Що таке зворотне навантаження?
Резервне навантаження - це плата, яку сплачують інвестори при продажу акцій взаємного фонду, і виражається у відсотках від вартості акцій фонду. Резервне навантаження може становити рівну плату або поступово зменшуватися з часом, як правило, протягом п'яти-десяти років. В останньому випадку відсоток найвищий за перший рік і падає, поки він не опуститься до нуля.
КЛЮЧОВІ ТАКЕЙСИ
- Резервне навантаження - це плата, яку сплачують інвестори при продажу акцій взаємного фонду, і виражається у відсотках від вартості акцій фонду. У всіх випадках навантаження виплачується фінансовому посереднику і не входить до складу операційних витрат фонду. Як і фронтові навантаження, інвестори часто можуть уникати плати за зворотне завантаження, утримуючи фонд протягом п'яти-десяти років. фонди (ETF) та взаємні фонди без завантаження широко доступні і не мають зворотних навантажень.
Розуміння зворотних навантажень
Заборгованість за відстрочену плату за продаж - це тип зворотного навантаження, який залежить від періоду утримування. Резервні навантаження також відомі як плата за продаж. Ще один термін для зворотного навантаження - плата за виїзд.
Резервні навантаження зазвичай з'являються, коли фонд пропонує різні класи акцій. Акції класу A, як правило, стягують фронтальне навантаження, тоді як акції класу B та класу C зазвичай несуть зворотне навантаження. По суті, фонди з класами акцій несуть плату за продаж (на відміну від фондів без навантаження). Обраний клас визначає структуру комісії, яку сплачує інвестор.
Витрати з продажу або навантаження зазвичай використовуються пайовими фондами і є способом отримання фінансовими консультантами комісії за продаж акцій фонду інвесторам. Ці взаємні фонди пропонують різні акційні класи з різною структурою комісійних вкладників. Резервне навантаження не слід плутати з платою за викуп. Деякі взаємні фонди стягують плату за викуп, щоб відмовити від частої торгівлі, що може заважати інвестиційній меті фонду.
Структура плати в різних класах частки
Акції класу A зазвичай стягують переднє завантаження, яке виходить з початкових інвестицій. Акції класу B зазвичай не мають переднього навантаження. Натомість вони можуть нести зворотне навантаження, яке стягується, коли інвестор викуповує свої паї взаємного фонду.
Акції класу С вважаються типом фондового фонду. Зазвичай вони не стягують плату за фасад, а стягують низькі резервні навантаження. Однак акції класу С, як правило, мають більші операційні витрати. У всіх випадках навантаження виплачується фінансовому посереднику і не включається до складу операційних витрат фонду.
Переваги зворотних вантажів
Хоча резервні навантаження часто критикуються, проте вони мають деякі переваги:
- Резервні навантаження відштовхують від перенапруження та непотрібних дострокових вилучень. Як і зовнішні навантаження, інвестори часто можуть уникати плати за резервне завантаження, тримаючи фонд протягом п'яти-десяти років.
Критика зворотних навантажень
Резервні навантаження, як правило, непотрібні витрати для більшості інвесторів у 21 столітті. Фондові біржові фонди (ETF) та взаємні фонди без навантаження широко доступні і не мають зворотного навантаження. Зокрема:
- Резервні навантаження додають до плати, не обов'язково збільшуючи прибуток. Легко не помітити резервні навантаження при першому вкладенні у взаємний фонд. Назадні навантаження карають інвесторів, які повинні здійснити дострокове виведення коштів для вирішення надзвичайних ситуацій.
Резервні навантаження додають до плати, не обов'язково збільшуючи прибуток.
Приклад реального світу
Фонд доходів від власного капіталу Putnam класу B - один із прикладів фонду із зворотним навантаженням. Цей клас акцій фонду в розмірі 13 мільярдів доларів несе максимальну відстрочену плату за продаж на рівні 5% і поступово зменшується, поки зовсім не зникне в сьомому році. Фонд також має коефіцієнт витрат 1, 66% станом на 30 вересня 2019 року.
