Cargill, Inc. - найбільша приватна компанія в США. З часу свого заснування у 1865 році Вільямом У. Каргілом компанія зберігала свій статус приватної компанії, в основному належить родичам-спадкоємцям. Каргілл - один з найбільших гравців на ринках сільського господарства, тваринництва та переробленої їжі. Завдяки ряду придбань, Cargill перетворився з одного зернового млина в компанію, яка отримує понад 120 мільярдів доларів щорічного доходу.
Жорсткий сімейний контроль
З моменту заснування Вільямом В. Каргілом компанія залишилася сімейною приватною компанією. У Каргілл було двоє дітей, син Остін і дочка Една, яка вийшла заміж за бізнес-партнера свого батька Джона Макміллана. Станом на листопад 2015 року понад 100 членів родини володіють 85% акцій Cargill.
У перші дні компанія дозволила сім'ї мати тотальний контроль над Каргілом. З часом він диверсифікувався від управління сім’єю. 1960 рік ознаменувався вперше членом сім'ї, який став головним виконавчим директором (CEO) Каргілл. У 17-членній раді директорів є лише шість членів родини, решта - від інших директорів компанії та зовнішнього персоналу.
Тиск для IPO відхилено
Було кілька разів, коли власники акцій Cargill наполягали на первинному розміщенні акцій (IPO). Завдяки своєму великому розміру та величезним активам, Cargill вдалося запобігти тиску IPO. У 1993 році було розпочато план акцій працівників, який дозволив власникам акцій вносити гроші на частини своїх акцій. Це стримувало тиск IPO, і 85% компанії залишалися в руках багатьох сімейних акціонерів.
Ще один вигук IPO з'явився пізніше в кінці 2000-х. Cargill зіткнувся з тиском акціонерів та благодійних трестів, які володіли акціями компанії; на папері вони коштували багато, але були дуже неліквідними. Він вирішив відмовитись від свого 64-відсоткового володіння компанією Mosaic, однією з найбільших компаній у галузі добрив у світі. Цей хід дозволив акціонерам торгувати акціями Cargill за акціями Mosaic. Цей спинофф також надав Каргілу можливість виплатити більше боргу.
Масивний розмір - фактор приватного життя
Журнал Forbes опублікував щорічний список найбільших приватних компаній Америки за 31 рік. У 29 з цих щорічних списків Каргілл претендував на перше місце. У 2015 році компанія в черговий раз посіла перше місце з доходом 120, 4 млрд доларів. Ця сума ставить Cargill у топ-15 у списку Fortune 500 найвищих компаній, що приносять прибуток.
Величезні розміри компанії та її постійна спрямованість на виплату боргу допомогли їй підтримати хороший рейтинг боргу. Cargill має рейтинг A як Standard & Poor's, так і Fitch, а також A2 від Moody's. Завдяки цим хорошим рейтингам він може продовжувати збирати гроші за низькими процентними ставками, не потребуючи залучення грошей за допомогою акцій. Заборгованість компанії скоротилася з 22, 5 млрд доларів у 2011 році до 12, 3 млрд доларів у 2015 році.
Суперники публічно торгуються
Поки ви не можете інвестувати в Cargill, ви можете інвестувати в двох найбільших конкурентів компанії на відкритому ринку. Bunge Limited та компанія Archer Daniels Midland - це публічно продані компанії харчової та сільськогосподарської промисловості. Станом на 2015 рік, в минулому фінансовому році Bunge отримав дохід у розмірі 57, 8 мільярда доларів та ринкова капіталізація - 58 мільярдів доларів. Archer Daniels Midland повідомив про дохід у розмірі 81, 2 мільйона доларів за останній фінансовий рік та ринкову капіталізацію - 81 мільярд доларів.
Виступ на обох компаніях був досить невдалим протягом останніх п'яти- і 10-річних періодів, що може дати Каргілу паузу для оприлюднення. За останні п’ять років Bunge спостерігається зростання акцій на 21%, а за останні 10 років - лише 29%. Арчер Даніельс Мідленд виступив краще з п'ятирічним прирістком 39% та 10-річним приростом 71%. (Детальніше про те, як читати, див. "Топ-5 компаній, які належать Cargill")
