Інвестори стикаються з великими ризиками, вкладаючи кошти у всі залучені фондові біржі (ETF), але особливо в 3 рази ETF, через більш високу ступінь використання важелів. Використовувані ETF можуть бути корисними для короткострокових торгових цілей. Однак більшість інвесторів недооцінюють недоліки використаних ETF. Вони не підходять для довгострокових інвестицій. Розгляньте ці ключові ризики, перш ніж інвестувати в 3x ETF.
Складнощі
Ефект сполук є основним ризиком для ETF, що використовуються на користь. Компенсація - це сукупний ефект застосування прибутків та збитків до основної суми капіталу за час. Ця математична концепція може спричинити значні вигоди або втрати в ETF, які використовуються за допомогою важелів.
Наприклад, припустимо, що інвестор помістив 100 доларів у 3-кратний фонд. Індекс, який відстежує фонд, піднімається на 5% на день протягом двох днів поспіль. Добовий приріст відсотків для 3x фонду складає 15% на день. Інвестиція коштує 115 доларів після першого дня, а після закриття торгів на другий день вона коштує 132, 25 долара. Таким чином, інвестиція зросла на 32, 25% за два дні, а не лише 30%. Це більший прибуток, ніж може очікувати інвестор. Хоча цей більший приріст може бути тимчасовою перевагою, складання зазвичай не призводить до позитивного результату.
Починаючи з тих же початкових 100 доларів, припустимо, що ціна базового індексу піднімається вгору на 5% і знижується на 5% в наступний день торгівлі. У 3 рази піднімається на 15% і знижується на 15% в дні поспіль. Після першого дня торгів початкові інвестиції в розмірі 100 доларів становлять 115 доларів. Наступного дня після закриття торгів початкова інвестиція зараз коштує $ 97, 75. Це представляє збиток у розмірі 2, 25% від інвестицій, які б відстежували показник без використання важелів. Нестабільність у залученому фонді може швидко призвести до збитків для інвестора.
Щодня скидає
Більшість запозичених ETF щодня скидають експозицію до базового базового індексу. Ці ETF зазвичай відслідковують щоденні рухи у своїх базових показниках. Експозиція скидається щодня, що може впливати на прибутки протягом декількох торгових сесій. При коливаннях, що коливаються вгору та вниз, віддача за використаними ETF підвищена нижче, ніж очікують інвестори. Це пов’язано з концепцією складання. Незважаючи на те, що ETF, що користуються позиційним капіталом, можуть добре працювати на ринках спрямованих, вони не працюють добре на ринках, що спокутуються. Ринки часто хиткі, тим самим знижуючи ефективність використання ETF.
Використання похідних
Багато 3-х ETF використовують похідні, щоб забезпечити свої щоденні виступи. Ці кошти можуть використовувати ф'ючерсні контракти, свопи або опціони для забезпечення більшої експозиції до відслідковується еталону. Угоди про своп - це індивідуальні угоди з контрагентом щодо обміну грошових потоків у часі, засновані на русі індексу.
Наприклад, в угоді про своп для індексу власного капіталу одна сторона, як правило, сплачує готівку, рівну доходності індексу, а інша сторона сплачує плаваючу процентну ставку. Інвестори стикаються з ризиком невиконання контрагентом угоди. Хоча ймовірність дефолту, ймовірно, мінімальна, інвесторам все ж слід знати про цю можливість.
Високі коефіцієнти витрат
3x ETF мають також дуже високий коефіцієнт витрат, що робить їх непривабливими коштами для довгострокових інвесторів. Наприклад, ETN VelocityShares 3x Long Crude Oil має коефіцієнт витрат 1, 35%. Порівняйте це з ETF Vanguard Total Stock Market, який має мінусовий коефіцієнт витрат 0, 05%. Це різниця в 1, 3%. Для інвестицій в розмірі 50 000 доларів, що утримуються протягом року в кожному ETF, це буде на 675 доларів більше плати за витрати на 3-кратну нафту нафтової нафти VelocityShares 3x. Ці високі коефіцієнти витрат істотно впливають на прибуток інвестицій у часі.
