Однією з ознак більшості цифрових валют є надзвичайна мінливість. Часті та значні коливання цін викликали занепокоєння особливо в перші дні деяких основних криптовалют, але це явище триває і донині. Не потрібно шукати далі, ніж найбільшу цифрову валюту в світі, біткойн (BTC), щоб побачити докази того, що це так; наприкінці 2017 року BTC піднявся до рекордного рівня майже у 20 000 доларів США за монету. Лише через кілька тижнів вона впала приблизно на третину цієї вартості.
Коливання цін відбуваються не просто в більшій часовій шкалі, як ця, і тягнеться протягом тижнів і місяців. Насправді вони також проходять з другого до другого. Саме цей факт дозволив деяким злочинним операціям отримати вигоду з флеш-збоїв популярних цифрових валют, купуючи найгарячіші жетони за низькими цінами, а потім продаючи їх, коли ціни виправляються. Тепер нова тенденція також викликала занепокоєння спільноти криптовалют. Називається "підробкою", це процес, коли злочинці намагаються штучно впливати на ціну цифрової валюти, створюючи підроблені замовлення.
Підробляючий праймер
Як і у всіх торгових цінних паперах, ціна цифрового жетону залежить від багатьох факторів, серед них загальне відчуття оптимізму чи песимізму, що пронизує широкий ринок та окремих інвесторів. Хоча це відчуття імпульсу та потенціалу криптовалюти може бути важко оцінити, але все-таки це те, на що кмітливі інвестори дуже налаштовані. Через вплив, який може мати відчуття оптимізму чи песимізму на схильність групи інвесторів купувати чи продавати цю цифрову валюту, ці концепції є критично важливими для ціни цього жетону, навіть якщо вони залишаються дещо невловимими.
Саме той факт, що ці настрої невловимі, дозволяє зробити підробку можливим та ефективним. Трейдери, які бажають маніпулювати ринком для даної криптовалюти, можуть створити ілюзію оптимізму чи песимізму, ініціюючи шахрайські замовлення на купівлю чи продаж. Коли трейдери генерують ці замовлення, не маючи намір їх заповнювати, вони обманюють інших інвесторів або купувати, або продавати, а ціна криптовалюти є можливою відповідною коригуванням. Трейдер скасовує замовлення, як тільки ціна криптовалюти рухається в напрямку, якого він бажає.
Спуфінг на практиці
Bloomberg повідомив про розслідування Міністерства юстиції США (DOJ), яке було розпочато, щоб визначити, чи відбулися маніпуляції з цінами на криптовалюту в мережі біткойн в результаті підробки. Згідно з доповіддю, влада DOJ стурбована тим, що біржі по всьому світу прийняли активний підхід до переслідування торговців, які займаються підробкою. Можливо, розслідування зосереджене на біткойнах не тільки тому, що воно залишається найбільшою цифровою валютою за ринковою обмеженням, а й тому, що її масове зростання цін наприкінці минулого року вигнало орди нових інвесторів-аматорів у космос. Ці інвестори, прагнучи зробити легкими гроші від цифрової валюти, яка, здається, призначена для стратосферних висот, можуть бути найбільш чутливими до підробки.
Якщо підробка відбувається, це часто супроводжується торгівлею пранням. Торгівля праннями схожа на підробку тим, що вона має на меті маніпулювати ціною цифрової валюти штучним шляхом, хоча засоби її реалізації різні. Під час торгівлі пранням шахрай торгує разом із собою, щоб створити ілюзію ринкового попиту, тим самим заманюючи і підозрілих інвесторів вступати в торги.
Професор фінансів Техаського університету Джон Гриффін вважає, що простір криптовалют особливо сприйнятливий до підробки. Він пояснює, що "у світі криптовалют дуже мало моніторингу маніпулятивної торгівлі, підробки та торгівлі", додаючи, що підробляти ринок та незаконно маніпулювати цінами "було б просто".
Охорона від підробки
Як інвестору найкраще вдається захистити себе від інвестицій у цифрову валюту під час підробки? Загалом, обережність є центральним підходом для багатьох інвесторів. Найкраще остерігатися можливостей, які здаються занадто гарними, щоб бути правдою, а також варто переконатися, що будь-які біржі, на яких ви торгуєте, пильні до можливості шахрайства всіх типів, включаючи підробку та торгівлю пранням. У той же час деякі біржі прагнуть розширити свої системи безпеки та моніторингу, намагаючись захистити від підробки і захистити клієнтів.
Наприклад, біржа Близнюків, створена Кемероном та Тайлером Вінклевоссом, нещодавно оголосила про співпрацю з Nasdaq з метою нагляду за торгівлею цифровими маркерами.
Зрештою, навіть найбільш пильні інвестори все ще можуть бути схильні до маніпуляцій із цінами в світі цифрових валют. З цієї причини важливо пам’ятати, що цей простір залишається дуже спекулятивним, і що цифрові валюти не є усіма і не всіма інвестиційними стратегіями.
