Багато хто вважає складним пропозицію щодо торгівлі японською єною проти долара США (USD / JPY). Однак, коли японську ієну розуміють під казначейськими облігаціями, векселями та векселями США, вона повинна стати менш складною.
Основним рушієм цієї валютної пари є не лише казначейські, але й процентні ставки як в Японії, так і в США. Це означає, що пара є мірою ризику, який визначає, коли купувати або продавати USD / JPY в умовах процентних ставок. Напрямок цієї пари можна визначити за напрямком процентних ставок.
Ключові вивезення
- USD / JPY представляє обмінний курс долара США і японської єни. Валютна пара USD / JPY традиційно тісно співвідноситься з казначействами США. Коли процентні ставки зростають вище, ціни на казначейські облігації знижуються, що піднімає долар США, посилення цін USD / JPY. Пара USD / JPY також може бути визначальним фактором ринкового ризику.
Що таке пара USD / JPY Валютна пара?
Абревіатура USD / JPY представляє обмінний курс долара США та японської єни. Пара показує, скільки ієн потрібно для придбання одного долара США - валюти котирування та базової валюти відповідно. Курс пари є однією з найбільш ліквідних, не кажучи вже про одну з найбільш торгуваних пар у світі. Це тому, що єна, як і долар США, використовується як резервна валюта.
Торговці валютою, як правило, знають, що найкращий час торгувати цією валютною парою - між 8 та 11 ранку. Більше шансів знайти найбільші цінові руху, оскільки на ринку три більше руху та більшої мінливості протягом цього тригодинного періоду. Хоча ринки в Токіо не відкриті, вони обидва відкриті в Лондоні та Нью-Йорку.
Зв'язок USD / JPY з казначейством
Валютна пара USD / JPY традиційно тісно співвідносилась із казначействами США. Коли казначейські облігації, банкноти та векселі зростають, ціни на долари США / JPY слабшають. Логіка інвестування в цю валютну пару полягає в тому, що США ніколи не будуть виконувати свої зобов’язальні зобов'язання, забезпечуючи надійний статус у безпечному притулку і в кінцевому підсумку роблячи цей розподіл довгим.
Крім того, коли процентні ставки піднятимуться вище в ході торгового дня або підозрюються, що в майбутньому вони будуть зростати, ціни на казначейські облігації знизяться. Це піднімає курс долара США і, в свою чергу, ціни USD / JPY зміцнюється, і, таким чином, можна зробити висновок, що ринок шукає врожайності від казначейських торгів і нижчу ціну USD / JPY, що робить це короткою позицією. Прибутковість, визначена як процентна ставка, сплачена за інструментом казначейства, має зворотну залежність від цін на облігації. Тому, коли дохідність падає, відбувається потік ліквідності, і ця ліквідність повинна знайти дім, де валюти можуть стати привабливими.
Ринкові тенденції, пов'язані з валютною парою
Пара USD / JPY також може бути визначальним фактором ринкового ризику. Наприклад, коли ринки шукають ризикових торгів, при зменшенні процентних ставок прибутковість казначейських облігацій зростає. Виробництво також є визначальним фактором ризику, оскільки його зворотна кореляція з цінами USD / JPY вказує на ступінь нестабільності через здатність ринку швидко перетворюватися, коли настає паніка. Якщо паніка або страх потрапляють на ринки, ціни на казначейські облігації зростають, дохідність падає, ціна долара США падає, а пара USD / JPY оцінює ціну. Це пов’язано зі статусом єни як головної валюти фінансування. Наприклад, продаючи валюту з нижчою прибутковістю, наприклад, ієну з поточними процентними ставками нижче своїх основних торгових партнерів - Великобританії, США, Канади, Швейцарії, Австралії та Нової Зеландії - інвестори можуть шукати інструменти вищої процентної ставки в межах своєї основної торгівлі. партнери для торгівельних цілей.
Проведення торгів було основним джерелом фінансування інвесторів. Наприклад, якщо ви продаєте USD / JPY за долари США і використовуєте ці долари для отримання вищих доходних інструментів, таких як казначейські облігації, ви зможете збільшити свою прибутковість.
Ви можете збільшити свою прибутковість, якщо продаєте долар США / JPY за долари США і використовуєте ці долари для отримання прибутковості інструментів, таких як казначейські облігації.
Наприклад, скажімо, торговець продає пари USD / JPY за процентною ставкою 0, 5% в Японії та купує казначейські облігації, заробляючи 3% відсотків із 5% дохідністю. Це сприймається як позитивна торгівля через низький рівень ризику.
Так само американські фондові ринки та USD / JPY також мають зворотні зв'язки. Коли фондові ринки зростають, ціни на облігації падають, прибутковість зростає, а долар США / JPY часто продається через можливість отримання більш високої віддачі від ризику.
Важливо також зазначити, що оскільки пара доларів США / JPY торгує в Азії, такі самі кореляції облігацій, акцій та доларів, як і в державних облігаціях Японії США (JGB). Коли ціни на JGB знижуються при торгівлі в Азії, долар США / JPY також знижується, що означає дохідність облігацій та японський фондовий ринок.
Моніторинг можливостей USD / JPY
Коротко- та довгострокові інвестори можуть захотіти використовувати різні стратегії, коли справа стосується торгів пари USD / JPY. Наприклад, короткотермінові трейдери можуть захотіти контролювати дворічні казначейські облігації та фондовий ринок, тоді як довгострокові трейдери виграють, звертаючи увагу на 10- та 30-річну кількість облігацій.
Зважаючи на характер співвідношень пари USD / JPY до фондових та облігаційних ринків, варто переглянути індекси S&P 500 для можливих ранніх попереджень про зміни кореляцій.
Ці зміни у кореляціях можуть відбутися з кількох причин. Наприклад, якщо США випускають більший борг за рахунок продажу облігацій Казначейства та додають гроші в систему, ціни облігацій можуть бути зменшеними та мати різний вплив на пару USD / JPY. Що робити, якщо США викуповують казначейські облігації та додають гроші в систему? Чи означатиме це позитивне співвідношення для пари USD / JPY? Відповідь відрізняється тим, що вона ґрунтується на хороших економічних світоглядах та рецесійних умовах.
Суть
Оцінюючи взаємозв'язок між валютною парою USD / JPY, економічні закони попиту та пропозиції в кінцевому підсумку будуть виступати сильним фактором ціноутворення, але також тісно пов'язані з ціноутворенням облігацій у відповідних країнах. Один із способів інвесторів висловлювати свою думку щодо пари - через торгівлю, яка зазвичай сприймається ринком як негатив для економіки Японії, оскільки вона знижує свою валюту - це короткий долар / JPY. Однак, якщо Японія поверне свій ієнний будинок, це буде позитивним доларом США / JPY і показником купівлі, оскільки він послаблює свою валюту і зміцнює економіку.
Крім того, країни, що мають надлишки в торгівлі, часто сприйматимуть пару USD / JPY як сприятливу інвестицію, оскільки ринок традиційно розглядає цю пару як шанс досягти більшої купівельної спроможності та більшого інтересу.
