Середня людина щодня відчуває цінність валюти як досить стабільну. Ціна чашки кави щоранку становить 1, 50 долара, оплата за автомобіль з фіксованою ставкою та іпотека є однаковими щомісяця, а для працівника на зарплату навіть зарплати однакові. Той факт, що вартість валюти постійно коливається по відношенню до інших валют, має значення лише при плануванні закордонної поїздки або пошуку чогось дивовижного на eBay (EBAY) і змушеному платити за це в датській кроні.
Більшість людей знайомі з прямим впливом валютних курсів, але вони є лише вершиною айсберга. Побічний вплив обмінних курсів та їх коливань поширюється набагато ширше і глибше, впливаючи на багато найважливіших аспектів нашого життя - наприклад, скільки часу потрібно отримати роботу, де ми можемо дозволити собі жити і коли ми можемо вийти на пенсію. Курсові курси мають величезний вплив на економіку як в найближчій перспективі, так і протягом тривалих періодів часу. (Вплив коливань валюти на економіку)
Валютні курси впливають на те, наскільки ви платите за товари
У цю епоху глобалізації товари з інших країн є настільки ж звичними, а іноді навіть звичнішими, ніж ті, що виробляються на внутрішньому ринку. Курси валют мають істотний вплив на ціни, які ви платите за імпортну продукцію. Більш слабка вітчизняна валюта означає, що ціна, яку ви платите за іноземні товари, як правило, значно зросте. Як наслідок, сильніша національна валюта може певною мірою знизити ціни на іноземні товари.
Проілюструємо на прикладі вплив слабшої національної валюти на ціни на продукцію. Припустимо, що канадський долар знижується на 10 відсотків проти долара США за рік, від ставки 90 центів США за C $ (1 долл. США = 1.1110 C) до 81 цента США (1 долар США = 1, 22350 доларів США). Якою буде зміна цін у канадських супермаркетах на півлітра каліфорнійського мигдалю, який доступний у США за 7 доларів? За умови рівності (якщо не брати до уваги інших витрат і враховувати лише курси валют), то ціна на каліфорнійський мигдаль в Канаді зросте з приблизно 7, 78 C (тобто приблизно 7 дол. США x 1.1110) до 8, 65 C (US 7 x 1, 22350) за фунт.
Зміна ціни на імпортну продукцію залежить від того, яким чином валюти країн-експортерів (тобто тих, з яких ці товари були поставлені) поступилися проти національної валюти. У квітні 2015 року долар США панував на верховенстві проти всіх валют, що призвело б до того, що американські споживачі платять нижчі ціни за німецькі автомобілі або японську електроніку. Але оскільки різні валюти мали різні показники порівняно з доларом США, міжвалютні відносини будуть дещо складнішими.
Наприклад, курс євро впав на 21, 4% проти долара США за 12-місячний період до 24 квітня 2015 року, тоді як канадський долар за цей період знизився лише на 9, 5%. Як результат, за минулий рік канадський долар подорожчав приблизно на 15 відсотків до євро (з 1 долара = 0, 6575 євро до 1 долара = 0, 7560), внаслідок чого канадці платили дещо нижчі ціни за європейські продукти, такі як вино та сир.
Курсові курси можуть впливати на інфляцію, а отже, і на процентні ставки, на заощадження та позики
Слабка вітчизняна валюта може підняти рівень інфляції в країні, яка є великим імпортером, через підвищення цін на іноземну продукцію. Це може змусити центральний банк підвищити процентні ставки для протидії інфляції, а також підтримати валюту та не допустити її різкого зниження. І навпаки, сильна валюта пригнічує інфляцію та затягує економіку, рівносильну жорсткій монетарній політиці. У відповідь центральний банк нації може перейти до зниження процентних ставок або зменшення їх подальшого, щоб унеможливити надто сильну внутрішню валюту. Таким чином, обмінний курс має опосередкований вплив на процентну ставку, яку ви сплачуєте за іпотечний кредит або кредит на автомобіль, або відсотки, які ви отримуєте за гроші на рахунку заощаджень або грошового ринку.
Курсові курси можуть вплинути на перспективи вашої роботи
Слабка вітчизняна валюта стимулює економічне зростання за рахунок збільшення експорту та збільшення імпорту дорожче (змушує споживачів купувати внутрішні товари). Швидше економічне зростання зазвичай перетворюється на кращі перспективи зайнятості. Сильна внутрішня валюта може мати протилежний ефект, оскільки вона уповільнює економічне зростання та зменшує перспективи працевлаштування.
Курсові курси впливають на ваш інвестиційний портфель
Коливання обмінного курсу можуть мати істотний вплив на ваш інвестиційний портфель, навіть якщо ви маєте лише внутрішні інвестиції. Наприклад, міцний долар загалом гасить світовий попит на товари, оскільки вони оцінюються в доларах. Цей нижчий попит може вплинути на прибуток та оцінку для вітчизняних товаровиробників, хоча частина негативного впливу буде зменшена слабкою місцевою валютою. Сильна валюта також може вплинути на продажі та прибутки, отримані за кордоном; у 2015 році численні міжнародні міжнародні компанії США віднесли хіт до верхньої та нижньої лінійки від сильного долара. Звичайно, вплив курсових курсів на дохідність портфеля добре відомий. Інвестування в цінні папери, виражені у валюті, що цінується, може збільшити загальну віддачу, тоді як інвестування в цінні папери, деноміновані в валюті, що знецінюється, може зменшити загальну віддачу. Наприклад, кілька європейських фондових індексів досягли рекордних показників за перші чотири місяці 2015 року, але американські інвестори, які інвестували в них, побачили б, що їх прибутковість значно зменшилась за рахунок падіння євро.
Курси валют можуть підвищити ціни на нерухомість та житло
Слабка або занижена вітчизняна валюта може бути подібною до відкритих розпродажів Чорної п’ятниці, і все, що відзначається, - це кожен товар, послуга та актив у країні. Хитрість полягає в тому, що лише покупці, які можуть платити в більш сильній іноземній валюті, отримують ціну продажу. Це приваблює іноземних туристів, що може бути корисним для економіки. Однак це також приваблює іноземних покупців, які прагнуть забирати дешеві активи та вигравати за них внутрішніх покупців. Іноземні покупці підняли ціни на житло в країнах зі слабкою валютою. Уявіть, що ви займаєтесь домашнім полюванням і раптом ви торгуєтесь проти людей, які отримують, скажімо, автоматичну знижку в розмірі 30 відсотків від ціни, що вимагається. Навіть якщо ви не займаєтесь полюванням на будинок, високі ціни на житло та низька пропозиція також впливають на оренду. У 2015 році місцевий попит на житло також був дуже сильним у багатьох країнах, оскільки їх центральні банки тримали процентні ставки за рекордно низькими показниками, намагаючись стимулювати їх економіку. Це також призвело до підштовхування їх валют до багаторічних мінімумів, викликаючи побоювання глобальної валютної війни. ( у що таке валютна війна і як вона працює?)
Суть
Як і в айсберзі, основний вплив коливань валютних курсів лежить значною мірою під поверхнею. Непрямий вплив коливань валюти глушить прямий ефект через величезний вплив, який він чинить на економіку як в найближчій, так і в довгостроковій перспективі. Непрямий вплив обмінних курсів поширюється на ціни, які ви платите в супермаркеті, відсоткові ставки за кредитами та заощадженнями, прибутки на ваш інвестиційний портфель, перспективи вашої роботи і, можливо, навіть на ціни на житло у вашому районі.
