Акції Bank of America Corp. (BAC) вже впали на 17% зі своїх максимумів. Зараз технічний аналіз свідчить про те, що акція скорочується на 6% більше. Якщо це станеться, акція вийшла на ведмежий ринок більше ніж на 20% від своїх максимумів.
Незважаючи на стрімке падіння, акції торгуються за дуже високою оцінкою, виходячи з його ціни до відчутної балансової вартості. Ця висока оцінка приходить, незважаючи на істотне уповільнення прибутків та зростання доходів у 2019 році.
Дані BAC від YCharts
Розбиття діаграми
На графіку видно, що акції не піднімаються вище технічного опору на рівні 28 доларів. Це говорить про те, що акція може повернутися до технічної підтримки близько 26 доларів, знизившись від поточної ціни близько 27, 40 долара. Індекс відносної міцності постійно зростає внизу з моменту максимуму на рівні перекупленості в січні. Це говорить про те, що бичачий оберт продовжує залишати запас.
Не дешево
Різке падіння акцій не дуже допомогло оцінці акцій, оскільки ціна акцій торгувала до відчутної балансової вартості 1, 57. Це ще значно перевищує історичний діапазон від 0, 5 до 1, 5 з 2010 року. Оцінка повинна знизитися до приблизно 1, 2, щоб повернутися до історичної норми.
Дані ціни BAC на відчутну вартість книги YCharts
Падіння оцінок
Ще одним потенційним зворотним вітром є уповільнення темпів зростання доходів у 2019 році. Очікується, що зростання прибутків сповільниться на 12% порівняно з 40% у 2018 році. Крім того, оцінки за 2019 рік стабільно падають з літа. Оцінка доходів на наступний рік також знизилася до приблизно 4% з 5%.
Уповільнення темпів зростання та зниження прибутку на 2019 рік може бути однією з причин того, чому акції в даний час торгуються із коефіцієнтом PE 9 2019 року. Можливо, інвестори вважають, що оцінка прибутку продовжить падати.
Акція, поряд з багатьма банками, може продовжувати боротися, якщо крива прибутковості США продовжуватиметься. Тим часом, уповільнення темпів зростання позики також наштовхнуло цю групу в останні місяці. Якщо ця тенденція триватиме, Банк Америки та інші банківські акції, ймовірно, продовжуватимуть боротьбу.
