Перші виплавки золота древні єгиптяни здійснили близько 3600 років до н.е. Через тисячу років золоті прикраси з'явилися після того, як ювеліри Стародавньої Месопотамії виготовили похоронний головний убір з лапісу, сердоліку з бісеру та золотих підвісок у формі листя. Ще з перших днів люди захоплювалися золотом, а бажання володіти ним призвело до великих поривів і навіть до воєн. Король Іспанії Фердинанд оголосив у 1511 р. "Здобудь золота, гуманно, якщо зможеш, але на всі небезпеки здобуй золото!"
Сьогодні золото затребуване не лише для інвестиційних цілей та виготовлення ювелірних виробів, але воно також використовується у виробництві певних електронних та медичних пристроїв. Золото (станом на листопад 2019 р.) Становило близько 1500 доларів за унцію і значно збільшилося від рівнів близько 300 доларів, що спостерігалися 50 років тому. Які фактори сприяють підвищенню ціни цього дорогоцінного металу з часом?
Резерви центрального банку
Центральні банки зберігають паперові валюти та золото в запасі. У міру того, як центральні банки диверсифікують свої грошові резерви - далеко від паперових валют, які вони накопичили, і в золото - ціна золота зазвичай зростає. Багато країн світу мають запаси, які складаються в основному із золота.
Ключові вивезення
- Інвестори давно захоплюються золотом, і ціна металу значно зросла за останні 50 років. Покупка урядів та центральних банків є одним із джерел попиту на метал. Золото іноді рухається протилежним до долара США, оскільки метал - долар -деномінований, що полегшує покупку, коли долар слабший. Інвестиційний попит, особливо з великих ETF, є ще одним фактором, що лежить в основі ціни на золото. Поставки в першу чергу визначаються гірничодобувним виробництвом, яке знижується з 2016 року.
Насправді, Bloomberg повідомляє, що глобальні центральні банки купують найбільше золота з тих пір, як США відмовилися від золотого стандарту в 1971 році. Росія була найбільшим покупцем, а потім Туреччина та Казахстан. В цілому уряди у 2018 році купили загалом 651 тонн золота, повідомляє Bloomberg.
Вартість долара США
Ціна золота, як правило, обернено пов'язана зі значенням долара США, оскільки метал у доларах. За умови рівності більш сильний долар США, як правило, утримує ціну золота нижчою та більш контрольованою, тоді як слабший долар США, швидше за все, підвищить ціну золота за рахунок збільшення попиту (адже більше золота можна придбати, коли долар слабший).
Як визначаються ціни на золото
Попит на ювелірні вироби та промисловість у всьому світі
У 2019 році ювелірні вироби становили приблизно половину попиту на золото, що становило понад 4400 тонн, повідомляє Всесвітня рада з золота. Індія, Китай та США є великими споживачами золота для ювелірних виробів за обсягом. Ще 7, 5% попиту припадає на технологію та промислове використання золота, де його використовують у виробництві таких медичних пристроїв, як стенти та точна електроніка, як GPS-пристрої. Тому на ціни на золото може впливати основна теорія попиту та пропозиції; у міру збільшення попиту на товари широкого вжитку, такі як ювелірні вироби та електроніка, вартість золота може зрости.
Захист багатства
У часи економічної невизначеності, як це спостерігається в часи економічного спаду, все більше людей звертаються до інвестицій у золото через його постійну цінність. Золото часто вважається "безпечним притулком" для інвесторів у неспокійні часи. Коли очікувана чи фактична віддача від облігацій, акцій та нерухомості падає, інтерес до інвестицій у золото може зрости, що підвищить його ціну. Золото можна використовувати як захист від захисту від економічних подій, таких як девальвація валюти чи інфляція. Крім того, золото розглядається як захист і в періоди політичної нестабільності.
Попит на інвестиції
Золото також бачить попит на біржові фонди, які утримують метал, і випускають акції, які інвестори можуть купувати та продавати. Золотий фонд SPDR (GLD) є найбільшим і вмістив 915 тонн золота в кінці 2019 року. Загалом, закупівлі золота у різних інвестиційних транспортних засобів становлять приблизно 25% o загального попиту на золото, повідомляє Всесвітня рада золота.
Хоча деякі ETF представляють право власності на власний метал, інші володіють акціями гірничих компаній, а не власним золотом.
Видобуток золота
Основними гравцями світового видобутку золота є Китай, Південна Африка, США, Австралія, Росія та Перу. Світове виробництво золота впливає на ціну золота, ще один приклад задоволення попиту. Видобуток золотих копалень у 2018 році склав приблизно 3500 тонн, що порівняно з 2400 у 2010 році.
Однак, незважаючи на збільшення за десятирічний період, виробництво видобутку золота суттєво не змінилося з 2016 року. Однією з причин є те, що «легке золото» вже видобуто; Тепер шахтарям доводиться копати глибше, щоб отримати доступ до якісних золотих запасів. Той факт, що золото є складнішим для доступу, викликає додаткові проблеми: шахтарі зазнають додаткових небезпек, а вплив на навколишнє середовище посилюється. Одним словом, коштує більше, щоб отримати менше золота. Це збільшує витрати на видобуток золотих копалень, що іноді призводить до підвищення цін на золото.
Суть
Ми давно і, швидше за все, будемо закохані золотом. Сьогодні попит на золото, кількість золота в резервах центрального банку, вартість долара США та бажання утримувати золото як захист від інфляції та девальвації валюти - все це допомагає стимулювати ціну дорогоцінного металу.
