Кожен інвестор вірить у стратегію купівлі-продажу. Єдиною темою суперечки є те, як довго повинен тривати період тримання. На кожного підлітка, який купує занижений капітал і зберігає його протягом 8 десятиліть, збираючи дивіденди по дорозі, є ще десятки спекулянтів, які хочуть вийти зі своїх позицій менше ніж за тиждень. Котрий вимагає не тільки швидкого оцінювання запасів, але і для оцінювання достатньо високого рівня, щоб компенсувати будь-які трансакційні витрати. Торгівля гойдалками - для інвестора, який буквально не може чекати вихідних.
Тут є перевага бути маленьким і спритним. Головний директор з інвестицій у штаті штату Каліфорнія, державна вчительська система виходу на пенсію (188 мільярдів доларів активів), не може слідувати технічним показникам і перенести свої гроші в копійчастий запас, який, на його думку, підскочить на 20% за короткий термін. Принаймні ні, якщо він хоче роботу в довгостроковій перспективі. Але торговець на день із меншим пробілом та більшим перевертанням може.
Ці технічні показники є математичними інструментами, які дозволяють ділитися інформаційною діяльністю з фондової діаграми, яка часом може здаватися довільною. В руках досить щасливого спекулянта правильні технічні показники можуть прописати можливість отримання прибутку. Ось лише декілька з тих, що найчастіше використовуються торговцями люлками, у порядку зростання за складністю.
Балансовий обсяг повинен виявити залежність між ціною та кількістю випущених акцій. Теорія проста і має поверхневий сенс. Якщо набагато більше одиниць акцій торгує, ніж раніше, але ціна залишається такою ж, це незаперечна позиція. Акція настільки велика, що її ціна повинна піднятися, або так думає. (Цей показник не враховує, що кожен, хто купує частину зазначеної акції, продає хтось інший.) Щоб розрахувати обсяг балансу, почніть з довільної точки. Скажімо, в перший день акції MNO торгуються на рівні $ 19 при обсязі 100 000. Наступного дня ціна зростає, не важливо, наскільки. Але 150 000 акцій міняють руки. Балансовий обсяг зараз становить 250 000. Наступного дня ціна падає, оскільки 160 000 акцій торгуються. Зараз балансовий обсяг становить 90 000. Балансового обсягу не так багато. Він просто вимірює дні чистого авансу та падіння, зважуючи щодня кількість торгуваних акцій. Обчисліть балансовий обсяг за період років, і він з часом тяжітиме до середнього значення, тому балансовий обсяг використовується виключно в короткостроковій перспективі.
І коли воно використовується короткостроково, рекомендації прості. Якщо ціни ростуть, коли балансовий обсяг падає, купуйте. Якщо ціни падають під час зростання балансового обсягу, продайте. Коли кількість рухається в тандемі, нічого не робіть. Справа в тому, ось балансові дані про обсяг AT&T (T) за останній 10-денний період:
Ціна і балансовий обсяг розходяться, принаймні, в кінці. Ці дані говорять про вивантаження ваших запасів AT&T, щоб використати короткотерміновий прибуток.
Темп зміни ціни розглядає останні ціни закриття щодо старих. Візьміть сьогоднішню ціну закриття, назвіть її 20 доларів. Відняти ціну закриття якусь кількість днів тому. 3 дні? Звісно, чому б ні. Скажімо, це було 16 доларів. Потім поділіть різницю на стару ціну закриття. Що дозволило б змінити ціну ціни.25. Дивлячись на відносні рухи, а не на сирі цифри долара, швидкість зміни цін повинна надати рівень міцності. Чим далі кількість від 0, тим сильніше тенденція. Позитивний означає тиск на покупку, а негативний - на продаж.
І з AT&T за останні кілька днів у графіку швидкість зміни цін знизилась, проте мінімально. Тому вам слід продати. (Майте на увазі, що діаграма виражає величини у відсотках. Фортуни були виграні та втрачені людьми, що ставлять десяткову точку на 2 місця від місця, де вона належить):
Більш детальний технічний показник, індекс товарного каналу, вимірює перевищення від норми. Індекс передбачає легку арифметичну маніпуляцію. Почніть з "типової ціни" акцій, яка є лише середньою її високою, низькою та близькою протягом певного періоду. MNO відкривається на рівні 18 доларів, піднімається до 30 доларів, знову опускається до 18 доларів (або, принаймні, не нижче 18 доларів) і закривається на рівні 27 доларів? Це типова ціна 25 доларів.
Потім відніміть просту ковзаючу середню MNO за той же період. Що є лише середнім середньоденним цінами закриття. Припустимо, ми вимірюємо це протягом тижня. MNO закрився на рівні $ 19, $ 24, $ 29, 21 $ і 27 доларів на кожен із 5 днів, про які йдеться. Таким чином, простий середній показник становить 24 долари.
Різниця - 1 долар.
Тепер обчисліть середнє абсолютне відхилення. Для цього почніть з типової ціни для кожного періоду. Порівняйте кожну із середньою типовою ціною, і в кожному випадку віднімайте меншу від більшої. Розділіть на кількість періодів - в даному випадку 5 днів - і це середнє абсолютне відхилення. Розділіть це на $ 1, помножте на константу 66 2/3, і ви закінчите. Результат - кількість, яка повинна говорити вам не тільки про те, коли ціни змінюють напрямок, але коли вони досягають максимумів або мінімумів, і наскільки сильно. Якщо індекс товарного каналу> 100, дані говорять про покупку. Якщо <-100, продати. Переважна більшість часу індекс товарних каналів не рекомендує ні купувати, ні продавати.
Ось індекс товарного каналу для AT&T за той же період:
Зауважте, що дані рекомендують купувати, незважаючи на те, що на 2 дні раніше вони дали протилежну рекомендацію. Ігноруючи абсолютні значення <100, індекс товарного каналу вказує лише на продаж або купівлю в рідкісних обставинах. Особливо із запасами синього чіпа, такими як AT&T.
Суть
Ідеальний універсальний технічний показник, який безперечно дає правильну рекомендацію щодо купівлі чи продажу, ще не розроблений і може бути вичерпним для людських можливостей. Але аналітики продовжуватимуть прагнути її знайти. Тим часом балансовий обсяг, цінова зміна цін та індекс товарного каналу являють собою три зрозумілі способи аналізу руху цін для прийняття рішень.
