У 1715 р. Франція була по суті неплатоспроможною як нація. Навіть незважаючи на те, що податки були підвищені до надзвичайно високого рівня, війна, що залишилася у французькій скарбниці, була надто глибокою. Франція почала дефолтувати свій непогашений борг та вартість золотої та срібної валюти, яку люди побоювались за майбутнє нації. Франція звернулася до Джона Лоу, щоб вирішити свої проблеми. Закон був шотландським вигнанцем - він убив людину на дуелі - таланти як в азартних іграх, так і в фінансах надавали йому великої ваги уряду.
Закон вважав, що це непередбачуване постачання золота та срібла, що уповільнює економіку, а не справжня економічна проблема. Переключившись на папір, він міркував, що більше валюти можна буде випустити, а торгівля прискориться. Він створив банк, який брав депозити в монеті, але видавав позики та знімав гроші в папері. Банк Закону накопичив свої резерви шляхом випуску акцій, а також отримав непоганий прибуток, справляючись з урядовими фінансовими потребами.
Закон вирішили розширити, придбавши компанію "Міссісіпі". Компанія влаштовувала державну монополію щодо торгівлі з французькою Луїзіаною. Під впливом Закону статути компанії зростали, включаючи збір податків та всю торгівлю за межами Європи. Ціна акцій зросла, а кількість грошей, необхідних для придбання акцій Міссісіпі, означало, що потрібно було надрукувати більше грошей.
На жаль, люди хотіли золота та срібла, коли брали прибуток. Закон обмежував викуп золотом та сріблом, щоб уникнути виснаження його запасів. Це вилучило паперову валюту Франції із золотого та срібного стандарту та поставило її на рівень цін акцій компанії "Міссісіпі". Обсяг паперової валюти на плаву тепер був у багато разів перевищує фактичні запаси золота, срібла та гіперінфляцію.
Зрозумівши, що ціна акцій значно завищувала багатство бобрових шкур і золота у французьких колоніях, закон намагався контролювати уповільнення. Він знецінив валюту та акції вдвічі, але рішення спричинило несанкціонований продаж, який різко знизив ціну акцій. Паперова валюта стала нікчемною, і закон знову опинився у вигнанні.
Оскільки він стався в тому ж році, що і міхур Південного моря, міссісіпі міхур часто плутають зі своїм британським колегою. Міхура Міссісіпі насправді більше валютна помилка, ніж справжня спекулятивна міхура. (Детальніше про те, як прочитати, див.: Ринкові збої: Що таке збої та бульбашки? )
