ВИЗНАЧЕННЯ моделі ціноутворення в тричленному варіанті
Модель ціноутворення в тричленному варіанті - це модель ціноутворення опціону, що включає три можливі значення, які базовий актив може мати за один проміжок часу. Три можливі значення базового активу за певний період можуть бути більшими, такими ж, або меншими, ніж поточна вартість.
НАРУШЕННЯ ВНУТРИ Модель ціноутворення на тричлен
З багатьох моделей варіантів ціноутворення найпопулярнішими є модель ціноутворення опціону Black-Scholes і модель ціноутворення біноміальних варіантів. Модель Black Scholes, також відома як модель Black-Scholes-Merton, є моделлю зміни цін у часі фінансових інструментів, таких як акції, які, крім іншого, можуть бути використані для визначення ціни європейського опціону виклику. Модель ціноутворення в біноміальній опціоні, розроблена в 1979 році, використовує ітераційну процедуру, яка дозволяє конкретизувати вузли або моменти часу протягом проміжку часу між датою оцінки та датою закінчення терміну дії опціону.
Модель ціноутворення на тричленну опціону, запропонована Фелімом Бойлом у 1986 році, вважається більш точною, ніж біноміальна модель, і буде обчислювати ті самі результати, але за меншу кількість кроків. Однак модель ніколи не завоювала популярності інших моделей.
Тричленний та двочленний
Модель ціноутворення в тричленному варіанті відрізняється від моделі ціноутворення біноміального варіанту в одному ключовому аспекті, включаючи інше можливе значення за один проміжок часу. Відповідно до моделі ціноутворення біноміальних опціонів, передбачається, що вартість базового активу буде або більшою, або меншою, ніж його поточна вартість. З іншого боку, тричленна модель включає в себе третє можливе значення, яке включає нульову зміну величини протягом періоду часу. Це припущення робить тричленну модель більш актуальною для реальних життєвих ситуацій, оскільки можливо, що вартість базового активу може не змінюватися протягом певного періоду часу, наприклад, місяця чи року.
Для екзотичних варіантів або варіанту, який має особливості, що робить його складнішим, ніж часто торгувані ванільні варіанти, такі як дзвінки та передає цю торгівлю на біржі, тричленна модель іноді є більш стабільною та точною.
