У 1988 році Воррен Баффет купив понад 1 млрд. Акцій Coca-Cola (KO), що еквівалентно 6, 2% компанії, що зробило найбільшу позицію в його портфелі на той час. Він залишається одним із найбільших акцій Berkshire Hathaway сьогодні, станом на жовтень 2019 року, займаючи місце номер три. Але що змусило Голову Беркширського Хетхауей здійснити покупку в цей момент часу, особливо коли акція все ще моталась після краху ринку 1987 року?
Ключові вивезення
- Беркширський Хетхауей Уоррена Баффетта придбав більше 1 мільярда доларів акцій Coca-Cola в 1988 році. Після краху на фондовому ринку акції Coca-Cola сильно постраждали разом з багатьма іншими компаніями. Buffett & Co. визначили, що це хороша компанія. велика цінність, яка може протистояти конкуренції, і готується відновитись. Купівля акцій Coca-Cola ознаменувалась значним поворотом у філософії інвестування Баффетта та Беркшира Хатауей. Сьогодні Coca-Cola є третім найбільшим холдингом Беркшира.
Хороші запаси потоплені в результаті аварії
Крах фондового ринку 1987 року створив привабливі оцінки, оскільки всі типи акцій були розпродані, не зважаючи на основи. Кока-кола є домінуючою компанією в галузі виробництва напоїв і має також великі запаси продуктів харчування. Крім того, знакове ім'я Coca-Cola та загальний світовий простір створили ров навколо його основного безалкогольного напою, тож Баффетту не довелося переживати, що конкурент прийде та забере його частку ринку.
Філософія, що розвивається, що розвивається
Купівля Coca-Cola наводила на думку, що філософія інвестування Buffett розвинулася у Бенджаміна Грем і зосередилась на пошуку ситуацій, в яких вартість компанії перевищила її ринкову ціну.
Це коригування було необхідне для врахування зростаючого розміру портфеля Баффетта, що ускладнювало використання ринкової неефективності; це також перешкоджало активному управлінню та скорочувало кількість можливостей, які він міг би врахувати, що матиме істотний вплив на його результативність.
Зокрема, роль також відіграв вплив Чарлі Мангера, заступника голови Berkshire Hathaway Corp., та його філософії етичного інвестування.
Воррен Баффет: ІнвестоТрівія, частина 1
Coca-Cola віщує зміну підходу Баффетта від "покупки поганих компаній за вигідними цінами" до "купівлі чудових компаній за хорошими цінами". Інвестиції Баффет в Coca-Cola зросли майже в 16 разів за наступні роки при обліку дивідендів. Це річний приріст у розмірі 11%, приблизно.
Coca-Cola - третій за величиною холдинг Berkshire Hathaway, через 30 років після того, як він вперше приєднався до портфоліо.
Топ-10 фондів Баффетта
Воррен Баффет продовжує залишатися інвестором в Coca-Cola і сьогодні. За версією 10 акцій портфеля інвестицій Berkshire Hathaway - за кількістю акцій - відповідно до Business Daily інвестора та останньої подачі SEC з серпня 2019 року:
- Банк Америки (BAC), 927, 3 мільйона Wells Fargo (WFC), 409, 8 мільйонівCoca-Cola (KO), 400 мільйонівKraft Heinz (KHC), 325, 6 мільйонаApple (AAPL), 249, 6 мільйонівAmerican Express (AXP), 151, 6 мільйонаSirius XM (SIRI), 137, 9 млн. грн. Bancorp (USB), 132, 5 млн. Банк Нью-Йорка Меллона (BK), 80, 9 млн. General Motors (GM), 72, 3 млн.
