Кошти, призначені для зменшення ризику, отримали чистий приплив близько 10 мільярдів доларів поки що в 2019 році, збільшивши загальний обсяг активів до 77 мільярдів доларів за аналіз інвестиційної дослідницької фірми Morningstar Inc., цитованої The Wall Street Journal. Серед цих інвестиційних засобів є так звані "розумні ETF", які шукають менш еластичні запаси або використовують варіанти для обмеження зворотного боку. У таблиці нижче наведено два з низьких коефіцієнтів енергонебезпеки, які були особливо успішними за останній рік.
2 Розумні ETF, які руйнують нестабільний ринок
(Повернення за рік, що закінчується 29 травня 2019 року)
- Інвеско S&P 500 з низькою волатильністю ETF (SPLV): + 16, 33% iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV): + 15, 05% SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY): + 4, 95%
Значення для інвесторів
Жодних інвестиційних продуктів чи стратегій немає гарантій. Наприклад, Журнал попереджає, що перелічений вище фонд Invesco має близько 25% свого портфеля в розмірі 11 мільярдів доларів у складі комунальних акцій з високим рівнем дивідендів, які, як правило, погано працюють при зростанні процентних ставок.
Тим часом, так звані "буферні фонди", які використовують варіанти для зменшення зворотного боку, також мають тенденцію до обмеження. Як результат, такі кошти найбільше підходять для інвесторів з високим ступенем відмови від ризику, яким також подобається такий компроміс. Вони також, як правило, коштують дорого, стягуючи щорічні внески в розмірі близько 79 доларів за 10 000 вкладених доларів, що приблизно в 26 разів перевищує вартість найдешевшого індексу S&P 500 ETF, зазначає Журнал.
Зростаюча популярність ETF з низькою мінливістю може сприяти акціям провідних банків. Станом на квітень, 10 з 19 банківських акцій S&P 500 опинилися в нижньому 40% на основі 12-місячної реалізованої мінливості, про що Крістофер Харві, керівник стратегії власного капіталу в Wells Fargo Securities, розповів Barron's.
Фонд Invesco має близько 2, 8% свого портфеля в банківських акціях, включаючи Wells Fargo & Co. (WFC), US Bancorp (USB) та People United Financial Financial Inc. (PBCT). Зважаючи на те, що банки складають близько 5, 6% від S&P 500, їх присутність у цьому фонді має розширитися. Гарві вважає, що ці акції є ймовірним доповненням, враховуючи, що вони мали найменшу мінливість серед своїх колег: JPMorgan Chase & Co. (JPM), BB&T Corp. (BBT) та M&T Bank Corp. (MTB).
Попереду
"Волатильність ось-ось підніметься… дуже багато", - йдеться в останньому звіті щотижневого розминки від американської команди зі стратегії участі в Morgan Stanley під керівництвом Майка Вілсона. "Незважаючи на те, що волатильність власного капіталу минулої осені була обумовлена більш високими темпами, ми вважаємо, що наступне зростання волатильності власного капіталу буде спричинене слабшим зростанням та втратами прибутків від акцій, які не цінуються за це", - йдеться у звіті.
Вілсон та його команда в Morgan Stanley протягом багатьох місяців є найбільш ведючими голосами щодо заробітку серед великих фірм Wall Street. У попередньому звіті вони наводили чотири причини, які песимістично ставляться до акцій, причому заробіток є однією з них.
