Що стосується пенсійного планування, то правило 4% - це випробуваний метод отримання пенсійного доходу з інвестиційного портфеля, не вичерпуючи достроково основну частину портфеля. Це правило зазначає, що пенсіонер зазвичай може вилучати близько 4% вартості свого портфеля щороку, за умови, що портфель розподіляється як мінімум на 40% акцій. Однак ця традиційна стратегія останнім часом опинилася під обстрілом експертів з виходу на пенсію, які стверджують, що така швидкість виведення вже не реальна в сучасних економічних умовах.
Перелякаючі новини
Група експертів з планування пенсій з Morningstar, компанії, яка займається незалежними дослідженнями як окремих цінних паперів, так і фінансових ринків, нещодавно випустила документ, який свідчить про те, що пенсіонерам не можна мати можливість вилучати 4% своїх портфелів щороку і очікувати їх триватиме 30 років.
Автори підтверджують це твердження даними, що показують велику різницю між поточними та історичними процентними ставками. Вони показують, що Ібботсонський середньостроковий індекс державних облігацій опублікував середню річну загальну прибутковість приблизно 5, 5% на рік до 2011 року. Однак поточні процентні ставки ближче до 2%, і автори вважають, що це, швидше за все, не змінить час найближчим часом.
Ця зміна спричинила істотну розбіжність між фінансовою реальністю та історичними припущеннями, які вбудовані в модельовані комп'ютерні моделі, використовувані багатьма фінансовими планувальниками. Експерти Morningstar стверджують, що ці припущення вже не можуть дати точну прогноз, оскільки ми перебуваємо в періоді розширеного відхилення від середніх історичних показників, а математичні припущення, що базуються на середньому середньому рівні, тому будуть істотно неточними, принаймні протягом перших років проекції.
Чому правило 4% більше не працює для пенсіонерів
В чому проблема?
Вони зазначають, що щорічні прибутки, отримані в портфелі протягом перших кількох років, матимуть набагато більший вплив на загальну віддачу, отриману інвестором, ніж прибутки, отримані в наступні роки. Таким чином, якщо пенсійний портфель, який вкладається в облігації на сучасному ринку, залишатиметься інвестований протягом наступних 30 років, то він, ймовірно, заробить менше половини середньої історичної ставки за перші кілька років. Якщо портфель за цей період зросте лише в середньому на 2%, а інвестор відкликає 4%, то довічна частка в портфелі буде істотно зменшена протягом решти періоду вилучення, тим самим істотно збільшуючи ймовірність того, що портфель стане передчасним виснажене. Експерти рекомендують пенсіонерам коригувати коефіцієнт виведення до 2, 8% на рік в осяжному майбутньому, щоб уникнути цієї дилеми.
Можливі альтернативи
Звичайно, багато пенсіонерів не зможуть комфортно жити зі ставкою виведення менше 3% на рік. Тим, хто стикається з цією дилемою, є три основні варіанти: на вибір вони можуть продовжувати працювати ще кілька років і продовжувати додавати свої пенсійні заощадження; вони можуть більш агресивно вкладати свої заощадження у надію, що вона зросте достатньо, щоб компенсувати недолік; або вони можуть навчитися жити з меншим доходом на рік. Звичайно, перша альтернатива становитиме найменший ризик у більшості випадків, але цей варіант також може бути найбільш неприємним у багатьох випадках.
Перерозподіл портфеля може бути більш реальною альтернативою, якщо дотримуватися зусиль для обмеження кількості ризику. Ті, хто шукає поточного доходу, можуть подивитися на транспортні засоби, які пропонують лише помірний ризик, такі як привілейовані акції та пайові фонди або ETF, які інвестують у облігації чи інші цінні папери, що приносять прибуток. У деяких випадках пенсіонери можуть мати можливість жити з меншою сумою доходу, принаймні, на кілька років, особливо якщо їхні будинки будуть окупні незабаром.
Суть
Деякі поєднання цих альтернатив можуть бути найкращим вибором для багатьох; робота на неповний робочий день, деякі розумні зміни в портфелі та кілька заходів щодо скорочення витрат можуть пройти довгий шлях до збереження цього гніздового яйця. Для отримання додаткової інформації про пенсійне планування та про те, як ви можете максимально заощадити, зверніться до представника пенсійного плану компанії або до фінансового радника.
