Verizon Communications Inc. (VZ) може зважувати покупку Walt Disney Co. (DIS), щоб посилити її право власності на вміст, останніми новинами, що нещодавно спекулюються. Але, можливо, Verizon повинен розглянути інший бік і захопити як CBS Corp. (CBS), так і Viacom Inc. (VIAB) за частину того, що коштуватиме Disney, не беручись на тематичні парки та проблеми ESPN.
Дісней має на підприємстві вартість близько 180 мільярдів доларів, що означає, що угода на придбання Діснея, швидше за все, обійдеться в 200 мільярдів доларів або більше, щоб інвестори на борту схвалили угоду. CBS та Viacom разом мали б коштувати майже 60 мільярдів доларів, що дозволить придбати обидві ці компанії майже на третину ціни Disney. Щойно минулої осені, коли розгорнулися переговори про об'єднання Віакома та CBS, тепер Verizon міг би зробити це можливим.
Є ще щось спільне між Viacom та CBS: National Amusements Inc., якому належить майже 80 відсотків як Viacom, так і CBS. National Amusements Inc. контролюється медіа-магнатом Sumner Redstone, що може полегшити посередництво такої угоди - принаймні через обмежену кількість зацікавлених сторін. У грудні 2016 року Самнер та його дочка Шарі Редстоун вбили можливість злиття між CBS та Viacom.
Акції Verizon в 2017 році були поганими, майже на 20 відсотків. За останні три роки запас зменшився майже на 12, 5 відсотка. Очікується, що зростання прибутку також буде анемічним, що надасть подальший тиск на Verizon, щоб зробити крок в ногу з конкурентами AT&T Inc. (T) та Comcast Corporation (CMCSA), які придбали Time Warner Inc. (TWX) та NBC Universal, відповідно, щоб захопити вміст.
Дані VZ YCharts
Очікується, що Comcast, гігант кабельних і комунікаційних послуг, виросте свій EPS майже на 53 відсотки протягом наступних трьох років, тоді як аналітики шукають, щоб Verizon виростив його EPS лише на 1 відсоток.
VZ Щорічний EPS Оцінює дані YCharts
Тим часом очікується, що CBS зросте EPS майже на 45 відсотків, а Viacom очікується, що зросте майже на 20 відсотків.
VIAB Річний EPS Оцінює дані YCharts
Разом і CBS, і Viacom можуть принести сукупний прогнозований дохід на Verizon у розмірі 27 мільярдів доларів, і, можливо, сприятимуть деякому зростанню та забезпечити синергію Verizon.
Зрештою, угода принесе Verizon Showtime, кіностудію Paramount Pictures, телевізійні станції, лінійку шоу, CBS Sports та NFL. NFL на CBS, можливо, буде пов'язаний із пропозицією NFL для мобільних пристроїв Verizon.
Дані оцінки щорічних доходів VIAB від YCharts
Відповідно до останньої подачі Comcast 10-K, сегмент NBC Universal збільшив дохід на 11 відсотків до 31, 6 мільярда доларів, тоді як сегмент кабельної зв'язку збільшив дохід на 6, 6 відсотка до 50 мільярдів доларів. Починаючи з березня 2013 року, коли Comcast завершив придбання NBC, акції зросли майже на 93 відсотки.
В останні роки компанія Verizon взяла на себе значну заборгованість, особливо в 2014 році, коли вона придбала 45-відсоткову частку Vodafone в Verizon Wireless за 130 мільярдів доларів. Поточний довгостроковий борг Verizon становить майже 120 мільярдів доларів.
Verizon потребує пострілу в руку, і можливо, поєднання CBS і Viacom разом під парасолькою Verizon може стати ключовим для цього. Просто потрібно буде залишатися конкурентоспроможним.
