Зміст
- 1. Повернення ринків до середнього
- 2. Протилежний надлишок
- 3. Надмірності ніколи не є постійними
- 4. Виправлення не йдіть збоку
- 5. Купуйте більше вгорі, менше знизу
- 6. Страх і жадібність сильніші
- 7. Ринки: Найсильніший проти слабких
- 8. Ведмежі ринки мають три етапи
- 9. Розумні експерти та прогнози
- 10. Бикові ринки є веселішими
- Суть
Боб Фаррелл провів десятиліття як керівник досліджень у Merrill Lynch, утвердивши себе одним із провідних аналітиків ринку на Уолл-стріт. Його розуміння щодо технічного аналізу та загальних тенденцій на ринку були охарактеризовані як "10 правил ринку, які слід пам'ятати" і з тих пір широко розповсюджуються. Тут ми розглядаємо ці позачасові аксіоми і як вони можуть допомогти вам досягти кращої віддачі.
Ключові вивезення
- Інвесторам слід пам’ятати, що ціни ніколи не залишаються однаковими, а виправлення неминучі. Надмірники ніколи не є постійними і намагайтеся використовувати зупинки, щоб вивести емоцію з торгівлі. Не ходіть зі стадом, але пам’ятайте, що страх і жадібність повинні заднім сидінням займатися дисципліною. Розгляньте альтернативні показники для спостереження за здоров’ям на ринку. Скористайтеся порадами та прогнозами експертів із зерном солі.
1. Повернення ринків до середнього з часом
Незалежно від того, чи стикаються вони з надзвичайним оптимізмом чи песимізмом, ринки з часом повертаються до більш безпечних і довгострокових рівнів оцінки. Відповідно до цієї теорії, прибутки та ціни повернуться туди, куди вони прийшли - реверсія, як правило, повертає ринок до попереднього стану. Тож, коли мова йде про окремих інвесторів, урок зрозумілий: Складіть план і дотримуйтесь його. Спробуйте зважити важливість всього іншого, що відбувається навколо вас, і використовуйте свої найкращі оцінки. Не киньте щоденні балаканини і потрясіння ринку.
2. Надлишок призводить до протилежного надлишку
Як і автомобіль, що повертається, керований недосвідченою молоддю, ми можемо очікувати перевиконання, коли ринки перебігають. Пам'ятайте, що виправлення представлене переміщенням понад 10% від максимальної ціни активу, тому надмірне виправлення може означати більші зміни. Під час краху на ринку інвесторам пропонують справді чудові можливості покупки. Але вони мають тенденцію до виправлення в будь-якому напрямку - вгору або вниз - і торги можуть відбуватися на неймовірних рівнях. Налаштовані інвестори будуть насторожено ставитися до цього і матимуть терпіння та ноу-хау, щоб вжити заходів, щоб захистити свій капітал.
3. Надмірності ніколи не є постійними
Тенденція навіть у найуспішніших інвесторів - вірити, що коли справи рухаються на їх користь, прибуток є безмежним. Це просто неправда, і нічого не триває вічно, особливо у фінансовому світі. Незалежно від того, чи їдете ви на нижчих ринках, які представляють собою можливості для покупки, або висієтеся на максимумах, щоб вони могли заробляти гроші, продаючи, не рахуйте своїх курей, перш ніж вони все вилупилися. Зрештою, можливо, вам доведеться зробити крок у якийсь момент, оскільки, як вказують перші два правила, ринки повертаються до середнього значення.
Ринки завжди зворотні до середнього.
4. Виправлення ринку не йде вбік
Ринки, що швидко рухаються, мають тенденцію до різкого виправлення, що може завадити інвесторам задуматися про наступний крок у спокої. Урок тут - бути вирішальним у торгівлі швидкозмінними ринками та зупиняти свої торги, щоб уникнути емоційних реакцій.
Припинення замовлень допомагає торговцям двома способами, коли ціни на активи перевищують певну точку. Визначаючи конкретну точку входу або виходу, вони можуть допомогти інвесторам обмежити кількість грошей, які вони втрачають, або допоможуть їм зафіксувати прибуток, коли ціни коливаються в будь-якому напрямку.
5. Громадський купує більшість у верхній частині та найменше знизу
Типовий інвестор читає останні новини на своєму мобільному телефоні, дивиться програми на ринку та вірить у те, що йому сказали. На жаль, до моменту, коли фінансова преса починає звітувати про певний рух цін, цей крок вже завершений, і звичайно триває реверсія. Це саме той момент, коли Джон Q вирішує купити вгорі або продати внизу.
