Акції Coca-Cola Co. (KO) переоцінюються, виходячи з поточних кратностей та недавнього зниження тенденцій доходу через соціально-демографічні зрушення на ринку безалкогольних напоїв. Компанія може коштувати приблизно 40 доларів за акцію, що приблизно на 13, 5 відсотка дешевше, ніж її поточна ціна близько 45 доларів. Додайте проблеми з останніми результатами заробітку конкурента PepsiCo Inc. (PEP), і це може означати, що Coca-Cola завищена напередодні результатів її заробітку, про які буде повідомлено 26 липня.
Коксу доведеться продемонструвати сильний показ у своєму майбутньому випуску доходів, щоб змінити довгострокові настрої на тлі зменшення тенденцій доходу. Наразі аналітики шукають, щоб Кокс повідомив про дохід у розмірі 9, 623 мільярда доларів, а EPS - 0, 57 долара, повідомляє YCharts.
Зниження доходу
Доходи Coca-Cola зменшилися з моменту досягнення максимуму в 2012 р. Приблизно на 48 млрд дол. Це протилежний напрямок, який, за прогнозами, переймає суперник PepsiCo протягом наступних двох років. Аналітики шукають, щоб дохід Pepsi збільшився до 68, 18 млрд доларів.
Дані про доходи (річні) від YCharts
Оцінка
Це не тільки зменшення доходу, котрий коксує, але й оцінка, яка вища за Pepsi, майже в 23 рази за 2018 рік, порівняно з PepsiCo в 21 раз. Coca-Cola також побачила аналітиків нижчі тенденції оцінки EPS, що саме по собі збільшує її оцінку.
KO EPS Оцінки за 2 фінансові роки попереду даних YCharts
Це був той самий випадок з оцінкою доходів Coca-Cola, яка знижувалася за 2018 та 2019 роки значно швидшими темпами, ніж у PepsiCo.
Оцінки доходу від KO для даних наступного фінансового року YCharts
Як Coca-Cola, так і PepsiCo протягом багатьох років викуповували акції, намагаючись стабілізувати EPS, коли зростання доходів у верхній лінії затих. Єдиний заощаджувальний виграш коксу над PepsiCo - це його дивідендна прибутковість, яка складає 3, 20 відсотка за останні дванадцять місяців, порівняно з 2, 63 відсотків PepsiCo.
Скільки коштує кокс?
Оцінка коксу є надто дорогою в порівнянні з Pepsi на основі співвідношення PE в 2018 році вперед, співвідношення ціни до продажів у 2018 році та відсталої бази EV-EBITDA. Додаткової врожайності Coca-Cola, що надається PepsiCo, недостатньо для компанії з оцінкою доходу, яка постійно тенденція до зниження.
Дані коефіцієнта KO PE (вперед 1 рік) YCharts
Якщо кокс торгуватиметься знижкою на Pepsi на основі ПЕ і подорожчав у 20 разів за 2018 рік, коли оцінка EPS становить 1, 98, то ціна на Coca-Cola падає приблизно на 13, 5 відсотка до приблизно 39, 6 доларів від її поточної ціни.
Оцінка співвідношення ціна-продаж у 2, 5 рази за підсумками продажів у 2018 році у 30, 25 млрд. Дол. США зменшить ринкову межу Коксу до приблизно 75 млрд. Дол. Пепсі, навпаки, має 166 мільярдів доларів.
Поля
І Pepsi, і Coke мають чистий дохід і вільний грошовий потік в діапазоні від 6 млрд. До 7 млрд. Дол. США, тоді як "Кокс" працює з кращими прибутками, коли "Кока-Кола" становить приблизно 21 відсоток проти 16 відсотків PepsiCo в 2016 році. багаторазове порівняння доходів, оскільки Cola-Cola працює з меншими доходами, ніж Pepsi, але працює з більш високою маржею.
Коли Coca-Cola звітує про заробітки 26 липня, усі очі будуть дивитись на майбутнє, а також на те, як і чи зможе Кокс повернутися до зростання в галузі безалкогольних напоїв, який продовжує втрачати пар на тлі соціально-демографічних зрушень. Компанії доведеться висловити тверду справу, чому вона заслуговує на те, щоб все ще торгувати з премією PepsiCo і дати чіткий шлях щодо того, як вона зростатиме доходами в майбутньому.
