Цінні інвестори, які шукають вигідні акції, захочуть перевірити американські вісі та виробничі холдинги (AXL). Постачальник автозапчастин для старих чверті століття має великий потенціал випереджати, незважаючи на різноманітні занепокоєння, які зважували його ціну акцій протягом останніх кількох років, включаючи високий рівень боргу, велику залежність від General Motors як свого основного замовника та уповільнення темпів у попиті на транспортні засоби. Аналітик компанії Barclays Capital, Брайан Джонсон, вважає, що компанія має майже 40% в порівнянні з ціною закриття в понеділок, досягнувши цінової ціни в 25 доларів.
Зменшення заборгованості
Оптимізм Джонсона випливає з його віри в те, що високий рівень боргу в американській компанії Axle, що є однією з проблем, пов'язаних із зниженням ціни на її акції, може бути знижений до більш розумних рівнів. Аналітик Barclays, аналітик Barclays бачить заборгованість майже 4 мільярди доларів США в 3, 6 раза минулорічних доходів перед процентами, податками, амортизацією та амортизацією (EBITDA) до кінця 2019 року.
Всього 1, 7 мільярда доларів цього боргу взяли на себе американські компанії Axle в рамках його 3, 3 мільярда доларів щодо поглинання Metaldyne Performance Group Inc., яке було завершено минулого року. Взявши на себе багато зайвих боргів, придбання виробника двигунів та трансмісійних компонентів повинно допомогти диверсифікувати компанію таким чином, що дає їй більше сил для встановлення її цін. (До дивіться: Автовиробники отримують виграш за правилами економії палива ).
Диверсифікація та позиціонування
Нещодавно в 2015 році General Motors був найбільшим замовником постачальника автозапчастин, зробивши цілих 70% доходів американських Axle. Складаючи настільки значну кількість загальних продажів, дає гігантському автовиробнику конкурентну перевагу в переговорах про ціни на поставки. Однак керівництво American Axle оцінює, що поглинання Metaldyne зменшить внесок GM у верхню лінію до всього 31% до 2020 року, зменшивши залежність компанії від одного виробника автомобілів, згідно Barron's.
Ще одним важливим моментом є позиціонування компанії на ринку автомобілів. Американська вісь сильно піддається впливу як пікапів, так і спортивно-корисних транспортних засобів, продажі яких затрималися непогано, незважаючи на обсяг легких транспортних засобів, які, мабуть, досягли свого піку. Зростаючий ринок електромобілів також буде корисним, оскільки унікальність дизайну електричних автомобілів вписується в особливості компанії, допомагаючи їй приносити нові форми доходу, порівнянні з тим, що він отримує від продажу деталей для більш високих кінцевих пікапів. (До дивіться: 6 запасів для електромобільної стріли Tesla ).
Є деякі інші занепокоєння, серед яких тарифи на сталь та можливість повторної переговорів щодо Північноамериканської угоди про вільну торгівлю (NAFTA), але жодна з цих проблем не виправдовує знижку, за якою торгують акціями американської Axle порівняно з рештою ринок. При знижці близько 70% акції компанії торгуються за форвардним коефіцієнтом P / E 5, 09 порівняно з форвардним кратним S&P 500 17, 35.
