Що таке пайовий інвестиційний траст (UIT)?
Пайовий інвестиційний траст (UIT) - інвестиційна компанія, яка пропонує фіксований портфель, як правило, акцій та облігацій, як викупних одиниць для інвесторів протягом певного періоду часу. Він створений для забезпечення збільшення капіталу та / або доходу від дивідендів. Пайові інвестиційні цільові фонди разом із пайовими та закритими фондами визначаються як інвестиційні компанії.
Ключові вивезення
- Пайовий інвестиційний траст (UIT) - це фінансова компанія США, яка купує або тримає групу цінних паперів, таких як акції або облігації, і робить їх доступними для інвесторів як викупні паї. ЮІТС схожі як на відкриті, так і на закриті взаємні кошти в тому, що всі вони складаються з колективних інвестицій, в яких багато інвесторів об'єднують свої кошти для управління менеджером портфеля. Як відкриті взаємні фонди, ІПП купуються та продаються безпосередньо у компанії, яка їх випускає, хоча іноді їх можна придбати на вторинному ринку; як і закриті фонди, ІПТ випускаються за допомогою первинного розміщення акцій (IPO). На відміну від пайових фондів, UIT мають вказаний термін дії, виходячи з того, які інвестиції проводяться в його портфелі; коли портфель припиняється, інвестори зменшують чисті активи UIT. Як і на відміну від пайових фондів, інвестиційні фонди не торгуються активно, тобто цінні папери не купуються та не продаються, якщо не відбулася зміна базових інвестицій, наприклад корпоративного злиття. або банкрутство.
Пайовий інвестиційний трест (UIT)
Розуміння пайового інвестиційного тресту (UIT)
Інвестиційні компанії пропонують фізичним особам можливість інвестувати в диверсифікований портфель цінних паперів з низькою початковою інвестиційною потребою. Інвестиційні фонди продаються інвестиційними радниками, і власник може викупити паї до фонду чи тресту, а не розміщувати торгівлю на вторинному ринку. UIT є або регульованою інвестиційною корпорацією (RIC), або трастовим донором. RIC - це корпорація, в якій інвестори є спільними власниками, а донор-грант надає інвесторам пропорційну власність на базові цінні папери UIT.
Як продаються інвестиції
Інвестори можуть викупити акції або паї взаємного фонду за чистою вартістю активів (NAV) фонду або довірити його безпосередньо або за допомогою інвестиційного радника. NAV визначається як загальна вартість портфеля, поділена на кількість випущених акцій або паїв, і NAV обчислюється кожного робочого дня. З іншого боку, закриті фонди не підлягають погашенню та продаються на вторинному ринку за поточною ринковою ціною. Ринкова ціна закритого фонду заснована на попиті інвесторів, а не як розрахунок вартості чистого активу.
4840
За останніми статистичними даними Інституту інвестиційних компаній (ICI), кількість випущених у США інвестиційних фондів (UIT), випущених у США, з ринковою вартістю 74, 84 млрд. Дол.
Відмінності між UIT та взаємними фондами
Взаємні фонди - це відкриті фонди, тобто менеджер портфеля може купувати та продавати цінні папери в портфелі. Інвестиційна мета кожного взаємного фонду - перевершити конкретний орієнтир, і менеджер портфеля торгує цінними паперами для досягнення цієї мети. Наприклад, фондовий взаємний фонд, можливо, має на меті перевершити індекс Standard & Poor's 500 з великими запасами.
Багато інвесторів вважають за краще використовувати пайові фонди для інвестування в акції, щоб портфель можна було торгувати. Якщо інвестор зацікавлений у придбанні та утримуванні портфеля облігацій та прибутку відсотків, ця особа може придбати UIT або закритий фонд з фіксованим портфелем. Наприклад, UIT сплачує відсотковий дохід за облігаціями та утримує портфель до конкретної кінцевої дати, коли облігації продаються, а основна сума повертається власникам. Інвестор облігацій може мати диверсифікований портфель облігацій в UIT, а не управляти виплатою відсотків та погашенням облігацій на особистому брокерському рахунку.
Існують інвестиційні фонди акцій та облігацій, але типи облігаційних цінних паперів, як правило, більш популярні, ніж їхні фондові аналоги, оскільки вони пропонують передбачуваний дохід і рідше зазнають збитків.
Приклад UIT
Глобальний портфель стратегій дивідендів Guggenheim Series 14 (CGONNX) був заснований 15 березня 2018 року з наміром забезпечити дивідендний дохід. Він містить 100 диверсифікованих позицій: 45, 16% інвестується у акції з великим капіталом, 26, 94% - у середні та 27, 90% у малі. Приблизно половина цінних паперів вкладається в акції США, при цьому залишок вкладається у багатьох інших країнах. Розподіл відображає також багато секторів. Кожна компанія, яку вона має, становить приблизно 1% портфеля.
