Деякі інвестори застосовують підхід, що якщо запас збільшився, то його треба завищувати. Інвестувати не так просто. Іноді тому, що запас збільшився, скажімо, на 53 відсотки за останні 52 тижні, як Facebook Inc. (FB), це не означає, що акція дорога, або настав час вивести її з вашого портфеля.
Можна зробити суттєвий аргумент, що акції, такі як Facebook, Alphabet Inc. (GOOGL), Apple Inc. (AAPL) та Microsoft Corp. (MSFT), чотири з шести акцій FAAMG або FAANG, все ще дешеві за поточними оцінками, оскільки їх основи а демографічна інформація споживачів все ще зростає.
Демографічна ситуація змінюється, і те, як люди користуються продуктами, пропонованими Facebook, Apple, Alphabet та Microsoft, може зробити їх споживчими елементами 21 століття, що навіть спад не може перешкодити. Зрештою, чи витрачаєте ви більше часу на прання одягу та посуду чи користуєтесь iPhone, щоб перевірити Facebook чи електронну пошту в Outlook чи Gmail?
Дані GOOGL від YCharts
Низькі оцінки
Дані FB PE співвідношення (вперед 1 рік) YCharts
Дивлячись на акції, такі як Facebook, Alphabet, Microsoft та Apple, ми виявляємо, що їх оцінки є дешевими, якщо ПЕ на рік передують у низькому до середини 20-х. Тим часом, повільно зростаючі скоби споживачів, такі як Coca-Cola Co. (KO), Clorox Co. (CLX) та Procter & Gamble (PG), торгують одними і тими ж кращими форвардами.
Темпи зростання
Це зводиться до цього
Фундаментальна діаграмадані по
YChartsЧи хотіли б ви мати власні очікувані темпи зростання доходів та прибутку Facebook у 25 та 23 відсотки у 2019 році? Або ви скоріше володієте Clorox та зростанням його доходів та прибутків на 3, 1% та 4, 5%?
Звичайно, ви б швидше володіли темпами зростання Facebook, але, якщо ціна акцій зросла на 53 відсотки за останні 52 тижні, вона повинна торгувати за деякими високими оцінками, правда? Неправильно. Facebook торгує в 23 рази на один рік за форвардом 8, 22 долара, в той час як Clorox торгується в 24 рази на річний прибуток в розмірі 6, 37 долара. Коригуючи зростання, ви можете легко побачити, наскільки дорожчим Clorox буде коштувати понад Facebook.
Ризик для зростання
Під час інвестування завжди існують ризики, і очевидно, що компанії з високим рівнем зростання, як FAAMNG, несуть більш високий рівень ризику, ніж нинішні споживачі. Але компанії з високим ростом також пропонують найважливіший потенціал зростання, коли справи йдуть нормально. На сьогоднішній день економіка США виглядає сильною, з двома кварталами зростання ВВП на північ від 3 відсотків, тоді як ВВП Атланти ФРС зараз оцінює зростання в четвертому кварталі на 2, 7 відсотка.
Ми просто не знаємо, що споживачі будуть цінувати більше в умовах спаду в середині 21 століття: відбілювач або стрічка новин. Принаймні, за допомогою стрічки новин, споживачі зможуть поділитися своїми емоціями щодо спаду. Яке задоволення вони отримають від пляшки відбілювача?