Ця норма підкреслює необхідність бути протилежним. Самостійне мислення завжди перевершує ментальний стадо.
6. Страх і жадібність: сильніше, ніж довготермінові рішення
Основна емоція людини - чи не найбільший ворог успішного інвестування. Але незалежно від того, чи є ви довгостроковим інвестором чи торговцем на день, дисциплінований підхід до торгівлі є ключовим для прибутку. Ви повинні мати торговий план з кожною торгівлею. Ви повинні точно знати, на якому рівні ви продавець своїх запасів - вгору і вниз.
Знати, коли вийти з торгівлі, набагато складніше, ніж знати, коли входити. Знати, коли отримати прибуток або зменшити збиток, дуже легко зрозуміти абстрактно, але коли ти тримаєш цінні папери, які швидко рух, страх і жадібність діють швидко, щоб відділити вас від реальності та ваших грошей.
7. Ринки: сильні, коли широкі, слабкі, коли вузькі
Хоча багато чого можна отримати, якщо зосередити увагу на популярних середніх показниках, сила ринкового руху визначається базовою силою ринку в цілому. Так ширші середні показники пропонують краще взяти на себе сили ринку. Ось чому це може окупитись слідувати різним індексам - принаймні тим, які перевищують звичні підозрювані, як S&P 500.
Подумайте про перегляд індексу Wilshire 5000 або деяких індексів Рассела, щоб краще оцінити стан здоров'я на будь-якому ринку. Індекс Wilshire 5000 складається з приблизно 6 800 американських компаній, що торгуються на американській біржі і ціна яких доступна для населення. Індекси Рассела, такі як Russell 1000 та Russell 3000, зважуються за ринковою обмеженням, а також надають інвесторам вплив на фондовий ринок США.
8. Ведмежі ринки мають три етапи
Технічні фахівці ринку знаходять загальні зразки як на ринку биків, так і ведмедів. Типовий малюнок ведмедя, як описано тут, спочатку передбачає різкий розпродаж. Під час ведмежого ринку ціни мають тенденцію до зниження на 20% або більше. У більшості випадків ринки ведмедів включають цілі показники. Цей вид ринку, як правило, викликаний слабкою або сповільненою економічною активністю.
За цим слідує те, що називається мітингом присосок. Інвесторів можна залучити на ринок за цінами, які швидко стрибають, перш ніж знову зробити різку корекцію до зниження. Ці мітинги, які можуть бути результатом спекуляцій та ажіотажу, тривають не дуже довго. Але хто такі присоски? Інвестори, звичайно. Їх називають присосками, тому що вони можуть купувати на тимчасових максимумах, але в кінцевому підсумку втрачають гроші, коли ціни на активи знижуються.
Завершальним етапом ведмежого ринку є жорстоке подрібнення до рівнів, коли оцінки є більш розумними і загальний стан депресії переважає щодо загальних інвестицій.
9. Будьте уважні до експертів та прогнозів
Це не магія. Коли кожен, хто хоче придбати, придбав, покупців більше немає. У цей момент ринок повинен повернутися нижче. Так само, коли всі, хто хоче продати, більше не залишаються продавці. Тож, коли експерти ринку і прогнози говорять вам продати, продавати, продавати - або купувати, купувати, купувати -, обов'язково знайте, що всі стрибають на цій смузі, настільки, що не залишається нічого продати чи купувати. До того моменту, куди ви заскочите, можливо, трапиться щось інше.
10. Бикові ринки є веселішими, ніж ведмежі ринки
Це справедливо для більшості інвесторів, оскільки ціни продовжують зростати в ці періоди. Хто не любить бачити, як збільшується їх прибуток? Ну, якщо ви не короткий продавець. Короткий розпродаж - це коли ви продаєте актив, яким ви самі не володієте. Торговці, які використовують цю стратегію, продають позичені цінні папери, сподіваючись, що ціна впаде. Потім продавець повинен повернути рівну кількість акцій у майбутньому.
Суть
Ніхто не сказав, що інвестувати було легко. Загрожує багато, і так багато, щоб зайнятись. Незалежно від того, що ви початківець торговець або хтось, хто спостерігав за ринками багато часу, легко потрапити в розпал новин, емоцій та іншого ринку безкоштовний для всіх ринок. Але якщо ви будете дотримуватися перевірених часом секретів Боба Феррелла, то, можливо, вийде переможець врешті-решт.
