Протягом останніх тижнів Dow компонент Walmart Inc. (WMT) надзвичайно добре тримався, позбавляючи жорстких передніх вітрів, викликаних зростаючою напругою в торгівлі з Китаєм та Мексикою. Доля гіганта роздрібної торгівлі тісно пов'язана з обома країнами шляхом масових закупівель запасів, і акції повинні продатись, оскільки Walmart буде змушений підвищувати ціни або знижувати маржу, забороняючи торгуючі угоди в останню хвилину.
Однак, схоже, інвестори вирішили зосередити свою увагу на репутації рецесії компанії, очікуючи, що частка ринку зростатиме після того, як споживачі, що втомлюють тарифи, змушені піти від більш дорогих торгових точок. Так сталося в 2008 та 2009 роках, коли акції Walmart впали менше ніж на 30%, незважаючи на економічний крах.
Цього разу це може бути інакше, тому що Walmart підтримував маржу та прибутковість під час ведмежого ринку минулого десятиліття завдяки швидкій індустріалізації Китаю, яка спонукала американські компанії відкривати або ліцензувати недорогі виробничі потужності для зниження операційних витрат. Протилежний сценарій грає під час цієї кризи, коли міжнародні ланцюги поставок пробиваються в популістській хвилі, яка мало переймається прибутком корпорацій.
Довгострокова діаграма WMT (1993 - 2019)
TradingView.com
Історична тенденція зростання зупинилася на рівні 17, 00 доларів США в 1993 році, поступившись місцем закругленої корекції, яка знайшла підтримку в однозначних цифрах у 1996 році. Наступний ритм досяг одного року пізніше високого рівня, що спричинило прорив, який викликав сильний імпульс до купівлі. Акція більше ніж утричі збільшилась у наступні два роки, нарешті досягнувши 70, 13 дол. США у 1999 році. Це відзначило найвищий максимум протягом наступних 12 років, випереджаючи дії, пов'язані з діапазоном, з підтримкою в низькі 40 доларів.
Акції випустили шестирічний максимум у середині 60-х у вересні 2008 року та повернули хвіст на світових ринках, опустившись до 52-тижневого мінімуму - 46, 25 долара в лютому 2009 року. Тести підтримки в 2010 та 2011 роках завершили потрійний перелом внизу, що принесло сильна тенденція до зростання, яка завершила кругову поїздку до максимуму 1999 року в 2012 році. Запас вибухнув негайно і затримався у верхній частині $ 70са кілька місяців пізніше, відзначивши опір до початку прориву 2017 року, який у січні 2018 року досяг найвищого рівня в $ 109, 98.
Цінова акція за останні 17 місяців вирізала широкий симетричний трикутник, який зараз бере участь у четвертій хвилі. Ці візерунки типово вирізають п’ять хвиль перед тим, як вибухнути або зруйнуватися, що свідчить про те, що Walmart залишиться діапазоном, прив'язаним до осяжного майбутнього. Тим часом щомісячний стохастичний осцилятор увійшов до циклу купівлі у липні 2018 року та щойно перейшов у зону перекуплення, сприяючи додатковому перелому.
Короткостроковий графік WMT (2015 - 2019)
TradingView.com
Сітка Фібоначчі, яка розтягнулася на протязі 2015-го до 2018-го, висуває низький рівень грудня 2018 року на рівні 50% коригування. Акція потрапила на глибокий перепродаж технічних показань на той час, підтримуючи підсумок 2019 року, який ще триває. Ралі тепер досяг підопічного опору на піку листопада 2018 року і, можливо, вирвався вище тенденції нижчих максимумів. Якщо так, то перевертання має швидко перерости в тест на максимумі 2018 року.
Індикатор накопичення-розподілу балансового обсягу (OBV) закінчився сильною фазою накопичення у червні 2018 року та вступив у фазу розподілу, яка могла закінчитися у грудні. OBV затримався у квітні 2019 року і переробляє способи впродовж останніх шести тижнів, відзначаючи баланс між покупцями та продавцями. Знадобиться великий каталізатор, щоб подолати цю ситуацію, коли бичачі новини потенційно піднімуть ціну до висоти 2018 року, тоді як ведмежі новини знизять запас до мінімуму 2018 року.
Суть
Фонд Walmart тримається непогано, незважаючи на зворотні вітри торгівлі, але основна техніка виявляє баланс між биками та ведмедями, а не посилення покупок.
