Що таке корпоративний кредитний рейтинг?

Перш ніж вирішити, чи інвестувати в облігацію чи боргову заставу компанії чи іноземної країни, ви повинні визначити, чи зможе потенційний суб'єкт господарювання виконати свої зобов'язання. Рейтингове агентство допомагає визначити ймовірність невиконання облігації.

Компанія з кредитного рейтингу допомагає інвесторам вирішити, наскільки ризиковано вкладати гроші в певну країну чи цінні папери, надаючи незалежні, об'єктивні оцінки кредитоспроможності компаній та країн.

Кредит у світі інвестицій

Оскільки інвестиційні можливості стають все більш глобальними та різноманітними, важко визначити не лише які компанії, а й які країни мають хороші інвестиційні можливості. Є переваги щодо інвестування на закордонні ринки, але ризики, пов’язані з пересиланням грошей за кордон, значно вищі, ніж ризики, пов'язані з інвестуванням на ваш внутрішній ринок. Важливо отримати уявлення про різні інвестиційні середовища та зрозуміти ризики та переваги, які представляють ці середовища. Кредитні рейтинги - це важливий інструмент для прийняття інвестиційних рішень.

Рейтинги

Три найкращі агентства мають кредитні рейтинги: Moody's, Standard & Poor's (S&P) та Fitch Ratings. Кожне з цих агентств спрямоване на створення рейтингової системи, яка допоможе інвесторам визначити ризик, пов'язаний з інвестуванням у конкретну компанію, інструмент інвестування чи ринок.

Рейтинги можуть присвоюватися короткостроковим і довгостроковим борговим зобов'язанням, які видаються урядом або корпорацією, включаючи банки та страхові компанії серед інших.

Для уряду чи компанії іноді простіше погасити зобов'язання в місцевій валюті, ніж сплачувати валютні зобов’язання. Таким чином, рейтинги оцінюють здатність суб'єкта господарювання сплачувати борги як в іноземній, так і в місцевій валюті. Наприклад, брак іноземних резервів може призвести до зниження рейтингу тих зобов'язань, які країна взяла в іноземній валюті.

Рейтинги не рівні або такі ж, як рекомендації щодо купівлі, продажу або дотримання. Рейтинги вимірюють здатність і готовність суб'єкта господарювання повернути борг.

Рейтинги входять

Що стосується довгострокових випусків або інструментів, рейтинги лежать у діапазоні від найвищої якості кредитування на одному кінці до дефолту або "мотлоху" з іншого. Потрійний A (AAA) - це найвища кредитна якість, а C або D (залежно від агентства, що видає рейтинг) - найнижча або непотрібна якість. У межах цього спектру існують різні ступені кожного рейтингу, які, в залежності від агентства, іноді позначаються знаком плюс або негатив або числом.

Таким чином, для рейтингів Fitch, рейтинг "AAA" означає найвищий рівень інвестицій і означає, що існує дуже низький кредитний ризик. "AA" представляє дуже високу якість кредитування; "А" означає високу кредитну якість, а "BBB" - задовільну якість кредитування. Ці рейтинги вважаються інвестиційним рівнем, що означає, що цінні папери або суб'єкт господарювання, що оцінюється, мають рівень якості, який потребують багато установ при розгляді закордонних інвестицій.

Іншими словами, BBB є найнижчим рейтингом цінних паперів інвестиційного класу, тоді як рейтинги нижче "BBB" вважаються спекуляційними або сміттєвими. Таким чином, для Moody's, Ba був би спекулятивним або низькосортним рейтингом, тоді як для S&P "D" позначає за замовчуванням статус неповноцінних облігацій.

Наступний графік дає огляд різних символів рейтингу, які видають Moody's та Standard & Poor's:

Рейтинг облігацій
Муді	Стандартні та бідні	Сорт	Ризик
Ааа	ААА	Інвестиції	Найнижчий ризик
Аа	АА	Інвестиції	Низький ризик
А	А	Інвестиції	Низький ризик
Баа	BBB	Інвестиції	Середній ризик
Ба, В	ВВ, В	Небажана	Високий ризик
Caa / Ca / C	CCC / CC / C	Небажана	Найвищий ризик
С	D	Небажана	У замовчуванні