Корпорація Nvidia (NVDA) шокувала інвесторів 28 січня, коли вона заявила, що її дохід у четвертому кварталі за фіскальний квартал буде майже не на 18, 5%. Що ще гірше, попередження викликало слабкість у його колись швидко зростаючих сегментах ігор та центрів обробки даних.
Що може найбільше хвилювати інвесторів, це те, що Nvidia, колись одна з найвищих акцій на 10-річному ринку бика, вже не зростає. Коли компанія оголосить про прибуток 14 лютого, інвестори захочуть отримати детальнішу інформацію щодо того, що пішло не так, а також те, чи сповільнення тимчасове чи довготермінове.
Зростання пропало
Це не просто дохід, який сильно постраждав. Очікується, що валова маржа різко впаде, а це означає, що прибуток за квартал також може знизитися. Наразі аналітики оцінюють прибуток у розмірі 0, 94 долара за акцію, дохід у 2, 2 млрд доларів. Кошторис доходу за квартал впав більш ніж на 24% за останні 30 днів, тоді як оцінка прибутку впала на 33%.
Кошторис доходу на фінансовий 2020 рік знизився на 20% до 11, 85 мільярда доларів, тоді як оцінка прибутку впала майже на 33% до 5, 91 долара за акцію, що на 45% менше порівняно з роком тому. Наразі аналітики прогнозують, що прибуток у 2019 році знизиться на 13%.
Дві найвідоміші бізнес-одиниці Nvidia, ігрові та центри обробки даних, помітно сповільнилися за останні кілька кварталів. Приріст ігор досяг максимуму у першому кварталі минулого року на рівні 68%, а в третьому кварталі сповільнився до 13%. Виходячи з настанов щодо доходів Nvidia, зростання, ймовірно, сповільнилося ще більше - або навіть виявилося негативним. Зростання темпового центру також швидко сповільнилося.
Ерозія запасу
Очікується, що норми за квартал становитимуть близько 56%, зменшившись при попередньому керівництві на 62, 5%. Маржа скоротилася протягом чотирьох кварталів поспіль після досягнення максимального рівня в 64, 5% у квітні 2018 року.
Коментар та рекомендації, які компанія надає у фіскальному першому кварталі, стануть найважливішою частиною результатів лютого Nvidia. Інвестори будуть уважно вислуховувати будь-яку інформацію, яку компанія може надати стосовно рівнів запасів та того, яку кількість цього запасу потрібно відпрацювати.
Ставки на відскок
Варіанти, термін дії яких закінчується 15 березня, припускають, що акція може піднятися або впасти майже на 14% від ціни страйку в 140 доларів. Це розміщує акції в діапазоні торгів $ 121, 25 і $ 158, 75 за терміном дії опціонів, широкий діапазон. Кількість бичачих ставок за страйковою ціною в 140 доларів перевищує показник ведмедя на співвідношення приблизно 2 до 1, що вказує на те, що акції будуть зростати за результатами.
Діаграма передбачає падіння акцій
Навпаки, технічний графік є ведмежим і показує, що запаси можуть впасти до мінімуму близько $ 125 в найближчі тижні. Фондовий запас поповнив технічний розрив до опору близько $ 148.50, і зараз, ймовірно, продовжиться його тенденція знизиться приблизно до $ 128, 75.
Протягом останніх років Nvidia виступила настільки добре, що інвестори звикли до компанії, яка надає квартал за кварталом чудового зростання. Це, здається, кардинально змінилося. Велике питання, що стосується багатьох інвесторів, може полягати в тому, скільки часу знадобиться, щоб зростання повернувся - чи взагалі повернеться.
