Існує декілька показників для аналізу прибутковості компанії. EBIT та EBITDA є двома з цих показників, і хоча вони поділяють схожість, різниці в їхніх обчисленнях можуть призвести до різноманітних результатів.
EBIT
Прибуток до сплати відсотків та податків (EBIT) - це чистий прибуток компанії до вирахування витрат на прибуток та витрат на відсотки. EBIT використовується для аналізу ефективності основних операцій компанії без податкових витрат і витрат структури капіталу, що впливають на прибуток.
Для обчислення прибутку використовується наступна формула:
Сігналы абмеркавання EBIT = NI + IE + TEwhere: NI = Чистий дохідIE = Витрати на процентиTE = Податкові витрати
Оскільки чистий дохід - це цифра, яка не включає витрати на відсотки та податкові витрати, їх потрібно додати для обчислення прибутку.
EBIT часто називають операційним доходом, оскільки вони обидва виключають податки та відсоткові витрати у своїх розрахунках. Однак бувають випадки, коли операційний дохід може відрізнятися від EBIT.
EBT
Прибуток до оподаткування (EBT) відображає прибуток від операційної діяльності, який був реалізований до обліку податків, тоді як EBIT виключає як податки, так і виплату відсотків. EBT розраховується, беручи чистий дохід і додаючи податки назад для обчислення прибутку компанії.
Видаляючи податкові зобов’язання, інвестори можуть використовувати EBT для оцінки операційної діяльності фірми після усунення змінної, яка не є її контролем. У США це найбільш корисно для порівняння компаній, які можуть мати різні державні податки або федеральні податки. EBT і EBIT схожі між собою і є обома варіаціями EBITDA.
EBITDA
EBITDA або прибуток до відсотків, податків, амортизації та амортизації - ще один широко використовуваний показник для вимірювання фінансових показників компанії та потенціалу прибутку від проекту.
EBITDA позбавляє боргового фінансування, а також амортизаційних відрахувань та витрат на амортизацію при розрахунку рентабельності. Він також виключає податки та процентні витрати на борг. Як результат, EBITDA допомагає досягти прибутковості операційних показників компанії.
Показник EBITDA може бути розрахований, беручи чистий дохід і додаючи відсотки, податки, амортизацію та амортизацію, при цьому:
Сігналы абмеркавання EBITDA = NP + I + T + D + Awhere: NP = Чистий прибутокI = ВідсоткиT = ПодаткиD = АмортизаціяA = Амортизація
Порівнюючи EBIT та EBITDA
Нижче наведена частина звіту про прибутки та прибутки для JC Penney станом на 5 травня 2018 року.
Прибуток JC Penney:
- Чистий дохід був a збиток - 78 мільйонів доларів, підкреслений синім кольором. Витрати на інтерес склали 78 мільйонів доларів, тоді як податкові витрати - це кредит у розмірі 1 мільйона доларів, виділений зеленим кольором. 78 мільйонів доларів США (відсотки). Початковий податок з доходу раніше становив 1 мільйон доларів, ми його відрахували для розрахунку прибутку.
JC Penney / Комісія з цінних паперів та бірж
EBITDA JC Penney також розраховується з використанням чистого доходу:
- Чистий дохід - 78 мільйонів доларів, виділений синім кольором. Амортизація склала 141 мільйон доларів, виділена червоним кольором. Чисті витрати на відсотки становили 78 мільйонів доларів, тоді як податки становили + 1 мільйон доларів, виділені зеленим кольором. EBITDA становила 140 мільйонів доларів, або - 78 мільйонів доларів + 141 мільйон доларів - 1 мільйон доларів + 78 мільйонів доларів (чисті відсотки). Попередньо податок на прибуток був спочатку кредитом у розмірі 1 мільйона доларів, тому ми відрахували його назад для розрахунку EBITDA.
JC Penney / Комісія з цінних паперів та бірж
З наведеного вище прикладу ми бачимо, що прибуток в розмірі 1 мільйона доларів повністю відрізнявся від показника EBITDA в 140 мільйонів доларів. Для JC Penney амортизація додає значну суму прибутку за EBITDA.
Розрахунки з EBIT та EBITDA
І EBITDA, і EBITDA знімають витрати на боргове фінансування та податки, тоді як EBITDA робить це ще одним кроком, повертаючи витрати на амортизацію та амортизацію назад у прибуток компанії.
Оскільки амортизація не враховується в EBITDA, це може призвести до викривлення прибутку для компаній, що мають значну кількість основних фондів, а згодом і значні витрати на амортизацію. Чим більше витрати на амортизацію, тим більше він збільшить показник EBITDA.
Показник EBITDA також може бути розрахований, беручи доходи від операцій та додаючи назад амортизацію. Зверніть увагу, що кожна формула EBITDA може призвести до різного числа прибутку. Різниця між двома розрахунками EBITDA може бути пояснена продажем великого обладнання або інвестиційними прибутками, але якщо це включення не визначено прямо, ця цифра може бути оманливою.
Суть
EBIT та EBITDA є важливими показниками при аналізі фінансових показників компанії. Різниця в прибутковості в нашому прикладі показує важливість використання декількох показників в аналізі.
