виборів. ФРС продовжуватиме звільнення балансу до вересня 2019 року, але перерва пізніше цього року стане паузою, а не припиненням кількісного посилення.
Стратегія балансу Федеральної резервної системи: Федеральний резерв припинить розмоту в кінці вересня 2019 року. ФРС встановив графік розкрутки в розмірі 50 мільярдів доларів у квітні, а потім 35 мільярдів доларів на кожну наступну п'ять місяців до вересня. Це буде додатково 225 мільярдів доларів за рахунок посилення ФРС і призведе до зниження балансу до $ 3, 731 трлн., Що не відповідає заявленій головою Пауеллом цілі балансу в 3, 5 трлн. Дол. Ці додаткові 231 мільярди доларів, ймовірно, заплановані після виборів 2020 року.
Щоденний графік прибутковості у 10-річній казначейській записці США
Рефінітів XENITH
Щоденний графік прибутковості за 10-річною казначейською запискою США показує, що минулого тижня ця дохідність зросла до 2, 567% після торгів лише на 2, 340%. 28 березня дохідність закрилася минулого тижня на рівні 2, 563%, наближаючись до мого щомісячного, піврічного та рівні квартальних значень на рівні 2, 576%, 2, 655% та 2, 775% відповідно. Рівень ризику цього тижня становить 2.471%.
Щотижневий графік прибутковості на 10-річній казначейській записці США
Рефінітів XENITH
Щотижневий графік прибутковості за 10-річною казначейською запискою США показує, що зниження врожайності почалося з високої врожайності на 3, 261%, встановленої протягом тижня 12 жовтня під час піку на фондовому ринку. Ця врожайність мала 200-тижневу просту ковзну середню, або "реверсію до середньої", на рівні 2.356% протягом тижня 29 березня. Закриття цього тижня вище її п'яти тижневої модифікованої ковзної середньої величини на 2, 572% змістить тижневу діаграму мінус, що сприяє зростанню врожайності. Повільне стохастичне читання 12 х 3 х 3 щотижня збільшилося до 25, 41 минулого тижня, порівняно з 21:30 5 квітня.
Щоденний графік для SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Рефінітів XENITH
SPDR S&P 500 ETF (SPY), також відомий як "Павуки", в п'ятницю закрився на $ 190, 25, на 24, 3% вище свого мінімуму в 26 грудня на 233, 76 доларів і лише на 1, 3% нижче свого найвищого внутрішньоденного максимуму в $ 293, 94, встановленого 21 вересня. та рівні піврічної вартості - 272, 17 дол. США та 266, 14 дол. США відповідно з моїми щотижневими та річними показниками на рівні 288, 38 доларів та 285, 86 доларів відповідно, а мій квартальний ризик - 297, 56 доларів відповідно.
Щотижневий графік для SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Рефінітів XENITH
Щотижневий графік для павуків позитивний, але перекуплений, ETF вище його п’яти тижневої модифікованої ковзної середньої на 281, 24 доларів і вище 200-тижневого простого ковзного середнього, або "повернення до середнього", на 239, 58 дол. тиждень 28 грудня. Повільне стохастичне читання 12 х 3 х 3 тиждень піднялося до 92, 77 минулого тижня, порівняно з 90, 70 5 квітня і просунувшись далі за поріг перекуплення 80, 00. SPY зараз перебуває у стані "надутого параболічного міхура" із значенням, що перевищує 90, 00.
Як використовувати мої значення та рівні ризику: Рівні вартості та ризиковані рівні базуються на останніх дев'яти щотижневих, щомісячних, щоквартальних, піврічних та річних закриттях. Перший набір рівнів базувався на закритті 31 грудня. Початкові піврічні та річні рівні залишаються в силі. Щотижневий рівень змінюється щотижня. Місячний рівень змінювався наприкінці січня, лютого та березня. Квартальний рівень змінився наприкінці березня.
Моя теорія полягає в тому, що дев'ять років коливання між закриттями достатньо, щоб припустити, що всі можливі бичачі або бичачі події для забезпечення враховуються. Для того, щоб зафіксувати волатильність цін акцій, інвесторам слід купувати акції на слабкість до рівня вартості та зменшувати власність на міцність ризикований рівень. Стрижень - це рівень значення або ризикований рівень, який був порушений протягом свого часового горизонту. Повороти виступають магнітами, які мають велику ймовірність повторного випробування до закінчення їх часового горизонту.
Як використовувати повільні стохастичні читання 12 x 3 x 3: Мій вибір використання повільних стохастичних читання 12 x 3 x 3 щотижня був заснований на повторному тестуванні багатьох методів читання імпульсу ціни акцій з метою пошуку комбінації, що призвела до найменшого помилкові сигнали. Я зробив це після краху фондового ринку 1987 року, тому я був задоволений результатами більше 30 років.
Стохастичне читання охоплює останні 12 тижнів максимумів, мінімумів і закриттів для запасу. Існує приблизний розрахунок різниці між найвищим високим та найнижчим низьким порівняно із закритим. Ці рівні змінені на швидке чи повільне читання, і я виявив, що повільне читання працює найкраще.
Стохастичні шкали читання між 00.00 і 100.00, з показаннями вище 80.00 вважаються перекупленими, а показання нижче 20.00 вважаються перепроданими. Нещодавно я зазначив, що запаси, як правило, досягають максимуму і знижуються на 10% до 20% і більше незабаром після того, як читання піднімається вище 90, 00, тому я називаю, що "надувається параболічний міхур", як міхур завжди спливає. Я також називаю читання нижче 10.00 "занадто дешевим, щоб ігнорувати".
