За кількома винятками, більшість фондових фондових фондів, що торгуються біржею, до цього часу зробили дуже добре. Для інвесторів, які скористалися можливістю в ETF, які відповідають індексам S&P 500 або подібним індексам з великим капіталом, це особливо актуально.
З початку року через закриття ринку 23 квітня S&P 500 піднявся майже на 17%. Більшість фондових ETF уважно стежили за цим показником. Фактично, перший квартал 2019 року став найкращим показником прибутку за перший квартал за S&P 500 за останні 21 рік.
На ці виграші було б важко поскаржитися, якби не те, що вони просто повернули нас до беззбитковості після великого падіння минулого жовтня-грудня. Однак я думаю, що інвестори фондів змушені з нетерпінням чекати продовження тенденцій, які ми спостерігали до цього часу, що може зробити решту 2019 року хорошим роком для ETF.
Які ETF зробили найкраще?
Як я вже згадував, ETF, які відстежують великі акції капіталізації, такі як S&P 500 або Dow Jones Industrial Average, зробили найкраще досі в 2019 році. ETF, який зазнав найбільше зростання загальних інвесторів, був Vanguard S&P 500 ETF (VOO), який побачив інвесторів розмістити ще 6, 5 млрд. доларів у фонді за останні 4 місяці.
Відслідковуючись позаду великих фондових фондів ETF, вони інвестували в акції ринків, що розвиваються (EM), таких як Бразилія, Росія, Китай та Індія. Це трохи дивно, адже інвесторів все ще турбують торговельні суперечки та тарифні війни між США та Китаєм. Але оскільки фонди ЕМ вважаються більш ризиковими, ніж великі капітальні фонди, інвесторам подобається те, що вони зростають разом. Кореляція між ризикованими та "безпечними" фондовими фондами свідчить про те, що за бичачим ринком є більше сили, ніж якби великі капітальні фонди зростали окремо.
Додавши трохи більшої впевненості до мітингу, це група ETF, що представляють корпоративні облігації. Результативність цієї групи трохи менш дивовижна, ніж ЕМ, оскільки інвесторів дуже приваблює відносно високі дивіденди, що виплачуються цими ETF. Наприклад, якщо включити вартість його дивідендів, ETF корпоративних облігацій iShares High Yield (HYG) в цьому році збільшився майже на 8, 5%, що дуже добре для облігаційного фонду. Для порівняння, агрегатний індекс Bloomberg Barclay, який відстежує ефективність корпоративних облігацій у США, складає лише 2, 5% за рік.
Прогноз для найкращих виконавців у 2019 році
Перевага для ETF з великими капіталами та корпоративних облігацій легше зрозуміти, якщо ви знаєте, що Федеральна резервна система США (ФРС) обіцяє щодо процентних ставок. Якщо ви здійснювали покупки за іпотекою, ви, напевно, вже знаєте, що ставки знизилися з кінця 2018 року і наразі майже на тому рівні, який були у січні минулого року.
Якщо процентні ставки низькі, інвестори, як правило, віддають перевагу «доходу» над зростанням. Дивіденди є більш цінними, тоді як ставки низькі, і ФРС пообіцяв протистояти підвищенню ставок знову в 2019 році. Великі акції капіталу та корпоративні облігації є джерелом доходу, тому інвестори віддали перевагу цим фондам.
Оскільки економічне зростання зараз трохи повільне, і ФРС пообіцяв (більш-менш) цього року не підвищувати ставки знову, я очікую, що ці тенденції продовжуватимуться. Ми можемо не отримати чергових прибутків на 17% протягом 90-денного періоду, але я думаю, що перевага доходу допоможе переважати великим капіталам та корпоративним облігаційним фондам.
Які ETF зробили найгірше?
Великий бичачий хід акцій в 2019 році свідчить про те, що інвестори були готові взяти на себе більше ризику і, можливо, перепродали біржовий ринок наприкінці 2018 року. Хоча кошти з великими дивідендами були успішними, інвестори не здавалися дуже стурбованими додаванням " безпека »коштів до їх портфеля.
Наприклад, якщо інвестори почнуть панікувати, вони придбають кошти, які відстежують такі речі, як золото або казначейські облігації США. Ці активи не платять великих доходів, якщо такі є, і зазвичай від них не очікується зростання; однак вони, як правило, безпечніші, ніж акції на поганому ринку.
Найбільший ETF, який відстежує золоті злитки, SPDR Gold Shares ETF (GLD), знизився майже на -1% за рік до цього часу. Найбільший ETF, який відстежує довгострокові казначейські облігації США, iShares 20 + Year Treasury Bond ETF (TLT), складає лише низькі + 0, 67% за рік.
Сектор охорони здоров’я - ще одна група, яка має тенденцію до кращих результатів на повільному ринку та в цьому році працює погано. У цьому випадку негативні прибутки від ETF, які відстежують запаси медичної допомоги, скоріше є наслідком політичної невизначеності навколо ідей “Medicare-for-all”, що просуваються кандидатами в демократичні кандидати в президенти 2020 року, ніж бичачого ринку.
Прогноз для найгірших виконавців у 2019 році
Погана ефективність в таких фондах безпеки, як золото та казначейські облігації США, щось говорить про упередженість ринку у 2019 році. Якщо процентні ставки низькі, а економічне зростання все ще позитивне, інвестори, ймовірно, уникають найбільш консервативних інвестицій. Я очікую, що ця тенденція збережеться до тих пір, поки в цьому році не буде жодних великих економічних зривів. Наприклад, якщо зростання в Китаї та Індії раптово впаде, сектори безпеки можуть зацікавити інвесторів набагато більше.
Забігаючи наперед
Поточні тенденції серед ETF, схоже, продовжуватимуться, якщо економічне зростання в цілому залишатиметься позитивним. У мене є певні занепокоєння щодо того, чи можна підтримувати таку ситуацію до 2020 року, але на 2019 рік тенденції, які ми спостерігали до цього часу, здається, ймовірно, збережуться. Інвесторам слід надавати перевагу фондовим фондам та фондам корпоративних облігацій з високим рівнем ризику, поки процентні ставки залишаються низькими.
