Як правило, коли фінансовий термін складається не тільки з абревіатури, а з іншої абревіатури, легко втратити з поля зору, що це таке, і наскільки великий вплив він може мати на наше повсякденне фінансове життя. Що стосується ICE LIBOR, то безневинне набір листів має глибоке відношення до кожної позики.
ICE LIBOR - це середня величина процентних ставок, які деякі провідні банки світу стягують один з одним за короткострокові позики. Це розшифровується міжбанківська міжбанківська пропонована ставка (так, технічно це повинен бути I LIOR або, можливо, IE LIOR, але додаткові приголосні повинні полегшити вимову). Що стосується Міжконтинентальної біржі (ICE), то вона є материнською компанією Нью-Йоркської фондової біржі та ще декількома десятками інших бірж та ринків у всьому світі. ICE взяв на себе адміністрацію LIBOR від Британської асоціації банкірів на початку 2014 року (див. Також "Чи замінить IOS LIBOR?"
LIBOR (загально кажучи, "ДВС" часто скидається) слугує першим кроком до обчислення процентних ставок за різними позиками у всьому світі. Насправді є кілька ЛІБОРів: щоранку ДВС видає орієнтовні ставки за кредитами в п'яти валютах, на сім строків погашення. Валютами є долар США, фунт стерлінгів, євро, японська ієна та швейцарський франк; а терміни погашення - це одна ніч, один тиждень, 1, 2, 3, 6 та 12 місяців. Хоча це становить 35 різних LIBOR, найчастіше котирується 3-місячний курс долара. Якщо ви чуєте, як хтось посилається на "сьогоднішній LIBOR" без додаткової кваліфікації, можна з упевненістю припустити, що це 3-місячний курс долара, на який вони посилаються.
Практичне застосування LIBOR є універсальним. Ця ставка включена назви в стандартній мові багатьох кредитних документів, і її вплив варіюється від передової сфери свопів та похідних інструментів до більш звичних питань, таких як студентські позики та іпотека. Після затвердження ви сплачуєте ставку, що склалася, плюс кілька базових пунктів на суму LIBOR. Зниження LIBOR повинно призвести до заощадження кількох доларів на будь-якому наступному домашньому кредиті, незалежно від того, чи це кредит прямо чи неявно пов'язаний з LIBOR.
Однією з причин, на якій Міжконтинентальна біржа наголошує на використанні повного терміну "ICE LIBOR", полягає в тому, що її обчислення сьогодні відрізняється від того, що було зроблено під час попереднього існування під керівництвом Британської асоціації банкірів. Тоді LIBOR було випущено за додаткові п’ять валют та за вісім строків погашення. Крім того, BBA розраховувала ставку, вивчаючи та усереднюючи ставки, що стягуються її банками з 200 непарними членами світу. Це призвело до справедливої норми консенсусу, або коли б один із членів групи впливових банків-членів (який, цілком випадково був головою BBA Emeritus) не дозволив скласти номери для щоденних розрахунків LIBOR. Насправді, було кілька банків-членів BBA, які обміняли курси з ефіру. Після того, як скандал оприлюднився у 2012 році, LIBOR потребував нового будинку.
Оскільки ICE прибирав будинок LIBOR, кількість банків, що надають внески, менше 20, що може здатися протиправним та пропонуватиме широкі розбіжності, за винятком того, що банки, що залишилися, зараз мають більший стимул бути чесними. Плюс вони звітують перед керівним органом із меншою толерантністю до черепа.
Ціни рідко змінюються на більш ніж базовий пункт у будь-який день. Поточний тримісячний долар LIBOR коливається приблизно на 0, 23%. Як і 34 інших LIBOR, це або історичний надір, або дуже близький до нього. Йдеться також про двадцятий рівень, на якому тримісячний долар LIBOR був на початку 2008 року.
Звичайно, ставки ледь вище нуля - це те, що банки, які сприяють LIBOR, стягують своїх найкращих клієнтів; що означає один одного. Більшість із нас не мають звичаїв позичати багатомільйонні суми готівкових коштів у інших установ, і тому вони мають право позичати за мінімальною ставкою. Щодо менших кредитів, які отримує більшість із нас, на все, від наших платіжних карток до власних кредитних ліній власного капіталу, LIBOR слугує підструктурою фактичної процентної ставки. 29, 78%, який ви платите за те, що вам не вдалося прочитати тонкий шрифт у вашій угоді MasterCard (MA), швидше за все, було обчислено стосовно того, на якому рівні LIBOR був, коли ви подавали заявку на отримання картки.
Чим LIBOR відрізняється від інших основних орієнтирів, таких як ставка федеральних коштів, оголошена головою правління Федеральної резервної системи Джанет Йеллен? Ну, останнє оголошується кожні кілька тижнів замість щоденного. Крім того, ставка федеральних коштів є інструментом грошової політики нації. Коли ФРС вирішить, що час сприятливий для збільшення або зменшення грошової маси або її темпу зростання, зниження або підвищення ставки федеральних фондів є одним із способів цього досягти. Тим часом LIBOR, очевидно, є міжнародним за обсягом, і він повинен бути скоріше показником того, які процентні ставки, а не те, що центральний банк однієї країни вважає, що вони повинні бути.
З іншого боку, обидві ставки фактично базуються на думках, а не на суворих даних. Якщо це звучить надмірно цинічно, це не так. Для обчислення LIBOR ICE подає анкету банкам-членам, що включає наступний відкритий запит, з урахуванням примх респондента:
За якою ставкою ви могли б позичити кошти, чи потрібно було це зробити, попросивши і потім прийнявши міжбанківські пропозиції в розумному розмірі ринку безпосередньо до 11-ї години ранку за лондонським часом?
Таким чином, склад ICE LIBOR залежить від об'єктивності того, хто з банківських службовців буде доручений відповідати на це питання. ICE навіть визнає, що свідомо зберігає фразу "розумний розмір ринку" невизначеною та неоднозначною.
Залежно від валюти, де розміщено між 11 і 18 банками-членами, відповіді на питання ДВС. Потім ICE займає рангову оцінку банків, відкидає верхній і нижній квартали і приймає середнє значення для решти 5 - 10 ставок. Престо, результат - це число, яке не тільки впливає на кредити, віддалені від світових фінансових центрів, але й слугує дзвіницею для подальших змін процентних ставок.
Суть
Скандал з BBA ледь не позначив кінець LIBOR. На щастя, новий адміністративний орган та спрощений, прозорий процес підрахунку LIBOR надали цій родині процентних ставок актуальними. Зважаючи на те, що існує безсумнівна потреба у глобальному наборі базових процентних ставок для 5 найпопулярніших та найпоширеніших валют у світі, ICE LIBOR буде продовжувати залишатися актуальним (застосовно до повсякденних кредиторів та позичальників) протягом багатьох наступних років.
