Що таке двостороння котировка?
Двостороння котирування вказує як поточну ціну заявки, так і поточну ціну запиту цінного папера протягом торгового дня на біржі. Для торговця двостороння котирування є більш інформативною, ніж звичайна пропозиція останньої торгівлі, яка вказує лише ціну, за якою цінний папір востаннє торгував.
Двосторонні котирування найчастіше зустрічаються на Форекс, валюті, ринку.
Ключові вивезення
- Звичайна цінова ціна на біржі показує останню ціну, за якою торгується ціна цінних паперів. Двостороння котировка показує як поточну ціну заявки, так і поточну ціну запиту. Двосторонні котирування зазвичай використовуються на валютному ринку.
Розуміння двосторонньої цитати
Двостороння котирування повідомляє торговцям поточну ціну, за якою вони можуть придбати або продати цінні папери. Крім того, різниця між двома вказує на спред або різницю між пропозицією та пропозицією, що дає трейдерам уявлення про поточну ліквідність цінних паперів.
Менший спред вказує на більшу ліквідність. На цей момент є достатньо доступних акцій, щоб задовольнити попит, викликаючи звуження розриву між пропозицією та пропозицією.
Ось приклад двосторонньої котирування на акцію: Citigroup $ 62, 50 / $ 63, 30. Це говорить трейдерам, що вони можуть придбати акції Citigroup за $ 63, 30 або продати їх за $ 62, 50. Спред між ставкою та запитом становить 0, 80 дол. США (63, 30- 62, 50 дол. США).
Про розповсюдження пропозицій
Незалежно від того, що торгують акціями, ф'ючерсними контрактами, опціонами або валютами, спред на ставку-запит - це різниця між ціною, котируемою на негайний продаж, або пропозицією, і негайною покупкою чи пропозицією.
Різниця між ціною пропозиції та ціною запиту є показником ліквідності цінного папера.
Розмір спреду між пропозицією та пропозицією є одним із показників ліквідності ринку та величини трансакційної вартості. Якщо спред дорівнює нулю, цінні папери називаються активом без тертя.
Lingo ліквідності
Покупець вимагає ліквідності при ініціюванні угоди. З іншого боку торгівлі продавець постачає ліквідність. Покупці розміщують ринкові замовлення, а продавці розміщують лімітні замовлення.
Купівля та продаж разом називаються туди і назад. По суті, покупець сплачує спред, а продавець заробляє спред.
Усі лімітовані замовлення, що залишилися в будь-який момент часу, складають так звану Книгу лімітних ордерів. На деяких ринках, таких як NASDAQ, дилери постачають ліквідність. Однак на інших біржах, зокрема на Австралійській біржі цінних паперів, немає визначених постачальників ліквідності. Ліквідність постачають інші торговці. На цих біржах і навіть на NASDAQ інституційні інвестори та окремі торговці постачають ліквідність, розміщуючи лімітні замовлення.
Спред між пропозицією та пропозицією, як показано у двосторонній ціновій ціні, є прийнятим показником витрат на ліквідність в біржових акціях та товарах.
Витрати ліквідності
На будь-якій стандартизованій біржі два елементи складають майже всі трансакційні витрати: плату за посередництво та розсилки між пропозиціями та пропозиціями. В умовах конкуренції розсилка між пропозицією та пропозицією вимірює витрати на здійснення операцій без зволікань.
Різниця в ціні оплачується терміновим покупцем і отримується терміновим продавцем. Це називається вартістю ліквідності. Відмінності у спредах між пропозиціями та пропозицією свідчать про різницю у вартості ліквідності.
